Ações Itaúsa (ITSA3 e ITSA4): conheça as ações da holding

(Por Aléxis Cerqueira Góis, especial para o E-Investidor) – A Itaúsa ultrapassou a Petrobras em valor de mercado e se tornou a maior holding de capital aberto do Brasil em 2021 de acordo com o Ranking Anual Global 2000, realizado pela revista Forbes. No segundo trimestre deste ano, a empresa registrou um lucro líquido de R$ 3,5 bilhões, um resultado 487% superior ao apresentado no mesmo período de 2020.

Com 45 anos de história, a Itaúsa foi o primeiro banco de investimentos do Brasil, criado em 1965 com o nome de Banco Federal Itaú de Investimentos S.A. Em 1974, alterou a sua denominação para Investimentos Itaú S.A. para acompanhar a mudança do objetivo social, que passou a ser o apoio às empresas privadas nacionais.

Em 1991, a holding passou a se chamar Itaúsa – Investimento Itaú, nome como é conhecida até hoje. Atualmente, tem um valor de mercado de US$ 48,5 bilhões e é a companhia responsável pela gestão de investimento do conglomerado de empresas do grupo Itaú, que envolve dezenas de instituições do setor financeiro, varejo e até da construção civil.

Qual é a diferença entre Itaú e Itaúsa?

A holding Itaúsa (ITSA3; ITSA4) pode ser confundida facilmente com o banco Itaú Unibanco (ITUB3; ITUB4) por sua relação histórica, mas são duas companhias diferentes. Enquanto a Itaúsa tem como foco único e exclusivo a gestão e participação no lucro em outras empresas, o Itaú é o maior banco privado da América Latina.

A maior parte das receitas da Itaúsa, cerca de 90%, são originadas no banco Itaú, mas a holding obtém rendimentos de outras companhias. Dessa forma, os resultados de seu portfólio de investimentos são bastante atrelados ao setor financeiro, mas não dependem exclusivamente dele.

A Itaúsa procura diversificar seus investimentos apostando em empresas líderes em seus segmentos e presentes em diferentes países. A holding tem quase 1 milhão de acionistas pessoas físicas, o que é considerado uma das maiores bases acionárias da Bolsa de Valores do Brasil.

Quais empresas fazem parte da Itaúsa?

A Itaúsa tem um portfólio composto de empresas fortes e atua com o compromisso de fortalecimento da gestão das empresas investidas a longo prazo.

De acordo com a Itaúsa, seus investimentos buscam “negócios com impacto positivo para a sociedade, com boa geração de fluxo de caixa, histórico consistente de resultados e marcas reconhecidas”.

Conheça quais empresas fazem parte da Itaúsa:

Itaú Unibanco

Criado a partir da fusão entre os bancos Itaú e Unibanco em 2008, o Itaú Unibanco tem um valor de mercado de aproximadamente US$ 59,8 bilhões (cerca de R$ 309 bilhões), o que o coloca entre os dez maiores bancos do mundo. A instituição financeira está presente em mais de mil municípios brasileiros e em países das Américas, Europa e Ásia.

A empresa da holding Itaúsa atua nos segmentos de varejo — como financiamento, empréstimos e oferta de crédito — e atacado, com o oferecimento de serviços bancários e ofertas de investimento.

A companhia é líder no mercado brasileiro de cartões de crédito e controla as bandeiras Itaucard, Unicard e Hipercard.

XPart

Atuante desde 2001 no mercado brasileiro, a XP Inc. é uma holding, com foco em plataformas tecnológicas de investimentos, serviços financeiros e educação, além de plataformas de conteúdo. A companhia detém marcas como XP, Rico, Clear, XPeed, Flipper e Spiti.

Alpargatas

A empresa Alpargatas, maior fabricante de calçados e vestuário da América Latina, é proprietária das marcas Havaianas, comercializadas em mais de 100 países, e Osklen, uma das principais marcas brasileiras de moda lifestyle de luxo.

Com mais de 100 anos de história e um valor de mercado de R$ 24,3 bilhões, a empresa tem operações próprias em 20 países, incluindo Brasil, Argentina, Estados Unidos, Colômbia, Hong Kong e diversos países europeus, além de joint venture constituída na Índia.

Dexco

A Dexco é uma das líderes do mercado nacional em louças e metais sanitários, pisos laminados e chuveiros elétricos e do segmento de revestimento do país. Com um valor de mercado de R$ 13,2 bilhões, controla as marcas Deca, Hydra, Ceusa, Durafloor e Portinari.

Aegea

Uma das maiores empresas de saneamento do segmento privado no País, a Aegea administra concessões de saneamento de água e esgoto. A companhia está presente em 126 municípios de 12 estados brasileiros.

Recentemente, venceu a disputa de dois dos quatro blocos da concorrência pública promovida pelo Estado do Rio de Janeiro com a Companhia Estadual de Águas e Esgotos (Cedae).

Copa Energia

Detentora das marcas Copagaz e Liquigás, a Copa Energia é uma empresa da Itaúsa e um dos maiores players no setor de GLP do Brasil. A Copa Energia conta com dezenas de unidades de engarrafamento que abrangem grande parte do território nacional e que atendem clientes residenciais e empresariais.

NTS

A NTS opera sistema de gasodutos nos estados do Rio de Janeiro, de Minas Gerais e de São Paulo, que equivalem à metade do consumo de gás natural no Brasil

O sistema operado pela empresa tem conexões com o gasoduto Brasil-Bolívia, com os terminais de gás natural liquefeito (GNL) e com as unidades de processamento de gás.

Como a Itaúsa paga dividendos?

A Política de Remuneração aos Acionistas da Itaúsa estabelece que pelo menos 25% do lucro líquido apurado em cada exercício será distribuído em formas de proventos para seus acionistas. Os detentores de ações ordinárias (ITSA3) e preferenciais (ITSA4) recebem os mesmos montantes.

A administração pode decidir sobre a distribuição de dividendos adicionais e Juros sobre Capital Próprio, o que geralmente acontece. Em alguns casos, os recursos distribuídos chegam até 90% do lucro líquido da empresa.

Os dividendos da Itaúsa são pagos a cada três meses, com base em sua posição no último dia útil dos meses de fevereiro, maio, agosto e novembro. O pagamento acontece sempre no primeiro dia útil dos meses de abril, julho, outubro e janeiro, respectivamente.

O que influencia na valorização das ações da Itaúsa?

A principal influência sobre o valor das ações ITSA3 e ITSA4 da Itaúsa é oriunda da equivalência patrimonial do banco Itaú. Portanto, se a instituição financeira tiver um bom desempenho, isso será refletido nos resultados da holding e também na valorização de suas ações.

No entanto, a gestão de investimentos da companhia tem tentado diversificar seu portfólio para reduzir essa dependência do setor financeiro. No balanço de 2020, as empresas Alpargatas e Duratex apresentaram crescimento em seus resultados recorrentes e também contribuíram para o resultado positivo da Itaúsa.

Dessa forma, a holding tem uma maior exposição ao mercado financeiro, varejo e construção civil. Todas essas atividades dependem de uma boa perspectiva de crescimento da economia brasileira. Ou seja, quando os índices econômicos nacionais estão favoráveis, a tendência é que as ações da Itaúsa (ITSA3 e ITSA4) apresentem valorização.