A S&P Global Ratings atribuiu o rating ‘brAAA’ na Escala Nacional Brasil à 4ª emissão de debêntures da Eletrobras (ELET6), que tem valor total de até R$ 7 bilhões.
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O rating senior unsecured, na visão da agência, está no mesmo nível do rating corporativo de longo prazo na Escala Nacional Brasil da Eletrobras, uma vez que as dívidas emitidas pelas subsidiárias são, em sua maioria, unsecured – empréstimo que não exige nenhum tipo de garantia para a concessão, ou garantidas pela holding – empresa que detém a posse majoritária de ações de outras empresas.
“Além disso, considerando que cerca de 35% do endividamento pro forma da Eletrobras consiste em dívidas com garantias reais, não acreditamos que os credores quirografários, como os da emissão proposta, estejam em desvantagem significativa em relação aos demais”, diz a S&P.
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De acordo com posição de endividamento da Eletrobras em 30 de junho de 2023, e pro forma à 4ª emissão de debêntures, a agência de risco calcula que a estrutura de capital da companhia será composta de aproximadamente R$ 63,7 bilhões em dívidas financeiras. Destas, cerca de R$ 22,3 bilhões contam com garantias reais.
