O Safra considera que o resultado do quarto trimestre de 2023 da Hypera (HYPE3), divulgado na última quarta-feira (13), após o fechamento do mercado, foi “pior do que o esperado”, com perda de faturamento de 4% comparado às previsões do banco e de 6% no consenso das estimativas, o que equivale a uma queda anual de 13%.
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O Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) atingiu R$ 581 milhões, queda de 21% no ano e 9% abaixo das projeções da instituição financeira, escreveram os analistas Vitor Pini e Tales Granello em relatório aos clientes.
No entanto, o Safra destaca que, embora enxerguem os resultados do quarto trimestre como negativos, principalmente em termos de crescimento. “O novo guidance implica um crescimento decente de 9% no faturamento e um resultado final de R$ 1,85 bilhão, o que está estritamente em linha com o consenso e apenas 2% abaixo da nossa estimativa”, afirmam, no documento.
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A recomendação, portanto, permanece como compra (outperform), com preço-alvo dos papéis da farmacêutica fixado em R$ 44,00, o que representa um potencial de valorização de aproximadamente 29% sobre o preço do fechamento da ação ontem.
O Safra adiciona, ainda, que a Hypera aumentou em 20% ao ano seus investimentos em P&D (R$ 618 milhões em 2023), o que o banco avalia como “fundamental para sustentar o crescimento futuro da empresa e expansão de mercado endereçável”.
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