JBS (JBSS3): Ágora mantém preço-alvo de R$ 33, mesmo com multa de R$ 110 milhões nos EUA

O acordo, que está sujeito à aprovação da Corte do Distrito do Colorado, não recomenda monitoramento, restituição ou período condicional e prevê que a Divisão Antitruste não apresentará acusações adicionais contra a Pilgrims com relação a este tema, condicionado a que a Pilgrims cumpra com os termos e condições do acordo.

Para a Ágora, esse acordo trouxe uma clareza sobre as investigações nos EUA, e o upside esperado para o papel JBSS3 é de aproximadamente 59%. Acompanhe a explicação na íntegra:

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Vemos este acordo como positivo para as ações da JBS (recomendação de Compra, R$ 33,00 de preço-alvo), pois traz clareza sobre as implicações negativas da investigação antitruste nos Estados Unidos para a subsidiária da JBS, Pilgrim’s Pride, com a multa em nossa opinião sendo inferior ao impacto negativo já precificado nas ações da JBS (embora o impacto não seja considerado em nosso cenário base).

Estimamos que a participação proporcional da JBS na multa de US$ 110,5 milhões seja equivalente a 1% de seu valor de mercado. Por trás da acusação em 3 de junho do CEO da Pilgrim’s Pride relacionada à fixação de preços de frango nos EUA, as ações da JBS tiveram desempenho inferior ao IBOV e aos nomes de proteínas brasileiras em 8 p.p. e 3 p.p. naquele dia, respectivamente.

Além disso, desde a acusação do CEO da Pilgrim’s, as ações da JBS caíram 10%, enquanto a Marfrig (recomendação Neutra, R$ 17,00 de preço-alvo), que tem operações nos EUA mas não está envolvida nesta investigação, viu suas ações subirem 14% no mesmo período, parcialmente explicado por preocupações com as implicações negativas das investigações de fixação de preços na JBS.

(Com Estadão Conteúdo)

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