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Jenne Andrade e Júlia Pestana, especial para o E-Investidor – Na declaração de bens enviada ao Tribunal Superior Eleitoral (TSE) para disputar pela segunda vez o cargo de presidente, o atual chefe do Executivo, Jair Bolsonaro (PL), informou ter R$ 591.047,58 aplicados na poupança.
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Um levantamento realizado pela Yubb, a pedido do E-Investidor, identificou que o presidente deixa de ganhar mais de R$ 10 mil por ano ao deixar o dinheiro na caderneta.
A simulação considera quanto Bolsonaro ganharia ao manter a quantia na poupança pelos próximos 12 meses ou se aplicasse em outros produtos de renda fixa: Tesouro Selic, Certificados de Depósitos Bancários (CDBs), Letras de Crédito Imobiliário e do Agronegócios (LCIs e LCAs).
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Com o valor atual na poupança, o montante renderia um total de R$ 55.605,76 nos próximos 12 meses. Já aplicado em um CDB, 100% do CDI, a rentabilidade líquida seria de R$ 65.535,36. A diferença é de R$ 9.929,6, mesmo com a caderneta isenta de Imposto de Renda (IR) e o CDB já tributado.
A diferença para uma LCI ou LCA 100% do CDI, produtos também isentos de IR, é de R$ 23.831,03 na comparação com a poupança após 12 meses.
“Historicamente, o Tesouro Selic rende entre 88% e 90% do CDI, enquanto que o CDB 100% do DI rende 100% da taxa DI. Portanto, há uma pequena diferença”, ressalta Bernardo Pascowitch, fundador do Yubb.
Para elaborar a tabela, foi considerada uma taxa média de juros de 13,5% para o período, referente ao DI futuro para agosto de 2023. Nos CDBs e Tesouro Selic, a alíquota de imposto de renda considerada foi de 17,5% para 12 meses.
| Investimento (R$ 591.047,58) |
Rendimento líquido (em 12 meses) | Rentabilidade líquida (% a.a.) | |
| Poupança* | R$ 55.605,76 | 9,41 | |
| Tesouro SELIC | R$ 57.671,11 | 9,76 | |
|
LCI/LCA*
|
110% do CDI | R$ 87.380,47 | 14,78 |
| 100% do CDI | R$ 79.436,79 | 13,44 | |
| 90% do CDI | R$ 71.493,12 | 12,10 | |
| 80% do CDI | R$ 63.549,44 | 10,75 | |
|
CDB
|
110% do CDI | R$ 72.088,89 | 12,20 |
| 100% do CDI | R$ 65.535,36 | 11,09 | |
| 90% do CDI | R$ 58.981,82 | 9,98 | |
| 80% do CDI | R$ 52.428,28 | 8,87 | |
| * Investimentos isentos de tributação | |||
| Fonte: Yubb | |||
Segundo a sócia-fundadora da Nord Research, Marilia Fontes, o motivo pelo qual a poupança rende menos que o Tesouro Selic, mesmo líquido, é porque a fórmula do cálculo da poupança tem um valor de desconto que reduz a rentabilidade.
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Quando a taxa de juros está em um nível superior a 8,5%, o rendimento da caderneta fica travado em 0,5% ao mês (6,17% ao ano) mais uma taxa referencial (TR). Portanto, quanto mais a Selic sobe, maior a distância entre a rentabilidade da poupança e das demais aplicações que seguem a Selic.
“Quanto mais a taxa Selic sobe, maior é a ‘boca de jacaré’ entre a rentabilidade da Poupança e o Tesouro Selic”, afirma Fontes.
Para Fabrizio Gueratto, especialista em investimentos e colunista do E-Investidor, a poupança é uma aplicação ruim. “Todo investimento que rende menos que a inflação, na prática, é um dinheiro que está perdendo valor. Mas a poupança é um péssimo investimento com ou sem inflação. Isso porque mesmo sem inflação, há investimentos melhores e, se mesmo assim você não se utiliza deles, também está deixando de ganhar dinheiro”, diz.
Idean Alves, sócio e chefe da mesa de operações da Ação Brasil Investimentos, diz que investir em CDB com 100% do CDI é mais interessante. “Isso porque estamos em um momento em que o CDI está em 13,65% por ano, mais que o dobro de retorno, com a mesma liquidez, e segurança.”, afirma Alves.
Alves pontua que não é um bom momento para aplicar na poupança, pois o investidor vai estar ganhando menos de 50% do que em uma aplicação que renda pelo menos 100% do CDI, que é considerado o “salário-mínimo do dinheiro no mercado financeiro”. “O dinheiro deve estar em opções melhores e que em alguns casos podem render até três vezes mais, e com a mesma proteção” conta.
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A poupança não se mostra vantajosa no cenário com a Selic em alta, de acordo o estrategista da RB Investimentos, Gustavo Cruz. “A poupança não está interessante agora, está deixando dinheiro na mesa. Tem grandes bancos que pagam taxa, que não são 100% CDI, mas que já dão uma diferença razoável para poupança. E, para isso, não precisa de um risco de crédito tão alto para pegar algum produto bancário e bater a poupança”, explica
Cruz pontua que a poupança traz estabilidade e é uma opção para momentos de volatilidade, mas que esta segurança também pode ser encontrada em outros instrumentos mais vantajosos. “Se a Selic estivesse muito baixa e se não tivesse um cenário em que estão pagando tanto nos produtos, aí a poupança entraria em jogo, porque a concorrente que daria rendimento seria a renda variável, e tem cliente que não tem esse perfil”, diz o economista.
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