O Carrefour Brasil (CRFB3) informou nesta terça-feira (11) que o seu controlador, o Carrefour da França, submeteu uma proposta para fechar o capital da companhia brasileira e transformá-la em sua subsidiária integral. Caso a operação seja aprovada, haverá a deslistagem da empresa do Novo Mercado e a retirada do seu registro, na Comissão de Valores Mobiliários (CVM), como companhia aberta na categoria “A” – aquela que pode emitir ações.
Com a notícia, os papéis do Carrefour passaram a disparar no Ibovespa. Às 17h27, os ativos saltam 11,94% cotados a R$ 7,22, depois de chegarem a atingir máxima a R$ 7,65.
De acordo com a proposta apresentada, todas as ações do Carrefour Brasil seriam incorporados por uma sociedade brasileira integralmente controlada pelo Carrefour francês, denominada “MergerSub”. Dessa forma, cada ação CRFB3 seria substituída por uma ação resgatável Classe A, Classe B ou Classe C. A decisão dependeria da preferência de cada acionista.
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A relação de troca proposta pelo controlador ocorreria da seguinte forma:
- Cada ação resgatável Classe A seria resgatada mediante um pagamento de R$ 7,70 por ação ao seu titular;
- Cada ação resgatável Classe B daria ao acionista o direito de escolher entre receber 0,0454 ações do Carrefour listadas na Bolsa de Paris ou 0,0454 Brazilian Depositary Receipts (BDRs) do Carrefour, além de um pagamento adicional de R$ 3,85 por ação;
- Cada ação resgatável Classe C permitiria a escolha entre 0,0909 ações do Carrefour listadas em Paris ou 0,0909 BDRs.
Os motivos por trás da proposta de fechamento de capital
Em comunicado, a empresa explicou os três motivos que levaram o acionista controlador a apoiar a potencial transação. Um dos fatores é a possibilidade de oferecer a todos os investidores do Carrefour a oportunidade de assegurar liquidez em termos justos e atrativos. Segundo os cálculos do grupo francês, a proposta incluiria um prêmio de valorização de 32,4% em relação ao preço médio ponderado por volume das ações da companhia. Também existiria um prêmio de 27,3% sobre a relação de troca.
Outro fator visto como positivo é chance de os acionistas do Carrefour Brasil migrarem seus investimentos para o grupo francês, ao mesmo tempo em que mantêm exposição indireta à operação brasileira.
Por fim, o terceiro ponto destaca que o fechamento de capital daria à administração do Carrefour Brasil maior liberdade para se concentrar exclusivamente em seus negócios principais. “Isso forneceria à administração da companhia maior capacidade para focar exclusivamente nas operações principais e contribuir ainda mais para a estratégia do grupo de continuar a oferecer retorno superior aos acionistas”, destaca em comunicado.
