Dos 198 fundos imobiliários (FIIs) negociados na B3 em maio, pelo menos 70 (64,64%) registraram desempenho positivo no período, segundo levantamento exclusivo feito pela Smartbrain ao E-Investidor. O Grupo RCFA (RCFA11) foi o principal destaque, com 60% de valorização durante o mês. A volatilidade da aplicação foi, inclusive, questionada pela área técnica da B3.
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Somente nos dias 18, 19 e 20 de maio, por exemplo, o RCFA11 teve valorizações de 51,85%, 45,12% e 51,26%. Em esclarecimento, a Terra Investimentos DTVM, que administra o FII, afirmou não saber os motivos que geraram os grandes altos e baixos daquela semana. As demonstrações financeiras relativas ao exercício de 2020 do fundo também vieram com abstenção de opinião dos auditores independentes (Next Auditores), que disseram não terem tido acesso às demonstrações contábeis das companhias investidas.
Adicionalmente, a auditoria constatou que o ativo, resultado e patrimônio líquido do fundo estavam superavaliados em R$ 145 mil, pela venda de um imóvel com prejuízo, cujo valor não foi ‘baixado’. Os profissionais também deram ênfase à questão de insuficiência de caixa da aplicação. “O Fundo não possui recursos em caixa para liquidar seus passivos. Consequentemente, a liquidação dessas obrigações pode ensejar na necessidade de novos aportes de cotas”, explicam.
Na sequência, entre os maiores retornos do quinto mês do ano, estão os fundos Personale I (PRSN11B) e o Caixa TRX Logística Renda (CXTL11), que acumularam altas de 47,54% e 25,37% respectivamente.
Os 10 FIIs com os melhores rendimentos em maio de 2021 | |
Fundo Imobiliário | Rentabilidade (%) |
RCFA11 – GRUPO RCFA FDO INV IMOB | 60,00 |
PRSN11B – PERSONALE I FDO INV IMOB – FII | 47,54 |
CXTL11 – FDO INV IMOB CAIXA TRX LOGÍSTICA RENDA | 25,37 |
LATR11B – LATERES FDO INV IMOB – FII | 15,98 |
DRIT11B – MULTIGESTÃO RENDA COMERCIAL FDO INV IMOB – FII | 13,36 |
ALMI11 – FDO INV IMOB – FII TORRE ALMIRANTE | 11,40 |
SAIC11B – FDO INV IMOB – FII SIA CORPORATE | 10,96 |
FEXC11 – FDO INV IMOB – FII BTG PACTUAL FUNDO DE CRI | 5,70 |
CARE11 – BRAZILIAN GRAVEYARD DEATH CARE FDO INV IMOB – FII | 5,57 |
LOFT13B – LOFT I – FDO INV IMOB | 5,34 |
Maiores retornos na pandemia
O estudo da Smartbrain também elencou os fundos imobiliários com os maiores retornos desde o início da crise do coronavírus, isto é, entre 28 de fevereiro de 2020 e maio de 2021. Os três fundos no topo do ranking são Iridium Recebíveis Imobiliários (IRDM11) com 51,67%, o Ouro Verde Desenvolvimento Imobiliário (ORPD11), com rentabilidade de 46,11%, e o Even Permuta Kinea (KINP11), com retorno de 39,59%.
Nesses 14 meses de pandemia, 62 fundos imobiliários (64,57%), de um total de 175 que foram negociados no período, conseguiram se recuperar e acumular retornos positivos. Na pesquisa, a Smartbrain considerou as variações das cotas e os rendimentos (também chamados de dividendos), que são os aluguéis dos empreendimentos.
Desempenhos dos FIIs de fev/2020* até 31/05/2021 | |
Fundo Imobiliário | Rentabilidade (%) |
IRDM11 – FII IRIDIUM RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS | 51,67 |
ORPD11 – OURO VERDE DESENV IMOB I FDO INV IMOB – FII | 46,11 |
KINP11 – EVEN PERMUTA KINEA FII – FDO INV IMOB | 39,59 |
CXTL11 – FDO INV IMOB CAIXA TRX LOGÍSTICA RENDA | 35,54 |
PLRI11 – POLO FDO INV IMOB – FII RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS I | 33,48 |
TOUR13 – FDO INV IMOB TOURMALET II | 30,49 |
TOUR11 – FDO INV IMOB TOURMALET II | 28,82 |
NVHO11 – FDO INV IMOB – FII NOVO HORIZONTE | 28,81 |
HABT11 – HABITAT II – FDO INV IMOB | 27,97 |
BBFI11B – BB FDO INV IMOB PROGRESSIVO | 24,69 |
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