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Após discussões sobre o setor de tecnologias de redes com o vice-presidente de Transformadores para as Américas da Siemens Energy, Danilo Bezerra, a XP afirma que está mais confiante de que o ciclo atual é duradouro, impulsionado por uma eletrificação disseminada e pelas necessidades de reforço das redes. A conversa trouxe novas perspectivas para a Weg (WEGE3).
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Do lado da oferta, a corretora pontua que a discussão reforçou que novas capacidades de transformadores exigem um longo período de aumento (ramp up), de até 3 ou 4 anos para atingir plena utilização.
Segundo a XP, o Brasil continua a se destacar como um importante polo global de manufatura de transformadores, ao lado de Europa, México, Coreia do Sul e China.
“Não é surpresa, portanto, que players globais com fábricas no Brasil estejam cada vez mais focados em exportações, particularmente para os EUA, onde a resistência a equipamentos chineses permanece elevada”, observam os analistas Lucas Laghi, Fernanda Urbano e Guilherme Nippes.
Eles destacam ainda que, do ponto de vista da demanda, embora o Brasil pudesse teoricamente atrair investimentos maiores de empresas que oferecem serviços de computação em nuvem (hyperscalers) dada sua matriz energética limpa e abundante, as decisões de investimento seguem limitadas pela falta de um arcabouço regulatório claro e estável.
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Diante desse cenário, a corretora vê a dinâmica global atual abrindo oportunidades para a Weg, particularmente no mercado doméstico no curto prazo, que a companhia segue atendendo principalmente por meio de suas plantas locais.
“Esse posicionamento deve ajudar a reforçar ainda mais os relacionamentos de longa data da Weg com indústrias de serviços essenciais (utilities) brasileiras, com potenciais spillovers (transbordamento) comerciais para produtos adjacentes, como BESS, onde o ambiente competitivo permanece mais incerto diante da esperada participação chinesa.”, avalia.
XP ainda adiciona:
“Olhando à frente, à medida que a planta da Weg no México acelera o ramp up e as companhias continuam a executar suas melhorias (backlogs) formados nesse ambiente de restrição de oferta, esperamos que a disciplina de preços permaneça favorável, com implicações positivas para a lucratividade ao longo do tempo”.
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