As ações ordinárias da Dasa (DASA3) recuam nesta sexta-feira (14). No dia, a companhia confirmou o acordo de associação com a Amil para uma joint venture, ou seja, empreendimento controlado em conjunto com 25 hospitais e receita de R$ 9,9 bilhões. Às 15h14, os papéis caem 2,13%, negociados a R$ 4,60.
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Segundo o anúncio, a Amil irá contribuir com ativos de hospitais e oncologia à Ímpar Serviços Hospitalares, empresa de hospitais e oncologia da Dasa, tornando a Ímpar uma joint venture com participações iguais de 50% do capital votante entre as controladoras. Dessa forma, a Ímpar passará a ser uma rede de hospitais não verticalizada com um total de 4,4 mil leitos, majoritariamente localizados na região Sudeste e no Distrito Federal.
A receita líquida combinada das operações incluídas na transação totalizou R$ 9,9 bilhões em 2023, sendo R$ 5,7 bilhões dos ativos da Dasa e R$ 4,2 bilhões da Amil, com Ebitda estimado em R$ 777 milhões — R$ 600 milhões e R$ 177 milhões dos ativos da Dasa e Amil, respectivamente.
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O acordo de associação prevê também que a Ímpar tenha, no fechamento da transação, R$ 3,85 bilhões de dívida líquida, incluindo dívida líquida financeira, saldo de operações com derivativos, contas a pagar de aquisições e impostos parcelados. Não haverá aporte de dívida líquida pela Amil.
Tendo em vista a redução da dívida da Dasa como resultado da transação, a companhia informa que o anúncio inicia o prazo de 60 pregões contados a partir de 17 de junho de 2024 para o cálculo do preço de emissão das ações do aumento de capital mediante a capitalização do AFAC.
Além disso, o Itaú BBA avalia que a confirmação do acordo é vista posivitamente para o balanço da Dasa, posicionando a empresa como o segundo maior player da indústria, abaixo apenas da Rede D’Or (RDOR3). O banco mantém a recomendação neutra para o papel e preço-alvo de R$8, o que representa um potencial de valorização é de 70% em relação ao fechamento de quinta-feira (13).
No mês de junho, as ações da empresa possuem valorização de 34,50%, visto que investidores já aguardavam a transação. O Ibovespa, por sua vez, avança 0,14%, aos 119.722,83 pontos.
*Com informações do Broadcast
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