Sabesp (SSP3): oferta de ações da privatização deve ocorrer hoje; Tarcísio impõe nova regra para propostas

De acordo com o governo paulista, o modelo pode “maximizar” o valor que o Estado vai receber

Por Matheus de Souza, Elisa Calmon e Altamiro Silva Junior

21/06/2024 | 9:11 Atualização: 21/06/2024 | 9:42

Na oferta da privatização da Sabesp, haverá dois processos de bookbuilding. (Foto: reewungjunerr em Adobe Stock)

O Conselho do Programa de Parcerias em Investimentos (PPI) do governo paulista definiu na quinta-feira (20) à noite, antes da viagem do governador Tarcísio de Freitas (Republicanos) para apresentar o projeto de privatização da Sabesp (SBSP3) para investidores internacionais, o que disse ser o “último detalhe” antes da oferta pública de privatização da companhia de saneamento. A novidade, segundo nota, é a permissão para que investidor de referência que apresentar melhor book (preço e quantidade de ações) tenha o chamado “right to match” (direito de equiparar).

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De acordo com o governo, o modelo pode “maximizar” o valor que o Estado vai receber com a privatização da companhia, além de ajudar a escolher o melhor investidor para ser sócio da companhia de saneamento.

“Ele (o right to match) prevê que o investidor que tiver o menor preço ponderado ao final do bookbuilding [mecanismo de definição de preços e quantidades a serem vendidas], se tiver o maior valor do book, poderá igualar sua proposta à do concorrente e vencer a disputa”, explica.

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“Além disso, se o preço do book vencedor ficar abaixo do preço proposto inicialmente pelo investidor de referência, ele pagará a diferença diretamente ao governo de São Paulo após o encerramento da oferta”, continua a nota.

Na oferta da Sabesp, haverá dois processos de bookbuilding, ambos vinculados às duas melhores propostas de investidores de referência, que até agora são, segundo fontes, a Aegea e a Equatorial Energia. Estes dois books ficam abertos ao mercado. O escolhido é aquele que tiver o maior preço ponderado pela quantidade de ações. Pelo ‘right to match’, mesmo o investidor que tiver o menor preço ponderado ao final do bookbuilding, se tiver o maior valor total do book, poderá igualar sua proposta à do concorrente e vencer a disputa.

O governo finaliza dizendo que a oferta pública de ações da Sabesp “poderá ser aberta nos próximos dias”. Segundo o Broadcast apurou, a expectativa é que nesta sexta-feira (21) seja lançada oficialmente, com a publicação do prospecto.

“Para garantir mais segurança à operação e mitigar riscos na formação do bookbuilding, os valores do preço e da cobertura mínima serão divulgados após a liquidação da oferta”, concluiu. Na reunião desta sexta-feira (21) foi definido um preço mínimo a ser aceito para vender as ações, assim como a quantidade mínima do book, mas só ficarão públicos no fechamento final da operação.