Letras de crédito (LCs) são investimentos de renda fixa comumente citados no mercado financeiro por sua praticidade. Vale destacar, contudo, a importância de entender como elas funcionam antes de investir, para ter certeza de que a aplicação faz sentido o seu planejamento financeiro.
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Elas são parecidas com o Certificado de Depósito Bancário (CDB), pois é possível saber no momento da compra a taxa de juros a ser calculada sobre o valor investido. Dessa forma, o investidor compra a “dívida” de uma instituição e, depois de determinado tempo, recebe o valor de volta acrescido dos juros, como um empréstimo. Além disso, existem as modalidades prefixada e pós-fixada para esse investimento.
No caso das Letras de Crédito do Agronegócio (LCA), seu objetivo é financiar o segmento do agronegócio. Para ter certeza de que receberá o dinheiro novamente, o lastro desse investimento – ou seja, o ativo que dá confiabilidade de retorno – é feito com base em algumas operações. A B3, bolsa de valores do Brasil, cita algumas, confira:
- Cédula de Produto Rural (CPR);
- notas promissórias rurais;
- Cédula Rural Hipotecária (CRH);
- CRPH – Cédula Rural Pignoratícia Hipotecária;
- CCB de origem do agronegócio;
- Nota de Crédito à Exportação (NCE);
- Cédula de Crédito à Exportação (CCE);
- Certificado de Depósito Agropecuário, o Warrant Agropecuário (CDA/WA);
- Nota de Crédito Rural (NCR);
- Contrato Mercantil.
Na hora de investir, o LCA prefixado mostra o valor a receber no momento em que contrata o título. Já o pós-fixado possui parte do rendimento atrelado a indicadores econômicos que podem ser o Certificado de Depósito Interbancário (CDI), Índice de Preços do Consumidor (IPCA) ou a Selic, taxa básica de juros do País.
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É preciso estar atento também à liquidez, ou seja, a capacidade de trocar o produto pela quantia aplicada. Isso porque ela é diversa e depende do banco ou corretora contratados, ainda que existam opções com resgates diários e outras com tempo de carência maior.
Além disso, caso a instituição emissora não consiga arcar com o montante devido ao investidor, a aplicação é assegurada pelo Fundo Garantidor de Crédito (FGC) em valor máximo permitido de R$ 250 mil.
Qual a diferença entre LCA e LCI?
Há uma outra aplicação em LC, a Letra de Crédito Imobiliária (LCI), que é geralmente mencionada junto da LCA. A única diferença de uma para a outra é o objetivo, pois seus recursos são de outro segmento econômico – no caso da LCI, o imobiliário -, mas o funcionamento é o mesmo.
Muitos investidores gostam das letras de crédito pois elas possuem isenção do Imposto de Renda (IR), bem como a ausência de taxas administrativas, tornando-se uma boa opção para quem procura redução de outros gastos.
No entanto, a rentabilidade costuma ser abaixo de 100% do CDI. Além disso, os ganhos com as letras de crédito estão sujeitos ao pagamento do imposto sobre operação financeira (IOF).
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