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- A Berkshire encerrou 2020 com US$ 138 bilhões em caixa, uma pilha enorme de dinheiro que ele deve encontrar maneiras de gastar
- Entre os maiores vencedores do vasto portfólio de investimentos da Berkshire está a participação de 5,4% na Apple, cujas ações estão entre as maiores altas do mercado no ano passado
(Michael J. de la Merced/NYT News Service) – Graças à sua enorme coleção de negócios – de seguros a ferrovias e doces – a Berkshire Hathaway, de Warren Buffett, é frequentemente vista como um barômetro para a economia dos Estados Unidos. E, a esse respeito, seu desempenho em 2020 refletiu o desempenho do país no setor como um todo.
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A Berkshire informou no sábado, 27 de fevereiro, uma receita de US$ 45,2 bilhões em 2020, queda de 48% em relação ao ano anterior, enquanto seus lucros operacionais caíram. Se a pandemia afetou muitas de suas linhas de negócios – e forçou a Berkshire a fazer novamente sua próxima reunião anual como um evento exclusivamente online, desta vez em Los Angeles -, o lucro aumentou 23% no quarto trimestre, à medida que os investimentos em ações foram melhorando com os mercados em alta.
Entre os maiores vencedores do vasto portfólio de investimentos da Berkshire está a participação de 5,4% na Apple, cujas ações estão entre as maiores altas do mercado no ano passado. Em sua carta anual aos investidores, que acompanhava os resultados financeiros da empresa, Buffett observou que a fabricante do iPhone era agora um dos três maiores ativos de sua empresa, com uma participação de US$ 120 bilhões em 31 de dezembro – a Berkshire calcula que pagou US$ 31 bilhões por sua participação.
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E Buffett, presidente e CEO da Berkshire, manifestou entusiasmo por outro investimento: as próprias ações da Berkshire. O conglomerado gastou US$ 24,7 bilhões comprando de volta suas próprias ações em 2020. Ele afirmou que foi o momento que mais gastou dinheiro fazendo isso.
Para Buffett, as recompras de ações podem não ser imediatamente empolgantes, mas dão aos atuais acionistas da Berkshire ainda mais participação no que ele chamou de “negócios excepcionais”.
Em um aceno para o tipo de linguagem levemente atrevida pela qual ele é conhecido há muito tempo, Buffett escreveu: “E como uma sensual Mae West nos assegurou: ‘Muito de uma coisa boa pode ser… maravilhoso. ”
Mas as recompras de ações de Buffett sugerem que a enorme quantias de dinheiro em caixa que a Berkshire gera todos os anos com suas participações em seguros – que ele chamou de “arma do elefante” – provavelmente não serão gastas no tipo de grandes aquisições corporativas que têm estado entre suas principais estratégias de negócios.
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A Berkshire encerrou 2020 com US$ 138 bilhões em caixa, uma pilha enorme de dinheiro que ele deve encontrar maneiras de gastar.
Buffett também admitiu um grande erro: os US$ 37,2 bilhões que pagou em 2016 para comprar a Precision Castparts, fabricante de peças para aviões, naquela que foi a sua maior aquisição de todos os tempos. A Precision Castparts não correspondeu às expectativas, levando a uma redução contábil de US$ 11 bilhões que Buffett chamou de “feia”.
“Ninguém me enganou de forma alguma”, escreveu ele na carta, elogiando a empresa como a melhor em seu campo. “Eu era otimista demais.”
Na carta anual – que legiões de devotos de Buffett leem todos os anos, uma tradição agora em sua quinta década – o bilionário ofereceu suas ideias sobre o desempenho da empresa. Mas ele fez relativamente poucos pronunciamentos sobre questões de importação global, desde os trilhões gastos apoiando economias em todo o mundo até os resultados das eleições presidenciais de 2020.
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A carta também não tocou muito em um tópico perene sobre o qual Buffett, de 90 anos, é questionado: quem o sucederá como CEO.
Ele ofereceu uma avaliação severa dos investimentos em dívida. Os preços dos títulos do governo, como as notas do Tesouro dos EUA, despencaram nos últimos dias em meio às preocupações dos investidores sobre a inflação potencial decorrente dos enormes gastos do governo com estímulos econômicos. Os investidores em títulos de dívida, escreveu ele, “enfrentam um futuro sombrio”.
E Buffett ofereceu uma rápida repetição de seus elogios regulares aos Estados Unidos, afirmando: “Não houve incubadora para liberar o potencial humano como a América”.
Embora ele tenha permitido que o progresso para melhorar o país tenha sido “lento, desigual e muitas vezes desanimador”, ele acrescentou: “Nossa conclusão inabalável: nunca aposte contra os Estados Unidos”.
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