Por que o Nubank está distribuindo "ações" para os seus clientes?

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O maior banco digital do mundo, o Nubank, pretende abrir sua Oferta Pública Inicial (IPO) na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) ainda este ano
Segundo o banco, esse benefício é veridico e pode ser resgatado por quase todos os usuários da plataforma
Só existem duas maneiras de investir nas ações do banco digital. Ou a pessoa abre uma conta em uma corretora dos Estados Unidos e participa do IPO diretamente na Bolsa de Nova York, ou ela investe em Brazilian Depositary Receipts (BDRs)

O maior banco digital do mundo, o Nubank, pretende abrir sua Oferta Pública Inicial (IPO) na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) ainda este ano. Contudo, antes mesmo de sua estreia, a fintech anunciou um programa de distribuição de “ações” para os seus clientes, chamado NuSócios. Mas, o que está por trás disso? Realmente é possível virar acionista da empresa sem aplicar um único real em cima?

Segundo o banco, esse benefício é verídico e pode ser resgatado por quase todos os usuários da plataforma. No entanto, para aqueles que ainda possuem dúvidas sobre o programa, existem alguns pontos que devem ficar mais claros.

O Nubank vale mais do que o Itáu e o Bradesco?

Atualmente, o Nubank deve valer mais do que alguns grandes bancos do País. Mas como isso é possível? O Itaú (ITUB3 e ITUB4), por exemplo, foi fundado em 1945 e, no ano passado, teve um lucro de R$ 18,5 bilhões, somando um valor de capital avaliado em cerca de R$ 220 bilhões. Já o Bradesco (BBDC3 e BBDC4), inaugurado em 1943, obteve um lucro de R$ 16,5 bilhões, sendo que ele está avaliado em R$ 180 bilhões.

Por outro lado, o Nubank, fundado em 2013, conseguiu um prejuízo de R$ 230 milhões ano passado, mas está avaliado em cerca de R$ 250 bilhões. Desta forma, mesmo sendo uma empresa relativamente nova e que tem pouca “história” se comparada aos demais, o banco digital já superou o capital dos bancos mais tradicionais do Brasil.

Isso ocorre porque o Nubank tem um grande potencial de escala. Ou seja, ele ganha novos clientes mil vezes mais rápido do que os outros bancos. Além disso, possui um modelo de negócio replicável, que consegue ser alocado em qualquer país do mundo. Sendo assim, a empresa consegue pegar o que fez no Brasil e replicar no México, na Alemanha e em qualquer lugar. Portanto, a fintech tem um modelo de negócio da nova economia.

Investimento de Warren Buffett

O banco digital começou como uma startup e o investidor analisa justamente modelos de negócios replicáveis e escaláveis. Ou seja, que crescem rapidamente sem precisar aumentar sua estrutura na mesma proporção. Então, com o crescimento do Nubank, os investidores não estão olhando para o crescimento da empresa no Brasil, mas sim para a sua expansão mundial.

Justamente por esse motivo que Warren Buffett, considerado o maior investidor do mundo, aplicou US$ 500 milhões no Nubank alguns meses atrás. Mesmo a empresa dando prejuízo nos últimos anos, o empresário entendeu seu modelo de negócio e decidiu aplicar dinheiro nela. Além disso, a partir do momento que ele entra com a sua marca, automaticamente qualquer companhia se valoriza.

Na verdade, o Nubank precisava mais da credencial de Buffett, do que do dinheiro em si. A quantia monetária poderia ser facilmente adquirida através de outros investidores, porém o banco digital aproveitou os status do bilionário norte-americano. Afinal, se o maior investidor do mundo escolheu essa empresa, é porque ela vale a pena.

Isso quer dizer que o IPO do Nubank será um grande sucesso?

Não existe garantia na renda variável, e toda tese de investimento pode não ser concretizada. Além do mais, o Nubank vai fazer o seu IPO nos Estados Unidos porque o mercado norte-americano está mais acostumado a fazer estreias de empresas que dão prejuízo. Isso acontece porque eles compreendem melhor que essa pode ser uma estratégia da empresa. Aqui no Brasil, a gente não tem essa cultura.

Como faz para investir no Nubank?

Só existem duas maneiras de investir nas ações do banco digital. Ou a pessoa abre uma conta em uma corretora dos EUA e participa do IPO diretamente na Bolsa de Nova York, ou ela investe em Brazilian Depositary Receipts (BDRs). Essa última opção equivale à recebidos de ações estrangeiras que são negociadas na própria Bolsa brasileira (B3),

Em síntese, não são as ações originais, mas ativos que representam as mesmas. Quando uma empresa americana quer que seus papéis sejam negociados no Brasil também, ela emite esses recibos. Sendo assim, para aqueles que possuem a NuConta, o banco irá doar BRDs.

Primeiro, vai aparecer uma mensagem no aplicativo dizendo “Você sócio do Nubank”, então a pessoa aperta “Quero” e pronto. Contudo, apenas aqueles que não tiverem dívidas no crédito e fizeram operações nos últimos 30 dias podem ter acesso ao programa NuSócios.

Por que o Nubank está distribuindo pedaços da empresa para os clientes?

Quando uma empresa está captando novos clientes, existe o CAC (Custo de Aquisição de Cliente), que é basicamente o orçamento destinado à publicidade, cashback e programas especiais que buscam trazer pessoas para dentro do seu ecossistema. Graças ao NuSócios e à distribuição de BDRs, muitas pessoas vão querer se cadastrar no Nubank. Assim, esse custo diminuirá.

Além disso, também tem o ACA (Custo de Ativação do Cliente). Como o banco exige que os usuários movimentem suas contas para receberem o convite do programa, as pessoas que já possuem a NuConta vão começar a usá-la de verdade.

Por fim, se o cliente ganhar uma BDR, é muito mais fácil que ele decida comprar mais unidades no futuro. Afinal, por que ter apenas um ativo? Isso ajudará a trazer mais pessoas para o IPO do banco e impulsionar a valorização das ações no futuro.