Após as ações da MRV (MRVE3) caírem 28,08% em 2024, o Bradesco BBI diminuiu o preço-alvo dos papéis da companhia de R$ 17 para R$ 15, mas ainda com recomendação de compra.
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O banco também reiterou sua recomendação de compra para Tenda (TEND3), mas com diminuição no preço-alvo de R$ 21 para R$ 18 por ação. Os papéis TEND3, por sua vez, caem 32,44% no ano.
“Apesar de um corte acentuado no lucro por ação estimado para 2024 (cerca de 50% em média), nossa tese de investimento, que mostra um aumento significativo, permanece estruturalmente a mesma para Tenda e MRV, com base nas estimativas de lucro por ação para 2025 e além”, destacaram os analistas Bruno Mendonça e Wellington Lourenço.
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A expectativa do Bradesco é que TEND3 seja negociada a 3,8x o múltiplo preço/lucro (P/L) esperado para 2025 e MRVE3 a 5,4x.
O banco mantém a Direcional (DIRR3) como a principal escolha no segmento, com as ações sendo negociadas a 6,8x do múltiplo P/L esperado para 2024 e 5,6x o P/L para 2025. Os analistas consideram este o melhor equilíbrio entre risco e retorno no segmento.
Entre Tenda e MRV, o Bradesco BBI considera o potencial positivo da Tenda como mais tangível no curto prazo, apresentando um desconto no múltiplo P/L para 2025 maior, confiando mais na evolução de seus projetos no Minha Casa Minha Vida e sendo menos dependente da imprevisibilidade macroeconômica dos EUA.
