As ações da Caixa Seguridade (CXSE3) estão entre as principais baixas do Ibovespa nesta segunda-feira (10). Às 14h55, os papéis da empresa recuam 2,81% a R$ 15,54, oscilando entre máxima a R$ 15,69 e mínima a R$ 15,09. Pela manhã, chegaram a tombar quase 5%. O movimento acontece após a companhia protocolar um pedido de registro automático de oferta pública de distribuição secundária de 82,5 milhões de ações ordinárias.
Em fato relevante enviado à Comissão de Valores Mobiliários (CVM), a empresa informou que a oferta terá o Itaú BBA como coordenador líder, em conjunto com a Caixa Econômica Federal, BTG Pactual, Bank of America Merrill e UBS BB.
Considerando o valor do papel da Caixa Seguridade no fechamento da última sexta-feira (7), de R$ 15,99, o valor da emissão pode chegar a R$ 1,319 bilhão. A fixação do preço por ação no âmbito da oferta ocorrerá em 19 de março.
O que analistas dizem sobre a oferta da Caixa Seguridade?
Analistas ouvidos pelo E-Investidor nesta matéria reforçam que o anúncio é benéfico para o investidor pessoa física, mas não deve trazer grandes impactos positivos para a ação da empresa no curto prazo, pois já era algo precificado pelo mercado. Outro ponto importante é que a oferta não deve causar uma diluição dos atuais acionistas, porque a empresa não vai emitir novas ações – ela vai vender a mercado ações já existentes que estão sob posse do controlador.
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Para os analistas do Goldman Sachs, a medida deve aumentar o free float (porcentual das ações de uma empresa que está em circulação na Bolsa de Valores) de 17,25% para 20%, atendendo ao padrão mínimo de listagem do Novo Mercado. “Esperamos que a oferta melhore o volume médio diário de negociação da ação, atualmente em US$ 11 milhões, abaixo da mediana dos pares do setor financeiro na América Latina, que é de US$ 42 milhões”, destacam.
Recomendação para CXSE3
O banco mantém uma recomendação neutra para CXSE3, pois, embora enxergue espaço para maior penetração de produtos na base de clientes da Caixa Econômica Federal, vê riscos de curto prazo para o financiamento imobiliário.
A ação da Caixa Seguridade é negociada a 10,8 vezes o P/L (preço sobre lucro) estimado para 2025, um prêmio de 24% em relação ao setor de seguros na América Latina e de 28% em relação à sua concorrente mais próxima, BB Seguridade (BBSE3).
