Como a nova aquisição do Zoom pode favorecer as ações da empresa

(Edwin Chan, Dina Bass, WP Bloomberg) – A empresa Zoom Video Communications, cujos serviços de videoconferência decolaram durante a pandemia de covid-19, concordou em adquirir a Five9 Inc. por US$ 14,7 bilhões, usando suas ações em alta para crescer em um mercado adjacente que poderia reforçar a receita quando os lockdowns terminarem.

O valor da oferta total de ações é de cerca US$ 200,18 por ação, com base no preço de fechamento das ações ordinárias da Zoom na sexta-feira; em comparação com o preço de US$ 177,60 da Five9 na sexta-feira, disseram as empresas em um comunicado no domingo. A empresa-alvo se tornará uma unidade operacional da Zoom após a negociação, que está sujeita à aprovação dos acionistas e prevista para ser fechada no primeiro semestre de 2022.

A Zoom tem procurado maneiras de continuar crescendo à medida que os trabalhadores começam a voltar aos escritórios e os alunos voltam às aulas presenciais; e a negociação com a Five9 a ajudará a expandir as ofertas para seus negócios mais lucrativos e clientes empresariais. A Five9, com sede em San Ramon, Califórnia, faz software em nuvem que usa inteligência artificial para ajudar as empresas a responderem às perguntas dos clientes e interagir com eles independentemente do idioma, da localização ou do dispositivo.

O call center tradicional, onde uma pessoa fazia o atendimento ao cliente por telefone, mudou para a internet e agora é muitas vezes alimentado ou ampliado por bots de bate-papo. O mercado para esses call centers para clientes em nuvem está estimado em US$ 24 bilhões, de acordo com as empresas. Juntas, Zoom e Five9 têm como objetivo competir melhor com empresas como Cisco Systems Inc., RingCentral Inc. e Amazon.com Inc.

O CEO da Zoom, Eric Yuan, chamou a Five9 de “ajuste natural” e disse que a Five9 é complementar ao Zoom Phone, o negócio da empresa que substitui os serviços telefônicos tradicionais das empresas por opções modernas em nuvem. Mas alguns analistas acharam que essa era uma tentativa cara de abocanhar o crescimento que a Zoom não conseguia por conta própria. As ações da Zoom caíram 4,3% às 9h54 em Nova York na segunda-feira, junto com uma liquidação mais ampla do mercado.

“Este é um negócio caro que parece tentar criar a oferta do Zoom Phone”, disse Neil Campling, analista da Mirabaud Securities. “Pagar um preço tão alto por uma oferta não diferenciada parece uma tentativa de entrar em mercados adjacentes conforme a fadiga do Zoom ganha espaço.”

Entre os clientes da Five9 estão grandes nomes como Under Armour, Citrix, Athena Health e Lululemon, de acordo com o site da empresa. Rowan Trollope, CEO da Five9, se tornará presidente da Zoom enquanto continua a administrar a Five9 como uma unidade operacional. O Goldman Sachs assessorou a Zoom e a Qatalyst Partners assessorou a Five9.

União de forças

A união de forças baseia-se na relação de venda conjunta existente da Zoom e da Five9, e a decisão foi motivada pelo “tremendo” interesse do cliente em ter uma solução integrada, disse Trollope em uma videoconferência com analistas na segunda-feira. “Isso não é uma saída, é apenas o começo. Podemos com certeza nos unir para revolucionar este espaço.”

Trollope acrescentou que, para a Five9, a negociação permitirá à empresa ampliar seu alcance globalmente, alavancando a rede de distribuição da Zoom. “Mal havíamos tocado essa área. Este é um bom acelerador para o crescimento internacional.”

A Zoom ganhou destaque depois do surgimento da pandemia no início de 2020, tornando-se onipresente já que as pessoas foram forçadas a ficar em casa por causa dos lockdowns e usaram o serviço para se conectar remotamente ao trabalho, à escola, aos amigos e à família. Mas os investidores levantaram preocupações este ano em relação a se esse crescimento continuará conforme o número de pessoas vacinadas aumenta e o confinamento termina.

À medida que os bloqueios totais por conta da pandemia diminuem, o futuro do trabalho remoto passou a ser uma questão urgente e os concorrentes da Zoom lançaram recursos de trabalho híbrido em uma disputa para acomodar as necessidades das empresas. A Microsoft Corp. revelou mudanças de design em sua plataforma Teams para melhorar as interações dos funcionários remotos nas reuniões. O Google, da Alphabet Inc., revelou atualizações para seu pacote de produtividade Workspace, incluindo novas ferramentas para seu sistema de videoconferências Meet.

“Com mais fluxos de trabalho se tornando digitais, as empresas também não estão mais de olho nas interações isoladas das centrais de atendimento com os clientes”, disse Carolina Milanesi, presidente e analista principal da Creative Strategies. “Ser capaz de alavancar os dados em, digamos, vendas ou ao priorizar um problema pode ser mais fácil quando feito em uma plataforma.”

Ela destacou que a Cisco tinha vinculado seu produto de central de atendimento ao software de teleconferência Webex, tornando-o mais parecido a um balcão único de atendimento. A negociação da Zoom oferece à empresa estratégias semelhantes para integrar chat on-line e produtos de videoconferência, disse ela; acrescentando que a Five9 também oferece à Zoom acesso à ferramentas de inteligência artificial para analisar dados a partir de uma central de atendimento.

A negociação da Five9 ajuda a Zoom “a expandir sua plataforma e participar de outro mercado à beira da transição para a nuvem conforme os esforços de transformação digital se consolidam”, escreveram analistas da Morgan Stanley.

A Zoom está aproveitando a impressionante alta das ações para financiar a aquisição da Five9. Suas ações subiram cerca de cinco vezes durante 2020 e subiram mais 7,3% no ano até agora, empurrando seu valor de mercado para mais de US$ 100 bilhões.

A Five9 compete em um mercado de serviços em nuvem que ajudam as empresas a lidar com os clientes. A Amazon entrou no mercado com o Amazon Connect em 2017. Outros fornecedores do serviço incluem a Talkdesk e a Vonage Holdings.

A aquisição é a quarta da Zoom desde o início da pandemia, segundo dados compilados pela Bloomberg. Em junho, a Zoom anunciou que havia fechado um acordo para adquirir a startup alemã Karlsruhe Information Technology Solutions-kites GmbH, fabricante de um software de tradução.

Em março, a Zoom fazia parte de um grupo que adquiriu uma participação minoritária na empresa de software Assembled Inc., mostraram os dados. E em maio de 2020, ela comprou a Keybase Financial Group Inc., que faz um serviço seguro de mensagens e compartilhamento de arquivos, para termos secretos para reforçar sua tecnologia de criptografia.

Sobre a Zoom

A Zoom foi fundada em 2011 por Yuan, filho chinês de engenheiros de minas que cresceu na província de Shandong. Yuan idolatrava o fundador da Microsoft, Bill Gates, e ansiava por trabalhar no Vale do Silício. Depois de dois anos de tentativas fracassadas para garantir um visto para os EUA, ele conseguiu um em sua nona tentativa. No início, ele trabalhou na então startup Webex, a ferramenta de conferência on-line que mais tarde foi adquirida pela Cisco.

Ele subiu na hierarquia até se tornar vice-presidente de engenharia, gerenciando 800 funcionários, e instigou, sem sucesso, que a Cisco desenvolvesse um produto que funcionasse em telefones celulares, assim como em PCs.

Enquanto crescia em popularidade durante a pandemia, o aplicativo da Zoom sofria com problemas crescentes, muitas vezes sendo criticado por falhas de privacidade. A empresa foi criticada por uma política que permitia compartilhar o conteúdo de chats de vídeo com empresas de rastreamento de anúncios e fez alegações sobre proteção de privacidade usando criptografia de ponta a ponta que não eram verdadeiras.

Em uma das revelações mais surpreendentes, feita por pesquisadores da Universidade de Toronto, o aplicativo às vezes roteava reuniões por meio de servidores na China, mesmo quando os participantes estavam fora do país. Isso levantou a possibilidade de espionagem por parte das autoridades chinesas. A empresa passou a lidar com vários destes problemas, com Yuan se desculpando publicamente. / TRADUÇÃO DE ROMINA CÁCIA