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As ações da B3 (B3SA3) figuraram entre as maiores altas do Ibovespa nesta sexta-feira (9). Na noite de quinta-feira, a companhia reportou um lucro líquido recorrente de R$ 1,2 bilhão no segundo trimestre de 2024, alta de 5% na comparação com o mesmo período do ano passado.
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No fechamento, as ações da empresa do setor financeiro saltaram 5,83%, a R$ 12,01. Analistas do mercado financeiro atribuem a alta desta sexta-feira justamente a uma reação do mercado ao resultado financeiro da companhia. Para a Ágora Investimentos, os números ficaram 3,1% acima das expectativas da média do mercado e 4,5% acima do esperado pelo Bradesco BBI.
Em relatório conjunto entre os analistas da Ágora Investimentos e o Bradesco BBI, a equipe comenta que a surpresa positiva do balanço da B3 foi o faturamento mais forte, com crescimento de 12,6% entre o primeiro trimestre de 2024 e o segundo trimestre de 2024. Os analistas lembram que o segmento foi impulsionado por melhores resultados em ações e instrumentos de renda variável e receitas de tecnologia.
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Já os analistas do Itaú BBA observam que a empresa passou por uma grande melhora em relação à plataforma do programa Desenrola. A empresa do setor financeiro foi a criadora da plataforma para o governo Lula, que no primeiro trimestre não estava atrativa e ainda gerava custos para a empresa. Já no segundo trimestre, a plataforma foi uma das maiores geradoras de receita, o que acabou impulsionado as receitas para infraestrutura de financiamento, que chegaram a R$ 151 milhões.
“No geral, estamos satisfeitos com as despesas, pois o Ebitda (lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização) da B3 melhorou mais do que o esperado, chegando a R$ 1,8 bilhão, 2% acima das nossas estimativas”, afirmam Pedro Leduc, William Barranjard e Mateus Raffaelli, que assinam o relatório do Itaú BBA.
A equipe do UBS BB nota que o lucro líquido recorrente da empresa ficou 2% acima das expectativas do banco. Segundo os analistas do UBS BB, os principais motivos para a empresa do setor financeiro reportar um resultado acima do esperado foram os números das receitas de renda fixa, que ficam 11% acima do projetado pelo banco suíço. A receita total da B3 chegou a R$ 2,72 bilhões no terceiro trimestre de 2024, alta de 10,1% na comparação com o mesmo período do ano passado.
Embora o resultado tenha sido melhor que o esperado pelos analistas, nem todos recomendam compra para a ação da B3. A Ágora Investimentos lembra que as ações da companhia registram um desempenho ruim no ano com queda de 21%. Mas o preço do papel está atrativo e o risco-retorno parece favorável.
“Uma reavaliação das ações ainda parece bastante dependente da materialização de melhores condições de mercado, especialmente no que diz respeito às taxas de juros”, dizem Gustavo Schorden do Bradesco BBI e Renato Chanes da Ágora Investimentos, que assinam o relatório. A Ágora tem recomendação neutra para as ações da empresa do setor financeiro com preço-alvo de R$ 13, alta de 14,53% na comparação com o fechamento de quinta-feira (8), quando a ação encerrou o pregão a R$ 11,35.
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Já o Itaú BBA e o UBS BB recomendam compra para o papel da B3. A equipe do Itaú BBA reconhece que os juros em um patamar elevado pode ser um problema para a empresa. No entanto, os especialistas dizem que a empresa que administra a Bolsa tem apresentado resultados consistentes nesse período desafiador. Além disso, a equipe do BBA comenta que o papel da B3 está descontado ao ser negociado a um Preço sobre Lucro (P/L) de 12 vezes para 2025.
Com base nessa premissas, o Itaú BBA classifica a ação da B3 como outperform, desempenho acima da média do mercado, que é equivalente à compra. O preço-alvo estimado é de R$ 15 para o fim de 2024, uma potencial alta de 32,2% na comparação com o fechamento de quinta-feira (8). O UBS BB recomenda compra pelos mesmos motivos. O banco tem preço-alvo de R$ 14 para as ações da B3 (B3SA3), crescimento de 23,34% em relação ao último fechamento.
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