Segundo Stuhlberger, o fundo de previdência chega em um momento no qual esse tipo de produto pode ter mais flexibilidade para replicar a estratégia do Fundo Verde. Por enquanto, a cesta de ativos está leve, conta o gestor, devido ao cenário macroeconômico e aos acontecimentos recentes envolvendo a política de tarifas recíprocas dos Estados Unidos. “Operei nesta madrugada”, disse.
O gestor descreve que cerca de 60% do patrimônio líquido (PL) do fundo está aplicado em juro real, 35% em títulos prefixados longos e 0,5% em crédito, esta última uma carteira que ele diz ainda estar construída “lentamente”. “Não vai chegar a 15%, mas também não vai ficar em 0,5%”, acrescenta. Já em renda variável, Stuhlberger afirma estar zerado em ações domésticas.
Na parcela internacional do portfólio, o gestor descreve alocações de 1,5% em petróleo, 1% em bitcoin, 0,9% em crédito e 4% em ações, enquanto o hedge em índices de ações globais está com -5%. Nesta madrugada, ele contou também, que montou uma posição short (vendida) em bolsa europeia e uma long & short em renminbi, que já está trazendo resultados nessas poucas horas.
“Sou capaz de aumentar o hedge por conta do tail risk, que pode piorar ainda mais. O Fundo Verde ficou famoso por fazer hedge bem feito, por defender o patrimônio. Podemos não ser o melhor fundo em rentabilidade, mas trazemos segurança patrimonial. Fazer hedge em cenários de piora de mercado, somos os melhores”, destaca Stuhlberger.
O Icatu Verde Master Prev está disponível para investidores qualificados, tem taxa de administração de 2% ao ano e taxa de performance de 20% sobre o que exceder do CDI, e o prazo de resgate é DU+46. A volatilidade do fundo deve ficar entre 5% e 10% ao ano.
