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Após 2024 fechar com os ativos de investimentos sustentáveis com desempenho positivo, as expectativas para 2025 são de que esse segmento continue atrativo – não só para este ano como além. Isso porque o mundo tende a aumentar o foco em temas como transição energética e temas sociais, desenvolvimentos regulatórios na área, e impactos na economia real, em torno de geopolítica e descarbonização, por exemplo. A avaliação consta em estudo produzido pelo UBS Wealth Management.
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A rentabilidade passada também deve ser um ponto a chamar atenção de investidores e gestores de portfólios. Ao fim do ano passado, estratégias líderes no tipo ESG atingiram ou superaram ligeiramente seus respectivos índices de referência, de acordo com relatório do UBS Chief Investment Officer, com dados da Bloomberg. Já com dados da Morningstar, o UBS mostra que mais de 50% dos fundos europeus sustentáveis e 42% dos americanos ficaram na metade superior na classificação de performance junto a seus pares em 2024.
Segundo o relatório, o cenário-base do UBS WM para 2025 é de crescimento econômico sustentado globalmente e cortes de taxas de juros por bancos centrais – embora em ritmo menor que em 2024. Nesse ambiente, investidores devem encontrar “rendimentos atraentes” em títulos (bonds) verdes, sociais e sustentáveis, além de mais espaço para entrar em ações. “Conforme o rali avança, estratégias líderes em ESG [sigla em inglês para critérios ambientais, sociais e de governança] devem continuar a se beneficiar”, afirma o UBS WM.
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Além disso, a gestora afirma que os motores estruturais do crescimento para energia renovável, eletrificação e descarbonização vão criar oportunidades para empresas de setores como o de Energia.
O UBS WM espera que ainda deve haver foco em investimentos de impacto, particularmente nos mercados privados, com “maior ênfase em transparência, qualidade dos dados e mensuração de resultados no mundo real”. “Procuraríamos estratégias que demonstrem forte intencionalidade, têm estruturas claras para impacto, medição e gerenciamento, e incluem um plano para verificar impacto adicional”, descreve o documento, que menciona clima, energia e água como temas de interesse dos investidores.
A gestora também afirma que a transição para uma economia de baixo carbono será o centro das atenções na temática de investimento sustentável. “Com a meta de aumento de 1,5 grau Celsius cada vez menos provável e o impacto das alterações climáticas cada vez mais visível, esperamos foco adicional no investimento em adaptação e resiliência. Além disso, a agricultura e a biodiversidade provavelmente vão permanecer na mente dos investidores focados na sustentabilidade conforme eles continuam a buscar maneiras de direcionar capital para um sistema alimentar mais sustentável.”
Segundo o UBS WM, muitas dessas oportunidades são mais prováveis de serem acessadas via venture capital, private equity ou investimentos de infraestrutura, além da exposição via ações e títulos de dívida. O relatório destaca que, nos últimos anos, o avanço do tema cresceu de modo a permitir que os investidores tenham estratégias de alocação sustentável por todo o portfólio.
Por outro lado, a gestora observa que talvez haja um recuo do ESG nos mercados, com mudança de nomenclatura ou até fechamento de fundos de investimento, por exemplo, “à medida que reguladores adotam novas abordagens para a definição do termo e investidores focam em resultados e fundamentos ao invés de rótulos”. “Investidores devem olhar além de nomes de fundos e rótulos, focando em estratégias que incorporam sustentabilidade de modo robusto”, diz o documento.
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