O Citi comenta as perspectivas para o Banco do Brasil (BBAS3). Embora a companhia ainda não tenha fornecido um guidance formal para 2024, o Banco do Brasil (BB) deu algumas expectativas para o próximo ano durante teleconferência do terceiro trimestre: os ganhos podem crescer em altos dígitos; a receita líquida de juros e o custo de risco devem crescer em linha com a carteira de crédito; e o pay-out deve permanecer em 40%.
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Considerando essas perspectivas, o Citi atualizou suas estimativas, incorporando os resultados do terceiro trimestre e aumentando a receita líquida de juros, em sua maioria compensado por um custo de risco mais alto, levando a estimativas de ganhos inalterados de 2024/2025, e mantendo também a recomendação de compra e o preço-alvo de R$ 74,00, que representa 45,3% de potencial de alta em relação ao fechamento do papel ontem.
“Vemos um avanço mais moderado nos ganhos do BB para 2024 (2%), impactado negativamente por taxas de juros mais baixas. No entanto, com um Preço por Lucro em 4 vezes e 10% de rendimento de dividendo (parcela do lucro apurado por uma sociedade anônima) , continuamos vendo um valuation atraente, embora reconheçamos que este tem sido o caso há algum tempo, e não prevemos catalisadores de curto prazo para uma reclassificação”, avalia o Citi, que enxerga o Itaú como uma opção melhor para o curto prazo no setor.
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