O que diz o Itaú BBA sobre nova aquisição da Suzano (SUZB3) nos EUA?

Segundo o banco, os riscos da operação são limitados devido aos acordos de serviços e fornecimento assinados pela Suzano e pela Pactiv. O Itaú BBA acrescenta que a produtora de celulose poderá contribuir para impulsionar as operações industriais nas plantas adquiridas.

Na última sexta-feira (12), a Suzano anunciou a compra de duas fábricas de papel-cartão revestido e não revestido da Pactiv Evergreen por US$ 110 milhões, com uma capacidade total de produção de papel-cartão de 420 mil toneladas ao ano.

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“O acordo com a Pactiv está alinhado com a estratégia da Suzano de avançar na cadeia de valor e entrar em economias mais maduras”, avaliaram os analistas Daniel Sasson, Marcelo Furlan Palhares, Edgard Pinto de Souza e Barbara Soares, do Itaú BBA.

Para o Itaú BBA, os principais benefícios da estratégia são a menor volatilidade nos ganhos com o aumento da participação do Ebitda (lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização) dentro do segmento de papel; menor dependência da China e defesa contra recentes tendências de verticalização observadas na Ásia.

O banco acrescenta que a Suzano também pode impulsionar a transição entre fibras de celulose não apenas nas fábricas adquiridas, mas em outras operações da Pactiv, visto que as empresas vão se tornar parceiras comerciais.

O Itaú BBA recomenda a compra das ações da Suzano, com preço-alvo em R$ 67, o que representa um potencial de 28,1% de valorização ante o último fechamento.

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