- Observando a lista das 20 maiores pagadoras da bolsa, os analistas destacam companhias que consideram oportunidades e que não vão deixar o investidor na mão neste ano
Quando o assunto é dividendo, as maiores pagadoras de 2023 se caracterizaram por fazer pagamentos não recorrentes – fruto de algum evento pontual e que facilmente não se repetirá neste ano. É o caso da Metal Leve (LEVE3), que fechou 2023 com um dividend yield de 35,80% e R$ 10,72 distribuídos. A companhia levantou recursos em uma oferta de ações (follow-on) condicionada ao dividendo gordo.
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O mesmo padrão de dividendos extraordinários se repete entre as cinco maiores pagadoras. Veja nesta reportagem.
Mas o que ainda pode entregar bons dividendos em 2024? Observando a lista das 20 maiores pagadoras da bolsa, os analistas destacam companhias que consideram oportunidades e que não vão deixar o investidor na mão neste ano.
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Sergio Biz, analista focado em dividendos e sócio do GuiaInvest, cita o Banco do Brasil (BBAS3). A companhia apresentou em 2023 um dividend yield de 13,16%. O analista acredita que o ativo é alternativa para o longo prazo, diante do seu ROE (Retorno sobre Patrimônio Líquido) consistente, que tem superado os 20%.
Segundo o analista, o banco tem forte presença em todos os estados brasileiros, cresce de forma acelerada no ambiente digital e possui uma carteira de crédito em expansão com índices de inadimplência controlados. A projeção de Biz é que o Banco do Brasil entregue um dividend yield de 9% em 2024.
O risco estaria na interferência política, por se tratar de um banco estatal, caso o governo decida utilizar a instituição para medidas populistas como a concessão de crédito com taxas abaixo do mercado, embora seja um risco mitigado.
Outra oportunidade na visão de Biz seria a Caixa Seguridade (CXSE3), que teve dividend yield de 12,10% em 2023, equivalente a R$ 1,01 por ação. Ele destaca que a companhia vem crescendo de forma consistente nos resultados operacionais, mostrando interesse em distribuir boa parte do seu lucro aos acionistas.
“A queda de juros pode impactar negativamente seu resultado financeiro, porém deve ser compensado com ganhos de eficiência e bons resultados operacionais”, defende. Biz projeta um dividend yield de 9% para Caixa Seguridade em 2024. O preço-teto para compra é de R$ 12,80.
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Além da Petrobras (PETR4; PETR3), Gabriel Duarte, analista da Ticker Research, cita o Banco do Brasil e o Bradesco (BBDC4) como opções que devem manter sua rentabilidade em 2024. “A inadimplência tem dado sinais de queda no final de ano e esse é um dos fatores que pode favorecer a companhia”, pontua.
Ele avalia que o Banco do Brasil deve entregar em 2024 um dividend yield de 10%; já para o Bradesco a projeção é de 8%.
Na DV Invest, o analista Renato Reis enxerga a Copasa (CSMG3) como oportunidade para 2024, podendo entregar um dividend yield de 8%. Segundo ele, é uma companhia com receita estável, dívida controlada e capaz de entregar ao investidor ganho de capital além de dividendos.
Mesmo com possível chance de federalização, Reis acredita que não haverá mudanças substanciais na Copasa, dado que o governo costuma interferir mais em companhias elétricas.
Já Luan Alves, analista-chefe da VG Research, projeta um dividend yield de 8% para Copasa no próximo ano.
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Reis defende que a Valid (VLID3), empresa que trabalha com fabricação de CHN (carteira de trânsito), segurança de pagamentos de cartões e fabricação de chips de celular, está bem-posicionada no seu mercado de atuação e costuma fazer pouco investimento para crescimento. “Com a dívida resolvida, todo o lucro da Valid vai ser para pagar dividendos, porque estão em um setor no qual não tem mais onde investir para crescer”, comenta.
O analista considera que a ação da Valid ainda está barata, tem potencial para valorizar e oferece um provento estável de até 4% em 2024. Na Órama Investimentos, o dividendo esperado é de 6%.
Não está no ranking, mas é favorita
A BB Seguridade (BBSE3) não figurou no ranking das 20 maiores pagadoras de dividendos em 2023. Contudo. é uma das favoritas dos analistas para 2024.
As estimativas para dividendos em 2024 chegam a 10,60%. Duarte explica que a seguradora é muito exposta ao setor de agronegócio, que teve um desempenho forte em 2023 e tudo indica que deve continuar em 2024. O analista destaca também que o principal balcão de vendas da BB Seguridade é o Banco do Brasil, que tem ampla capilaridade.
Gabriel Costa, analista da Toro Investimentos, comenta que a BB Seguridade atua em linhas de seguros que tendem a ser mais estáveis mesmo em cenários desafiadores. Ele sinaliza dois diferenciais que separam a companhia dos seus pares de mercado: o retorno sobre patrimônio líquido (ROE) muito elevado, dado os ganhos de sinergia que a empresa tem por distribuir seus produtos pelos canais do Banco do Brasil, e a taxa de dividendos que historicamente é uma das maiores da Bolsa.
Costa projeta um dividend yield de 10,60% para as ações BBSE3 em 2024. O preço-alvo da ação é R$ 39 reais. Já Duarte, da Ticker, espera um dividend yield de 10% em 2024. Alves, da VG, acredita que BB Seguridade tenha capacidade de entregar dividendos de 9% no próximo ano. Confira outras ações recomendadas
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