• Logo Estadão
  • Últimas notícias
  • opinião
  • política
  • economia
  • Estadão Verifica
Assine estadão Cavalo
entrar Avatar
Logo Estadão
Assine
  • Últimas notícias
  • opinião
  • política
  • economia
  • Estadão Verifica
Logo E-Investidor
  • Últimas Notícias
  • Mercado
  • Investimentos
  • Negócios
  • Educação Financeira
  • Criptomoedas
  • Comportamento
  • Análises Ágora
Logo E-Investidor
  • Últimas Notícias
  • Mercado
  • Investimentos
  • Negócios
  • Educação Financeira
  • Criptomoedas
  • Comportamento
  • Análises Ágora
  • Newsletter
  • Guias Gratuitos
  • Colunistas
  • Vídeos
  • Áudios
  • Estadão

Publicidade

Investimentos

Inflação alta: é um bom momento para investir nos Estados Unidos?

Especialistas explicam o cenário e pontuam os setores e ativos que devem ser apostas mais certeiras nos EUA

Por E-Investidor

14/10/2021 | 3:00 Atualização: 14/10/2021 | 12:03

A Bolsa de Nova York e bandeira dos Estados Unidos. Foto: Jeena Moon/ Reuters
A Bolsa de Nova York e bandeira dos Estados Unidos. Foto: Jeena Moon/ Reuters

(Isabela Moya, especial para o E-Investidor) – Crescimento da inflação, retomada econômica pós-pandemia, alta dos juros, são várias as possibilidades e os receios em relação à economia norte-americana que o investidor brasileiro deve levar em consideração para ponderar na hora de investir nos Estados Unidos.

Leia mais:
  • Como investir em imóveis comerciais nos EUA
  • Vale a pena investir em ações em um IPO?
  • Coinbase entra em negociação de NFTs baseados em Ethereum
Imagem de background da newsletter Imagem de background da newsletter no mobile
News E-Investidor

Assine a nossa newsletters e receba notícias sobre economia, negócios e finanças direto em seu e-mail

CONTINUA APÓS A PUBLICIDADE

O índice de preços ao consumidor subiu 0,4% em setembro, após alta de 0,3% em agosto, segundo dados divulgados pelo Departamento do Trabalho na quarta-feira (13). Nos 12 meses até setembro, o índice aumentou 5,4%, após avançar 5,3% em agosto ante o ano anterior. A alta nos preços ao consumidor lança ainda mais dúvidas sobre a visão do Federal Reserve (Fed) de que o aumento da inflação é transitório.

Na avaliação de Henrique Castro, professor de finanças da FGV, o país está passando por um fenômeno global: o aumento da inflação e uma perspectiva de crescimento da economia mais baixa do que se esperava da retomada após o pico da pandemia do coronavírus. Apesar de baixo, quando comparado ao Brasil, o nível de inflação nos EUA está alto para os padrões do país.

Publicidade

Invista em oportunidades que combinam com seus objetivos. Faça seu cadastro na Ágora Investimentos

“Isso se deve a uma série de fatores. Os preços de commodities, por exemplo, subiram muito no mercado internacional e o preço do petróleo está bem mais elevado em relação ao começo do ano”, diz. “Inclusive, países produtores de petróleo estão mantendo o nível de produção um pouco mais baixo para conseguir manter esse preço mais elevado, e isso tem afetado várias economias, como a americana”, explica Castro.

Para o professor, outro fator que pode ter influenciado a inflação norte-americana foi o auxílio emergencial liberado pelo presidente Joe Biden durante a pandemia, que injetou mais de US$ 800 bilhões na economia do país, fora o montante direcionado ao auxílio financeiro de pessoas desempregadas e os empréstimos e subsídios fornecidos a proprietários de pequenas empresas.

Para contornar a situação, o Fed tem indicado que deve aumentar as taxas de juros. “O banco central americano deu indicações de que deve elevar os juros até o final do ano ou começo do ano seguinte. Eles ainda estão mantendo uma tentativa de conter essa inflação por outros meios, mas é provável que eles vão subir os juros em algum momento”, afirma Castro.

Quais setores apostar?

Rodrigo Lima, analista de investimentos da Stake, considera que, de forma geral, o momento atual é propício para investimentos nos EUA. “A bolsa americana vinha de uma sequência de altas. Estava há quase sete meses sem uma queda, mas setembro foi um mês bem ruim para os mercados internacionais como um todo. Mas o país tem algumas das principais empresas do mundo, com forte geração de caixa e o S&P 500 [índice composto por ativos das bolsas americanas] ainda está bem distante da máxima de preços de lucro que já chegou a negociar”, avalia o analista, sinalizando que pode-se esperar uma valorização das ações norte-americanas.

Além disso, muitas empresas tiveram suas receitas comprometidas com a pandemia e, com a retomada econômica do país, é possível que a lucratividade dessas companhias volte a aumentar. “A gente tem que pensar que o país está se recuperando de uma crise econômica, então as empresas estão com lucros comprimidos, mas os resultados divulgados nos últimos trimestres são muito positivos”, avalia Lima.

Publicidade

Segundo o analista, os setores norte-americanos que apresentaram melhores resultados em 2021 foram o de energia e o financeiro, que é dominado por bancos de investimentos. Caso o país apresente uma forte retomada econômica, os setores de varejo e imobiliário também devem apresentar boas performances. “Esses são setores muito cíclicos, quando a economia vai bem, eles também performam bem, mas se a economia não for bem, eles sofrem muito”, afirma.

O setor de utilities – companhias de fornecimento de água, gás e energia elétrica -, por outro lado, é mais estável e não oscila tanto de acordo com a variação das taxas de juros e inflação do país. “Quando a gente tem esses momentos de aversão ao risco, em que a renda variável cai e as pessoas correm para comprar títulos públicos, que são mais seguros, elas também correm para comprar [títulos de renda variável] do setor de utilities, que têm receitas mais previsíveis e não dependem tanto da economia ir maravilhosamente bem”, aponta Lima.

Já o setor de tecnologia do país sofreu com a alta dos juros, por serem empresas com dívidas altas e fluxo de caixa projetado para ganhos futuros. “Essas empresas sentem o impacto da taxa de juros de maneira muito forte. Então, se o investidor tiver apostando em uma reversão a médio ou longo prazo, ele deve ficar atento, porque existe a chance de um boom”, diz o analista da Stake.

Renda fixa ou variável?

No Brasil, o investidor pessoa física pode investir na economia americana comprando ETFs ou BDRs, por exemplo. Os primeiros são, resumidamente, carteiras que simulam o movimento de índices, títulos ou ações de outros países. Já o segundo são papéis de empresas estrangeiras negociados na B3.

Segundo Henrique Castro, professor da FGV, ao considerar investimentos como esses, é preciso levar em conta dois riscos simultâneos: o do próprio papel e a flutuação da moeda. “O investidor está correndo tanto o risco do mercado americano, quanto o risco cambial, porque esses papéis são transacionados aqui no Brasil em reais, então ele também está investindo nessa relação entre as duas taxas de câmbio”, diz. “Se o dólar se valoriza em relação ao real, há um ganho com esse investimento, mesmo que o papel lá fora tenha se mantido estável. E pode até acontecer da ação se valorizar lá nos Estados Unidos, mas o dólar desvalorizar aqui no Brasil, e o negócio empata”, exemplifica Castro.

Publicidade

Considerando o cenário fiscal brasileiro atual, o professor da FGV avalia que dificilmente o dólar irá se desvalorizar frente ao real nos próximos meses. Portanto, o cenário americano deve ter mais impacto no rendimento desses investimentos.

Rodrigo Lima, da Stake, considera que com os juros americanos no patamar atual, o momento não é o mais favorável para a renda fixa nos Estados Unidos. “Mas isso é momentâneo, é claro, estou falando a curto prazo. Se você estiver investindo em uma cesta diversificada, por meio de um ETF que rebalanceia periodicamente os títulos, realizando compras e vendas de períodos distintos para o longo prazo, pode se mostrar um bom investimento”, afirma o analista.

Já, caso as projeções se confirmem e a taxa de juros realmente suba, o cenário muda, e a renda fixa passaria a ser mais atrativa. “Talvez em renda fixa você vai conseguir uma rentabilidade melhor, e vai correr menos risco, mas não vai ser uma rentabilidade absurda, porque a renda fixa lá paga pouco”, pontua Castro.

A renda fixa brasileira costuma pagar mais do que a americana porque o risco dos títulos públicos brasileiros são maiores do que o dos títulos dos Estados Unidos. “Mas também tem outro lado, as taxas são menores, mas lá o rendimento é pago em dólar, uma moeda forte. Então cabe ao investidor dosar de acordo com o seu apetite a risco e com o que ele está esperando obter do seu investimento”, afirma Lima.

Publicidade

Nesse possível cenário de alta dos juros, Castro avalia que investimentos de renda variável no mercado norte-americano não seriam a melhor opção para um resgate de curto prazo.“Imagina os juros subindo lá nos Estados Unidos, isso dificulta um pouco a própria tomada de recursos pelas empresas, fica mais caro para elas investirem e captarem recursos. O que se espera é que talvez a bolsa americana sofra um pouco mais nesse momento, porque quando os juros ficam mais altos, os investidores acabam obtendo mais rentabilidade em investimentos de renda fixa”, elucida.

Por outro lado, se a elevação dos juros cumprir o papel de conter a inflação, o efeito a longo prazo pode ser positivo. “A inflação é sempre muito danosa para a economia do país, inclusive para as companhias listadas em bolsa, então, se houver uma subida da taxa de juros nos Estados Unidos até pode ter um efeito imediato negativo na bolsa, mas se isso se traduzir em um crescimento mais estável da economia americana, pode levar até a uma valorização maior dos ativos de risco da renda variável”, explica o analista.

Castro concorda que a longo prazo, a discussão muda. “Especialmente no mercado norte-americano, geralmente costuma valer a pena você estar em renda variável. No entanto, volta aquela história, se o dólar se desvalorizar, pode ser que uma parte dessa rentabilidade seja consumida”, aponta o professor.

Encontrou algum erro? Entre em contato

Compartilhe:
  • Link copiado
O que este conteúdo fez por você?

Informe seu e-mail

Tudo Sobre
  • BDRs
  • Brazilian Depositary Receipts (BDR)
  • Conteúdo E-Investidor
  • Estados Unidos
  • Exchange Traded Fund (ETF)
  • Investimentos
  • Renda fixa
  • Renda variável
Cotações
13/06/2025 23h08 (delay 15min)
Câmbio
13/06/2025 23h08 (delay 15min)

Publicidade

Mais lidas

  • 1

    Imposto de renda 2025: quando inicia o pagamento das restituições?

  • 2

    Golpe do “Pix errado”: veja como funciona e como não ser enganado

  • 3

    Governo altera alíquotas de IOF; veja tudo o que muda para o seu bolso

  • 4

    CDB ou LCI e LCA, em qual renda fixa vale mais a pena investir? Veja a simulação

  • 5

    Eleições 2024: qual é o valor da multa para quem não votar, nem justificar?

Webstories

Veja mais
Imagem principal sobre o Quer viajar no inverno gastando pouco? Veja 5 destinos frios e acessíveis no Brasil
Logo E-Investidor
Quer viajar no inverno gastando pouco? Veja 5 destinos frios e acessíveis no Brasil
Imagem principal sobre o Melhores aplicativos para organizar sua vida financeira e controlar finanças
Logo E-Investidor
Melhores aplicativos para organizar sua vida financeira e controlar finanças
Imagem principal sobre o Usar nome ou data de nascimento como senha pode custar caro; entenda o risco
Logo E-Investidor
Usar nome ou data de nascimento como senha pode custar caro; entenda o risco
Imagem principal sobre o 6 dicas para aproveitar a Festa Junina sem estourar o orçamento
Logo E-Investidor
6 dicas para aproveitar a Festa Junina sem estourar o orçamento
Imagem principal sobre o Esses 6 hábitos ajudam na saúde mental e ainda reduzem seus gastos
Logo E-Investidor
Esses 6 hábitos ajudam na saúde mental e ainda reduzem seus gastos
Imagem principal sobre o Quem são as 10 pessoas mais ricas do mundo em junho? Veja ranking
Logo E-Investidor
Quem são as 10 pessoas mais ricas do mundo em junho? Veja ranking
Imagem principal sobre o 3 profissões que devem sobreviver à revolução da inteligência artificial, segundo Bill Gates
Logo E-Investidor
3 profissões que devem sobreviver à revolução da inteligência artificial, segundo Bill Gates
Imagem principal sobre o Quer empreender? Veja o conselho de um CEO bilionário antes dos 35
Logo E-Investidor
Quer empreender? Veja o conselho de um CEO bilionário antes dos 35
Últimas: Investimentos
Conflito entre Israel e Irã deve redirecionar fluxo de capital para ativos seguros, diz Thiago de Aragão
Investimentos
Conflito entre Israel e Irã deve redirecionar fluxo de capital para ativos seguros, diz Thiago de Aragão

Nas últimas semanas, investidores globais vinham alocando recursos fora dos EUA, um fluxo que beneficiou emergentes e agora pode voltar a minguar

13/06/2025 | 16h14 | Por Luíza Lanza
B3 (B3SA3) aprova distribuição de R$ 378 mi em JCP a R$ 0,06 por ação; veja data de pagamento
Investimentos
B3 (B3SA3) aprova distribuição de R$ 378 mi em JCP a R$ 0,06 por ação; veja data de pagamento

B3 pagará JCP em julho; só recebe quem tiver ações até 23 de junho, antes da data "ex" dos proventos

13/06/2025 | 08h54 | Por Marcia Furlan e Manuela Miniguini
Neoenergia (NEOE3) aprova pagamento de JCPs de R$ 264 milhões; veja data de pagamento
Investimentos
Neoenergia (NEOE3) aprova pagamento de JCPs de R$ 264 milhões; veja data de pagamento

Investidores com posições acionárias até 17 de junho terão direito ao valor

13/06/2025 | 08h25 | Por Amélia Alves e Manuela Miniguini
Telefônica (VIVT3) aprova pagamento de JCPs no valor de R$ 200 mi; veja data de corte
Investimentos
Telefônica (VIVT3) aprova pagamento de JCPs no valor de R$ 200 mi; veja data de corte

Último anúncio de pagamento foi em maio de 2025

13/06/2025 | 08h08 | Por Isabela Mendes e Manuela Miniguini
Ver mais

Publicidade

Logo E-Investidor
Newsletters
  • Logo do facebook
  • Logo do instagram
  • Logo do youtube
  • Logo do linkedin
Notícias
  • Últimas Notícias
  • Mercado
  • Investimentos
  • Educação Financeira
  • Criptomoedas
  • Comportamento
  • Negócios
  • Materias gratuitos
E-Investidor
  • Expediente
  • Fale com a redação
  • Termos de uso
Institucional
  • Estadão
  • Ágora Investimentos
Newsletters Materias gratuitos
Estadão
  • Facebook
  • Twitter
  • Instagram
  • Youtube

INSTITUCIONAL

  • Código de ética
  • Politica anticorrupção
  • Curso de jornalismo
  • Demonstrações Contábeis
  • Termo de uso

ATENDIMENTO

  • Correções
  • Portal do assinante
  • Fale conosco
  • Trabalhe conosco
Assine Estadão Newsletters
  • Paladar
  • Jornal do Carro
  • Recomenda
  • Imóveis
  • Mobilidade
  • Estradão
  • BlueStudio
  • Estadão R.I.

Copyright © 1995 - 2025 Grupo Estado

Logo do 'News E-Investidor'

Ao fornecer meu dados, declaro estar de acordo com a Política de Privacidade do Estadão e com os Termos de Uso.

Obrigado por se inscrever! A partir de agora você receberáas melhores notícias em seu e-mail!
notification icon

Invista em informação

As notícias mais importantes sobre mercado, investimentos e finanças pessoais direto no seu navegador