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A busca por uma renda extra pode ajudar a lidar com as obrigações financeiras do dia a dia, ou até mesmo realizar sonhos e metas que pareciam diatantes. O mercado de ações é um dos meios possíveis para alcançar esse objetivo, pois ao longo do tempo o investidor pode contar com uma renda passiva construída por dividendos.
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O megainvestidor Luiz Barsi, por exemplo, possui um ganho aproximado de R$ 1 milhão em dividendos por dia que se converte em um plano de aposentadoria. No entanto, é necessário ter disciplina, persistência e consistência, além de sempre fazer boas escolhas e estar atento ao mercado e acompanhar de perto o desempenho das empresas investidas.
Essa estratégia pode aumentar os ganhos a longo prazo por meio de aportes regulares em empresas de qualidade, que provaram ser boas distribuidoras de dividendos, e do reinvestimento dos proventos, seja nos mesmos ativos ou em outras oportunidades.
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Segundo a Nord Research, com a Bolsa de Valores brasileira negociando a múltiplos baixos, há diversas oportunidades disponíveis, incluindo o investimento em ações de empresas pagadoras de dividendos. Pensando nisso, a casa separou 10 ações com aportes abaixo de R$ 10 que dão retornos interessantes aos investidores.
Entre os papéis mais baratos, ou seja, que custam menos de R$ 10, que pagaram os melhores dividendos nos últimos 12 meses, estão Embpar (EPAR3) e a Allied (ALLD3), com dividend yields – o retorno anual – de mais de 40% e 20%, respectivamente, e ambas custando aproximadamente R$ 7.
A Even (EVEN3) completa o pódio da seleção da Nord, com um rendimento anual de mais de 16% e ações que custam cerca de R$ 6. Veja a tabela com todos os ativos:
No entanto, o analista CNPI-P da Nord, Victor Bueno, alerta que o investidor deve tomar cuidado ao relacionar apenas o preço de um ativo ao considerá-lo um bom dividendo. "Comprar uma ação barata nada mais é do que pagar pouco pelos resultados das empresas. Para isso, usamos indicadores equivalentes ao preço/m² dos imóveis, como o preço/lucro (P/L) e o EV/Ebitda. Quanto menor o múltiplo, melhor", explica em nota. Assim, é possível comparar o preço atual de uma ação com o valor da companhia que está sendo analisada.
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Olhando para a tabela, Bueno avalia que as empresas não apresentam boa visibilidade de distribuição de dividendos e também negociam a múltiplos equivalentes, ou até superiores à média histórica da Bolsa brasileira. Portanto, a tabela traz a falsa sensação de que há uma boa receita para comprar algo descontado e com bons proventos.
Entender o modelo de negócio de uma empresa, seu histórico de resultados, a regularidade e perspectiva na distribuição de proventos, alavancagem (capacidade de honrar com suas dívidas), liquidez e múltiplos são alguns dos principais pontos que devem ser analisados constantemente. Em relação às empresas no pódio da lista, a Nord avalia alguns desses fatores. Confira:
A empresa é uma holding que investe na industrialização e comercialização de derivados da madeira, além de atuar no ramo imobiliário.
Nos últimos trimestres, a casa indica que os resultados e as ações da Embpar têm apresentado uma tendência de queda. Sendo assim, a trajetória natural é que seus dividendos também recuem a patamares "normalizados". "Manter um dividend yield de mais de 40% não é uma tarefa nada fácil nem mesmo para gigantes como a Petrobras, por exemplo", comenta o analista.
Além disso, as ações da Embpar possuem uma liquidez baixa, com um volume de cerca de R$ 100 mil negociados diariamente se considerado, como filtro de alocação, um volume mínimo de R$ 1 milhão.
A Allied é uma empresa que atua no mercado de varejo, vendendo eletrônicos, como celulares e outros equipamentos. Desde sua entrada na Bolsa, em 2021, os resultados da companhia foram afetados juntamente do setor, devido ao cenário macroeconômico. Neste momento, seus números mostram sinais de recuperação, impulsionando seus dividendos.
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Contudo, assim como a Embpar, Bueno acredita em uma normalização das distribuições, tendo em vista que os patamares atuais representam cerca de 5 vezes mais do que a média histórica das empresas listadas no Brasil.
Por fim, a Even é uma incorporadora com operações voltadas para os mercados de média e alta renda nas cidades de São Paulo e Porto Alegre. Como faz parte de um setor cíclico, os resultados da companhias oscila, assim como a remuneração dos acionistas.
Com os juros permanecendo nos níveis atuais, a tendência avaliada pela Nord é de que o consumo siga pressionado, podendo impactar os dividendos da Even e de seus pares.
Importante destacar que a Nord não recomenda a compra das três ações citadas no topo, bem como as demais empresas da lista, pois não enxerga resiliência e previsibilidade em seus resultados e dividendos a longo prazo.
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