• Logo Estadão
  • Últimas notícias
  • opinião
  • política
  • economia
  • Estadão Verifica
Assine estadão Cavalo
entrar Avatar
Logo Estadão
Assine
  • Últimas notícias
  • opinião
  • política
  • economia
  • Estadão Verifica
Logo E-Investidor
  • Últimas Notícias
  • Mercado
  • Investimentos
  • Negócios
  • Educação Financeira
  • Criptomoedas
  • Comportamento
  • Análises Ágora
Logo E-Investidor
  • Últimas Notícias
  • Mercado
  • Investimentos
  • Negócios
  • Educação Financeira
  • Criptomoedas
  • Comportamento
  • Análises Ágora
  • Newsletter
  • Guias Gratuitos
  • Colunistas
  • Vídeos
  • Áudios
  • Estadão

Publicidade

Investimentos

Como fica a renda fixa com a retomada da economia?

Para especialista, há expectativas positivas para títulos indexados à inflação ou pré-fixados

Por Rebeca Soares

14/06/2021 | 3:00 Atualização: 09/08/2021 | 14:04

A LCI é um título de renda fixa criado para financiar o segmento imobiliário (Foto: Envato Elements)
A LCI é um título de renda fixa criado para financiar o segmento imobiliário (Foto: Envato Elements)

Os investimentos em renda fixa costumam ser mais seguros para os investidores de perfil conservador. Embora as crises decorrentes da pandemia do coronavírus tenham influenciado esses ativos com o cenário de incerteza do País, a retomada econômica pode ser um bom momento para olhar as possibilidades da renda fixa.

Leia mais:
  • Com alta da Selic, fundos de renda fixa entram novamente no radar
  • Fundos devem manter alocação baixa em renda fixa por otimismo com Bolsa
  • Cote Gil sobre crédito privado: ‘O risco nem sempre justifica o retorno’
Imagem de background da newsletter Imagem de background da newsletter no mobile
News E-Investidor

Assine a nossa newsletters e receba notícias sobre economia, negócios e finanças direto em seu e-mail

CONTINUA APÓS A PUBLICIDADE

A retomada econômica foi potencializada pelo PIB do primeiro trimestre superando as projeções, alcançando 1,2% de crescimento, além de uma série de recordes do Ibovespa. Ao mesmo tempo, houve o aumento da taxa Selic de 2,75% para 3,50% ao ano, pelo Comitê de Política Monetária (Copom).

“Os títulos indexados à inflação ou pré-fixados, seja de emissão pública ou privada, estão com expectativas altas para os próximos meses”, avalia o economista e sócio da BRA, João Beck. Segundo ele, a mudança da narrativa da economia do País deixou a situação da dívida pública mais confortável.

Publicidade

Invista em oportunidades que combinam com seus objetivos. Faça seu cadastro na Ágora Investimentos

Entretanto, o investidor deve ficar atento aos gastos do governo para os próximos meses e para 2022. Por ser ano eleitoral, os gastos públicos costumam crescer, independentemente do lado político vencedor. Ele acrescenta que é necessário olhar, ainda, para a crise hídrica por conta de seus reflexos na inflação, já que a conta de luz tende a ficar mais cara.

Com o objetivo de contornar o rendimento baixo entre os títulos públicos, depois que a Selic alcançou os menores patamares, os produtos de crédito privado tomaram espaço durante a pandemia.

Para Rodrigo Mendonça, Analista de Renda Fixa da Valora Investimentos, foi visível uma migração da renda fixa para a Bolsa durante a crise econômica de 2020. “Agora, com a retomada econômica, os fundos de crédito privado têm ganhado atração maior e vislumbram ganhos reais grandes para 2022”, comenta.

O que pode parecer uma sopa de letrinhas, é, na verdade, a possibilidade de emprestar dinheiro a uma instituição para financiar dívidas ou projetos de terceiros e receber o valor de volta com os juros correspondentes. Certificado de Recebíveis do Agronegócio (CRA), Certificado de Recebíveis Imobiliários (CRI), Debêntures, Letras Financeiras e Nota Comercial são títulos privados de renda fixa.

Publicidade

Para quem busca investir em títulos de crédito privado, além do cenário macroeconômico, Beck destaca que o investidor deve conhecer a empresa e o setor. “O endividamento de empresas do setor de commodities, seja agrícola ou metálica, não foi tão influenciado com a pandemia como outros setores. Por outro lado, construtoras, shoppings e as empresas de educação ainda não recuperaram a saúde financeira, embora o cenário já esteja bem mais confortável”, aponta.

Crédito estruturado

Uma opção, considerada como “renda fixa sofisticada”, são os fundos de crédito estruturados. Estes possuem taxas mais altas, mas prometem retornos maiores por investir em empresas com média ou alta inadimplência. A rentabilidade pode chegar a 130% e 150% do CDI. Para o investidor pessoa física, a forma mais fácil de acesso a esse tipo de investimento é por meio de Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (FIDC).

Enquanto os FIDCs rendem a partir do Certificado de Depósito Interbancário (CDI), o retorno das debêntures (investimento em dívidas privadas) é medido pelo Índice de Debêntures Anbima (IDA), que pode ser relacionado com o IPCA.

Segundo Rodrigo Mendonça, o risco de crédito que o investidor percebia como alto de março a maio de 2020 foi diminuindo ao longo do tempo, principalmente em relação às empresas maiores. A recuperação pode ser um bom momento para o investidor entrar nessa classe de fundos, já que as empresas estão bem capitalizadas e podem pagar uma remuneração mais atrativa.

Publicidade

“É um potencial grande por possuir vários ativos, várias debêntures de grandes empresas. É necessário avaliar os riscos corporativos das empresas, mas a liquidez também se torna mais atrativa por ter um prazo de resgate pré-definido”, afirma o analista da Valora Investimentos.

Entre os créditos estruturados, os investimentos são em ativos mais arrojados como CRA e CRI. “Têm menos liquidez, mas possibilitam um rendimento mais alto. Além disso, o crédito estruturado está atrelado a um tipo de garantia, o que garante uma proteção que as debêntures, por exemplo, não têm”, explica Mendonça.

Para Jean Pierre Cote Gil, sócio e diretor do Julius Baer Family Office, o prêmio do crédito estruturado sobre o corporativo não está atrelado a um risco de crédito superior, mas a outros fatores como complexidade analítica. "O crédito estruturado geralmente oferece de 1,0% a 3,0% a.a. de prêmio sobre o crédito corporativo a depender da estrutura e do emissor", destaca.

Cote Gil complementa que muitos gestores que passaram a incluir instrumentos de securitização na alocação de fundos de crédito de maneira mais consistente, gerou maior familiaridade com a classe de investimento, e é algo que também deve resolver as questões de liquidez ao longo do tempo.

Publicidade

Durante a pandemia, assim como outras classes, o investidor teve receio de apostar nesses ativos. Entretanto, segundo o Analista da Valora, as emissões de crédito estruturado estão altas nos últimos meses e têm potencial promissor para o decorrer do ano. “Com a retomada da economia, até essa classe considerada mais sofisticada, tem tido bastante demanda, especialmente por ter uma taxa de retorno maior.”

Simone Albertoni, analista de produtos de renda fixa da Ágora, ressalta a importância do investidor analisar o risco que ele quer assumir e não pensar somente no lucro. “O retorno pode ser melhor nos títulos privados e os fundos de crédito estruturados ajudam na diversificação da carteira, mas é aconselhável fazer uma boa avaliação e ter o acompanhamento de um especialista”, comenta.

Encontrou algum erro? Entre em contato

Compartilhe:
  • Link copiado
O que este conteúdo fez por você?

Informe seu e-mail

Tudo Sobre
  • Ágora Investimentos | E-Investidor
  • Conteúdo E-Investidor
  • Crédito privado
  • Fundo de Investimento em Direitos Creditórios (FIDCs)
  • Fundos de crédito privado
  • Renda fixa
  • Taxa Selic
Cotações
06/07/2025 21h45 (delay 15min)
Câmbio
06/07/2025 21h45 (delay 15min)

Publicidade

Mais lidas

  • 1

    Esses fundos da elite financeira batem o mercado brasileiro com folga. Mas você aguenta o risco?

  • 2

    Imposto de Renda 2025: é possível saber em qual lote vou receber a restituição? Saiba como

  • 3

    O que é IOF e como funciona?

  • 4

    Quem são os brasileiros que fazem renda extra com venda de itens usados na web?

  • 5

    Golpe do “Pix errado”: veja como funciona e como não ser enganado

Webstories

Veja mais
Imagem principal sobre o Quer economizar ainda em 2025? Veja como o desafio das 52 semanas pode te ajudar a começar agora
Logo E-Investidor
Quer economizar ainda em 2025? Veja como o desafio das 52 semanas pode te ajudar a começar agora
Imagem principal sobre o Surfe em São Paulo? Novo hobby pode custar até R$ 1 milhão
Logo E-Investidor
Surfe em São Paulo? Novo hobby pode custar até R$ 1 milhão
Imagem principal sobre o George Soros: 10 frases sobre investimentos do homem que "quebrou" o banco da Inglaterra
Logo E-Investidor
George Soros: 10 frases sobre investimentos do homem que "quebrou" o banco da Inglaterra
Imagem principal sobre o 5 sinais de que seus gastos na aposentadoria estão mais altos do que deveriam
Logo E-Investidor
5 sinais de que seus gastos na aposentadoria estão mais altos do que deveriam
Imagem principal sobre o Quanto custa comer no melhor restaurante do Brasil de 2025?
Logo E-Investidor
Quanto custa comer no melhor restaurante do Brasil de 2025?
Imagem principal sobre o Pagamento em julho: quando cai o 5º dia útil do mês?
Logo E-Investidor
Pagamento em julho: quando cai o 5º dia útil do mês?
Imagem principal sobre o Pé-de-Meia: veja como multiplicar o valor guardado com 3 estratégias simples
Logo E-Investidor
Pé-de-Meia: veja como multiplicar o valor guardado com 3 estratégias simples
Imagem principal sobre o Como conseguir meia-entrada legalmente sem ser estudante: veja o passo a passo
Logo E-Investidor
Como conseguir meia-entrada legalmente sem ser estudante: veja o passo a passo
Últimas: Investimentos
Dividendos da semana: Ambev (ABEV3), B3 (B3SA3) e Totvs (TOTS3) estão entre as principais pagadoras
Investimentos
Dividendos da semana: Ambev (ABEV3), B3 (B3SA3) e Totvs (TOTS3) estão entre as principais pagadoras

Banco ABC (ABCB4) lidera os pagamentos da semana; valor total ultrapassa os R$ 188 milhões

06/07/2025 | 04h31 | Por Manuela Miniguini
O que o investidor deve fazer até a decisão do STF sobre o IOF
Investimentos
O que o investidor deve fazer até a decisão do STF sobre o IOF

Audiência marcada no STF para 15 de julho pode definir rumo da política fiscal e mudar apetite por dólar, Bolsa e risco-Brasil

04/07/2025 | 16h34 | Por Murilo Melo
Empresa ligada ao Banco do Brasil pode pagar dividendos de R$ 1,94 por ação, diz Planner
Investimentos
Empresa ligada ao Banco do Brasil pode pagar dividendos de R$ 1,94 por ação, diz Planner

A companhia aprovou o pagamento de R$ 3,77 bilhões em dividendos referente ao primeiro semestre de 2025

04/07/2025 | 11h37 | Por Daniel Rocha
Dividendos de Petrobras e Vale caem no 1º semestre; consumo e saneamento avançam
Investimentos
Dividendos de Petrobras e Vale caem no 1º semestre; consumo e saneamento avançam

Veja rankings de empresas e setores que mais e menos pagaram proventos de janeiro a junho, segundo a plataforma Meu Dividendo

04/07/2025 | 03h00 | Por Murilo Melo
Ver mais

Publicidade

Logo E-Investidor
Newsletters
  • Logo do facebook
  • Logo do instagram
  • Logo do youtube
  • Logo do linkedin
Notícias
  • Últimas Notícias
  • Mercado
  • Investimentos
  • Educação Financeira
  • Criptomoedas
  • Comportamento
  • Negócios
  • Materias gratuitos
E-Investidor
  • Expediente
  • Fale com a redação
  • Termos de uso
Institucional
  • Estadão
  • Ágora Investimentos
Newsletters Materias gratuitos
Estadão
  • Facebook
  • Twitter
  • Instagram
  • Youtube

INSTITUCIONAL

  • Código de ética
  • Politica anticorrupção
  • Curso de jornalismo
  • Demonstrações Contábeis
  • Termo de uso

ATENDIMENTO

  • Correções
  • Portal do assinante
  • Fale conosco
  • Trabalhe conosco
Assine Estadão Newsletters
  • Paladar
  • Jornal do Carro
  • Recomenda
  • Imóveis
  • Mobilidade
  • Estradão
  • BlueStudio
  • Estadão R.I.

Copyright © 1995 - 2025 Grupo Estado

Logo do 'News E-Investidor'

Ao fornecer meu dados, declaro estar de acordo com a Política de Privacidade do Estadão e com os Termos de Uso.

Obrigado por se inscrever! A partir de agora você receberáas melhores notícias em seu e-mail!
notification icon

Invista em informação

As notícias mais importantes sobre mercado, investimentos e finanças pessoais direto no seu navegador