No meio da queda atual do mercado de ações nos EUA, os recentes movimentos de capital do CEO da Berkshire Hathaway, Warren Buffett, sugerem que ele estava se preparando para isso, de acordo com um analista. Após cair mais de 10% de seu último pico, o Nasdaq permanece em território de correção. O S&P 500 também entrou em correção, embora a alta de sexta-feira tenha reduzido sua queda para menos de 10% de seu recorde histórico.
Isso destacou a recente acumulação de dinheiro da Berkshire como especialmente perspicaz. Quando perguntado se Buffett viu a liquidação chegando, Armando Gonzalez, fundador da plataforma de pesquisa alimentada por IA Bigdata.com, disse que as evidências sugerem que sim.
“As ações de Buffett ao longo do último ano foram um exemplo clássico de posicionamento para turbulência”, disse ele em resposta por e-mail a perguntas da Fortune.
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A Berkshire vendeu US$ 134 bilhões em ações em 2024, terminando o ano com uma pilha de dinheiro de US$ 334,2 bilhões — quase o dobro de um ano atrás e mais do que seu portfólio de ações encolhendo de US$ 272 bilhões.
Gonzalez também observou que os comentários recentes de Buffett foram repletos de cautela, enfatizando preocupações inflacionárias e incerteza geopolítica. Por exemplo, ele alertou que as tarifas do presidente Donald Trump farão os preços subirem.
“Quando Buffett vira vendedor líquido, antecipa um desempenho ruim do mercado”
“A história mostra que quando Buffett se torna um vendedor líquido, ele frequentemente antecipa um período de desempenho de mercado abaixo do ideal”, disse Gonzalez. “E mais uma vez, o Oráculo de Omaha parece ter estado à frente da curva.”
Com as ações bem abaixo de seus picos, isso levanta a questão: o famoso Buffett consciente do valor começará a implantar seu dinheiro fazendo algumas grandes compras?
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Com certeza, a Berkshire fez algumas compras moderadas de ações. Mas, preferindo pechinchas, Buffett historicamente procura investir pesadamente em empresas quando as avaliações estão baixas. Durante o auge da crise financeira de 2008, por exemplo, Buffett investiu US$ 3 bilhões na General Electric, cujo preço das ações havia despencado.
Em sua última carta aos acionistas da Berkshire, Buffett reiterou sua visão de longa data de que as avaliações permaneciam altas.
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Gonzalez disse que é possível que Buffett comece a comprar, mas apenas se verdadeiras pechinchas surgirem, observando que seu histórico mostra uma profunda aversão à pressa, mesmo quando os mercados caem.
“Ele não tem interesse em cronometrar o fundo do mercado, nem persegue rebotes de curto prazo”, disse ele. “Em vez disso, ele espera por momentos em que o medo leva os preços a níveis onde a equação de risco-recompensa se inclina decisivamente a seu favor.”
Se Buffett decidir fazer uma grande compra, Gonzalez espera que seu próximo movimento seja usado com um bisturi em vez de um “salto no mercado amplo”, se houver.
Paciência como arma de Buffett
“No mundo de Buffett, paciência é mais do que uma virtude, é uma arma”, ele acrescentou.
Embora seja incerto se Buffett irá adiante com um acordo durante a atual liquidação do mercado, Cathy Seifert da CFRA Research disse à Fortune que não ficaria surpresa se a Berkshire completasse suas participações em seguros.
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Ela acrescentou que as avaliações ainda não estão muito baratas, enquanto o dinheiro que Buffett estacionou em títulos do Tesouro está rendendo um bom retorno e o ambiente competitivo para negócios mudou.
Além disso, Buffett mostrou grande interesse em empresas de comércio japonês, sugerindo “um apetite crescente por diversificação internacional”, disse Gonzalez.
Desde 2019, a Berkshire investiu nas cinco maiores “sogo shosha” japonesas, que investem em setores tanto domésticos quanto no exterior. As casas de comércio — Itochu, Marubeni, Mitsubishi, Mitsui e Sumitomo — operam “de maneira um tanto semelhante à própria Berkshire”, escreveu Buffett em sua carta anual.
Enquanto Buffett se senta em sua pilha de dinheiro, seus fundos disponíveis para implantação podem crescer ainda mais à medida que rumores de uma rara venda da Berkshire circulam.
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Esta história foi originalmente apresentada no Fortune.com
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