O Citi revisou as estimativas de desempenho da Hapvida (HAPV3) para este ano após os resultados da companhia no quarto trimestre de 2024. A recomendação de compra e o preço-alvo de R$ 4, no entanto, foram mantidos.
“Estamos reduzindo nossas estimativas de lucros para 2025 e 2026 em 9% e 7%, respectivamente, impactados principalmente por margens ligeiramente menores e despesas financeiras maiores”, diz o banco.
A estimativa atual do Citi para a receita da Hapvida é de R$ 31,70 bilhões em 2025 e de R$ 33,97 bilhões em 2026. Já o Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) esperado é de R$ 4,17 bilhões para este ano e de R$ 4,56 bilhões. O lucro estimado é de R$ 1,43 bilhão para 2025 e de R$ 1,96 bilhão em 2026.
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“Concordamos que a visibilidade dos lucros ainda não é ideal, mas, diferentemente do passado, acreditamos que a empresa não precisa mais melhorar as margens para que pareça barata, pois mesmo assumindo margens “limpas”, a companhia deve ser negociada neste ano a 8,4x P/L”, diz o relatório do banco.
O preço-alvo do Citi, de R$ 4, representa um potencial de valorização de 92,3% em relação ao fechamento do pregão da última segunda-feira (24), que foi de R$ 2,08.
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