Quais as ações que mais pagam dividendos no Brasil? Veja a lista

A Unipar (UNIP6) é a ação que mais distribuiu dividendos nos últimos cinco anos no Brasil, seguida por Taesa (TAEE11) e Enauta (ENAT3). É o que aponta um levantamento feito por Einar Rivero, head comercial do Trademap.

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O estudo considerou apenas ações com volume médio diário superior a R$ 5 milhões por dia em 12 meses, que tenham distribuído dividendos ou Juros sobre Capital Próprio (JCP) nos últimos cinco anos e cujo valor médio de seu dividend yield (DY), indicador que compara o preço pago em dividendos ao acionista em relação à cotação do papel, supere 5%.

O DY da Unipar, produtora de cloro e soda, chegou a atingir 30,38% em 2022. Na média dos últimos cinco anos, o DY distribuído pela empresa do setor químico foi equivalente a 13,89% ao ano. A Taesa distribuiu, em média, 13,71% por ano, enquanto a Enauta distribuiu 12,13% ao ano.

As 10 ações que mais distribuíram dividendos de 2019 a 2023*

*De 23/1/19 A 23/1/23. Fonte: Einar Rivero/Trademap

Quem investiu R$ 10 mil em cada uma dessas ações por ano ganhou, em cinco anos, até R$ 6.480 apenas em dividendos. Em apenas um ano, a Unipar distribuiu R$ 3.038 em proventos para quem tinha esse valor aplicado.

Quanto quem investiu R$ 10 mil a cada ano ganhou ao investir em cada ação (em reais)*

*De 23/1/19 A 23/1/23. Fonte: Einar Rivero/Trademap

O Trademap ressalta que a continuidade da consistência na distribuição de dividendos só pode ser garantida caso as empresas mantenham a política de distribuição dos proventos nos próximos 12 meses com volumes iguais ou maiores aos dos anos anteriores e que o lucro anualizado seja igual ou superior ao que tiveram de 23 de janeiro de 2022 a 23 de janeiro de 2023.

Guilherme Tiglia, sócio e analista de ações da Nord Research, aponta que o histórico consistente de distribuição de dividendos é um bom indicativo de que a empresa pode seguir entregando esses valores. Contudo, não há garantia de que isso deve se perpetuar.

“Muitas empresas, como as do setor de energia elétrica, têm contratos longos e podem não mudar suas políticas de distribuição de proventos. Mas se a empresa optar por expandir pode ter de alterar essa política de payout, pois pode ter de se alavancar para investir. E, em vez de distribuir o resultado, pode preferir reinvesti-lo no próprio negócio”.

Energia elétrica é setor que mais paga proventos

A lista completa, composta por 31 ações que atendem os critérios do estudo, tem sete ações do setor de energia elétrica, cinco de bancos e três do setor de água e saneamento. Outros três setores têm duas ações cada e 10 setores possuem somente uma ação no ranking.

Os setores que lideram o ranking historicamente distribuem bons dividendos, pois são empresas maduras, consolidadas, com negócios perenes e resilientes. “Como talvez não tenham capacidade de expandir e crescer, elas optam por remunerar mais os seus acionistas”, explica Tiglia.

Das 31 ações do estudo, 13 fazem parte da carteira teórica do Ibovespa e dezesseis da carteira do IBRX100. Dezessete ações são ordinárias, onze preferenciais e três units. Na hora de escolher em qual investir, é necessário olhar caso a caso, diz o especialista da Nord. “Tanto a ação ordinária como a preferencial do Itaú, por exemplo, pagam o mesmo valor em dividendos, mas a ação preferencial tem mais liquidez no mercado. É necessário analisar o que vale mais a pena”.

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