O UBS BB elevou a recomendação das ações do Itaú PN (ITUB4) para compra, mas optou por diminuir o preço-alvo de R$ 42 para R$ 41. Em relação ao fechamento da última quinta-feira (16), o novo preço-alvo ainda equivale a um potencial de valorização de 27,6%.
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Embora o custo de capital no Brasil esteja maior, o banco avalia que o papel está sendo negociado a um múltiplo “atraente” de 1,6 vez o price book value (PBV) para 2025.
Somado a isso, o UBS também observa uma combinação de lucratividade “decente” e um dividend yield (rendimento do dividendo) de dois dígitos. Com isso, prevê um pagamento de dividendos de R$ 32 bilhões relacionados aos lucros de 2025.
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Com as mudanças, o banco também ajustou o preço-alvo para a Itaúsa (ITSA4), passando de R$ 13,7 para R$ 13,0. O atual preço-alvo equivale a um potencial de alta de 44,4% ante o fechamento de ontem. “Vemos a Itaúsa como a melhor maneira de se expor ao Itaú, devido ao maior rendimento de dividendos combinado com nível de desconto excessivo”, diz o relatório.
