• Logo Estadão
  • Últimas notícias
  • opinião
  • política
  • economia
  • Estadão Verifica
Assine estadão Cavalo
entrar Avatar
Logo Estadão
Assine
  • Últimas notícias
  • opinião
  • política
  • economia
  • Estadão Verifica
Logo E-Investidor
  • Últimas Notícias
  • Direto da Faria Lima
  • Mercado
  • Investimentos
  • Educação Financeira
  • Criptomoedas
  • Comportamento
  • Análises Ágora
Logo E-Investidor
  • Últimas Notícias
  • Mercado
  • Investimentos
  • Direto da Faria Lima
  • Negócios
  • Educação Financeira
  • Criptomoedas
  • Comportamento
  • Análises Ágora
  • Newsletter
  • Guias Gratuitos
  • Colunistas
  • Vídeos
  • Áudios
  • Estadão

Publicidade

Comportamento

Conheça o teste de personalidade do investidor lançado em parceria com a B3

Objetivo é ser complementar ao suitability já existente; teste estará disponível para todos os públicos

Por Katherine Rivas

06/02/2024 | 11:52 Atualização: 06/02/2024 | 21:57

Fonte: Shutterstock/Reprodução
Fonte: Shutterstock/Reprodução

Toda vez que o investidor abre uma conta em uma corretora ou instituição financeira para aplicar recursos precisa obrigatoriamente responder a um teste de Análise de Perfil do Investidor (API), que o definirá como conservador, moderado e arrojado. Por anos, está foi a única ferramenta para classificar o investidor e auxiliá-lo na escolha de produtos de investimento adequados ao seu perfil. Contudo, para a maioria dos especialistas nem sempre foi eficiente.

Leia mais:
  • BB Seguridade anuncia data de corte de dividendo bilionário; veja como receber
  • 16 small caps em crescimento e que pagam bons dividendos
  • Agenda de dividendos de fevereiro: PETR4 e BBSE3 pagam esse mês; veja lista
  • Itaú ou Itaúsa: quem vai pagar mais dividendos em 2024?
Imagem de background da newsletter Imagem de background da newsletter no mobile
News E-Investidor

Assine a nossa newsletters e receba notícias sobre economia, negócios e finanças direto em seu e-mail

CONTINUA APÓS A PUBLICIDADE

Muitos analistas reclamavam do fato de o teste API ser superficial demais, sem levar em conta a experiência, o momento de vida e personalidade do investidor. Encaixar ele em uma caixinha com o nome “conservador, moderado e arrojado” não parecia ser o caminho para preservar o pessoa física de riscos de investimento e uma trajetória frustrante na renda fixa ou na renda variável.

Mas a partir desta terça-feira (6) esta realidade pode mudar. A corretora Terra Investimentos lança um Teste de Personalidade do Investidor (TPI) mais abrangente, que possui 36 perguntas divididas em 4 eixos: Perfil de Risco, Processo de Decisão, Envolvimento e Controle.  A novidade foi antecipada ao E-investidor.

Publicidade

Invista em oportunidades que combinam com seus objetivos. Faça seu cadastro na Ágora Investimentos

André Massaro, especialista em finanças da Terra Investimentos, conta que o desenvolvimento do teste durou dez meses e teve a participação da B3 (Bolsa de Valores) como apoiadora financeira e também de divulgação.

Embora seja um teste mais completo, Massaro esclarece que o objetivo não é substituir o teste API que já virou uma obrigação regulatória, a ideia é que o TPI seja um instrumento complementar que auxilia no conhecimento do investidor para tomar melhores decisões.

O Teste de Personalidade do Investidor está disponível gratuitamente para todo o público no site https://personalidadedoinvestidor.com.br/ e pode ser feito por qualquer investidor e até mesmo servir de apoio a profissionais do mercado financeiro, como educadores financeiros, consultores de investimentos e até assessores.

No entanto, o especialista destaca que só poderá ser feito o teste no site do TPI, por este motivo, outras corretoras não poderiam inserir este recurso nas suas plataformas. “É aberto ao público, mas não é algo disponível para uso de outras instituições financeiras”, pontua.

Estrutura

O TPI possui 4 eixos com 9 perguntas cada um. Segundo Massaro, a escolha de 9 questões foi estratégica para evitar empate em alguma das características.

Publicidade

A estrutura do texto foi inspirada no formato MBTI (Myers-Briggs Type Indicator), um tipo de teste criado pelas americanas Katharine Cook Briggs e Isabel Briggs Myers para auxiliar mulheres a encontrar posições adequadas às suas personalidades no mercado de trabalho. A primeira versão do MBTI chegou a ser publicada na 2ª Guerra Mundial.

O especialista da Terra Investimentos esclarece que o MTBI inspirou a estrutura do TPI, onde o investidor encontra perguntas com duas respostas possíveis, que ajudam a determinar a personalidade deste. Contudo, a nível de conteúdo, tudo foi adaptado ao mercado financeiro e alguns conceitos de economia e finanças comportamentais.

A sequência das perguntas segue uma ordem alternada, desta forma a primeira questão corresponde à primeira dimensão, enquanto a segunda pergunta faz parte da segunda dimensão e assim em diante. O objetivo é minimizar o risco de que o investidor fique cansado ou viciado nas perguntas de uma única dimensão.

No total são 16 personalidades possíveis, sendo cada uma composta pelas quatro personalidades de cada dimensão.

Quatro eixos

Massaro explica as dimensões presentes no TPI e os tipos de personalidade. A primeira delas é semelhante ao teste atualmente existente, o Análise de Perfil do Investidor (API), e considera o perfil de risco.

Publicidade

Diferente do API, aqui podem ser enquadrados apenas dois perfis: conservador ou arrojado. Enquanto no API, existe ainda o perfil moderado.

Nesta primeira dimensão o objetivo é determinar a aversão do investidor às perdas. “Nenhum investidor, deliberadamente, quer ganhar pouco. Todos querem ganhar muito. A questão, o que vai determinar se ele vai acabar priorizando a segurança é a aversão à perda”, afirma Massaro.

Uma pessoa que rejeita a ideia de perder dinheiro, poderia ser definida como conservadora, enquanto a que tolera mais perdas seria arrojada.

O segundo item do teste está relacionado ao processo de decisão, que pode ser racional ou passional.

Publicidade

O especialista explica que o objetivo deste eixo é identificar se o investidor tem preferência por um processo de investimento mais racional e analítico. Segundo o especialista, o investidor racional procura se informar sobre determinado investimento e toma decisões de forma objetiva, buscando maximizar retornos, mas respeitando seu perfil de risco.

“Ele é mais lento, não tem um timing tão perfeito quanto o passional, mas tende a tomar decisões com uma taxa de acerto melhor”, destaca Massaro.

Já o passional toma decisões rápidas sem ter a informação suficiente. Ele é mais impulsivo e influenciado por medos, modismo e até efeito manada ou euforias do mercado. “É o investidor empolgadão, que se deixa levar e toma decisões impulsivas na hora”, comenta.

O terceiro eixo está relacionado ao envolvimento no processo de investimento, ou seja, a dedicação que o investidor tem para acompanhar suas aplicações. A depender disso ele pode ser engajado ou minimalista.

Publicidade

O investidor engajado é aquele que gosta de estudar e acompanhar o mercado, o movimento e notícias sobre os ativos e ter um entendimento maior dos seus investimentos. Já o investidor minimalista pode ser de dois tipos: aquele que acompanha o mercado sistematicamente, ou seja, possui uma estratégia de olhar apenas certos indicadores e informações descartando todo o resto por considerar distração ou ruído.

E tem ainda o investidor minimalista que acompanha seus investimentos em circunstâncias excepcionais, por exemplo, olha a carteira a cada 3 ou 6 meses.

Massaro esclarece que o envolvimento não necessariamente está ligado ao risco. Por exemplo, um investidor engajado pode ser conservador, assim como um investidor minimalista poderia ser extremamente agressivo.

A última dimensão está relacionada ao controle na hora de analisar e executar os investimentos. Desta forma, a pessoa pode ser independente ou delegadora.

Publicidade

Segundo Massaro, o investidor independente é aquele que prefere cuidar dos seus investimentos de começo ao fim, ou seja, ele estuda, faz a análise, escolhe os produtos e faz o processo de aporte.

Já no perfil delegador é possível encontrar investidores que se sentem confortáveis com receber ajuda profissional e isso também pode ter certos graus. Por exemplo, existe o delegador que procura um relatório de casa de análise com recomendações ou segue conselhos de analistas profissionais, mas compra os ativos sozinho.

E há também o delegador que prefere que algum gestor ou consultor tome conta dos investimentos dele, desde o processo de seleção até o aporte. Ele terceiriza suas decisões de investimento.

Da mesma forma que no eixo 3, um investidor independente não é necessariamente sinônimo de arrojado. Massaro destaca que uma pessoa pode gostar de fazer todo o processo de investimento e se informar e alocar apenas na renda fixa ou ser conservador.

Enquanto um investidor que terceiriza as decisões de investimento, pode acabar alocando em um fundo de perfil agressivo ou imitando a carteira de um  trader, sendo extremamente arrojado.

 

 

 

Encontrou algum erro? Entre em contato

Compartilhe:
  • Link copiado
O que este conteúdo fez por você?

Informe seu e-mail

Tudo Sobre
  • Perfil arrojado
  • perfil conservador
  • Perfil de investidor
  • Perfil de risco
  • suitability
Cotações
17/09/2025 19h20 (delay 15min)
Câmbio
17/09/2025 19h20 (delay 15min)

Publicidade

Mais lidas

  • 1

    Imposto de Renda 2025: a partir de qual valor é preciso declarar?

  • 2

    Golpe do “Pix errado”: veja como funciona e como não ser enganado

  • 3

    Eleições 2024: qual é o valor da multa para quem não votar, nem justificar?

  • 4

    Os 12 melhores cartões de crédito de 2025 com milhas, cashback e anuidade zero

  • 5

    Como funciona o saque-aniversário do FGTS?

Publicidade

Webstories

Veja mais
Imagem principal sobre o Quanto custa comer na melhor pizzaria do mundo em 2025?
Logo E-Investidor
Quanto custa comer na melhor pizzaria do mundo em 2025?
Imagem principal sobre o Quer juntar R$ 100 mil em 1 ano? Veja quanto guardar por mês para alcançar a meta
Logo E-Investidor
Quer juntar R$ 100 mil em 1 ano? Veja quanto guardar por mês para alcançar a meta
Imagem principal sobre o Idosos podem renovar a CNH de graça? Este estado garante o benefício
Logo E-Investidor
Idosos podem renovar a CNH de graça? Este estado garante o benefício
Imagem principal sobre o Usucapião de 5 anos: entenda quem pode se tornar dono legal do imóvel
Logo E-Investidor
Usucapião de 5 anos: entenda quem pode se tornar dono legal do imóvel
Imagem principal sobre o IPTU 2026: aposentados têm direito à isenção? Entenda as regras
Logo E-Investidor
IPTU 2026: aposentados têm direito à isenção? Entenda as regras
Imagem principal sobre o Aposentados, pensionistas, idosos e PcDs podem ficar isentos do IPTU 2026? Veja as condições
Logo E-Investidor
Aposentados, pensionistas, idosos e PcDs podem ficar isentos do IPTU 2026? Veja as condições
Imagem principal sobre o R$ 100 mil em 1, 2 ou 3 anos: quanto é preciso investir por mês?
Logo E-Investidor
R$ 100 mil em 1, 2 ou 3 anos: quanto é preciso investir por mês?
Imagem principal sobre o INSS lança plataforma que promete agilizar consultas e recursos; veja como usar
Logo E-Investidor
INSS lança plataforma que promete agilizar consultas e recursos; veja como usar
Últimas: Comportamento
Um alinhamento perfeito de mercados mostra que Wall Street está 100% convencida da queda dos juros
Comportamento
Um alinhamento perfeito de mercados mostra que Wall Street está 100% convencida da queda dos juros

Veja os fatores que impulsionaram a confiança do mercado em um corte no juros nos Estados Unidos

16/09/2025 | 08h13 | Por E-Investidor
O ‘guru da independência financeira’ diz que os jovens devem fazer duas coisas para construir riqueza
Comportamento
O ‘guru da independência financeira’ diz que os jovens devem fazer duas coisas para construir riqueza

Educador financeiro e autor de best-seller defende que gerações futuras priorizem fundos de baixo custo

13/09/2025 | 08h00 | Por Dave Smith, Fortune
Entenda como cartas de Pokémon superaram os retornos da Bolsa americana
Comportamento
Entenda como cartas de Pokémon superaram os retornos da Bolsa americana

Os colecionáveis valorizaram 3.821% entre 2004 e 2025, superando o S&P 500

12/09/2025 | 18h44 | Por Igor Markevich
Um em cada três brasileiros de alta renda já tem conta global, diz pesquisa
Comportamento
Um em cada três brasileiros de alta renda já tem conta global, diz pesquisa

Pesquisa encomendada pelo C6 Bank à Ipsos-Ipec mostra que a parcela de brasileiros nas classes A e B com conta em moeda estrangeira passou de 12% para 31% em três anos

12/09/2025 | 14h00 | Por Beatriz Rocha

X

Publicidade

Logo E-Investidor
Newsletters
  • Logo do facebook
  • Logo do instagram
  • Logo do youtube
  • Logo do linkedin
Notícias
  • Últimas Notícias
  • Mercado
  • Investimentos
  • Educação Financeira
  • Criptomoedas
  • Comportamento
  • Negócios
  • Materias gratuitos
E-Investidor
  • Expediente
  • Fale com a redação
  • Termos de uso
Institucional
  • Estadão
  • Ágora Investimentos
Newsletters Materias gratuitos
Estadão
  • Facebook
  • Twitter
  • Instagram
  • Youtube

INSTITUCIONAL

  • Código de ética
  • Politica anticorrupção
  • Curso de jornalismo
  • Demonstrações Contábeis
  • Termo de uso

ATENDIMENTO

  • Correções
  • Portal do assinante
  • Fale conosco
  • Trabalhe conosco
Assine Estadão Newsletters
  • Paladar
  • Jornal do Carro
  • Recomenda
  • Imóveis
  • Mobilidade
  • Estradão
  • BlueStudio
  • Estadão R.I.

Copyright © 1995 - 2025 Grupo Estado

Logo do 'News E-Investidor'

Ao fornecer meu dados, declaro estar de acordo com a Política de Privacidade do Estadão e com os Termos de Uso.

Obrigado por se inscrever! A partir de agora você receberáas melhores notícias em seu e-mail!
notification icon

Invista em informação

As notícias mais importantes sobre mercado, investimentos e finanças pessoais direto no seu navegador