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Se você abriu este artigo apenas em função do título, isso pode ser um sinal de um padrão de comportamento até na sua vida como investidor. Olhar somente aquilo que atrai, como a rentabilidade de um investimento, é um erro primário – eu já fui assim.
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Quando falamos de fundos imobiliários é exatamente a mesma coisa. Se a lógica funcionasse, a função de analista não precisaria mais existir. Bastaria olhar o dividendo pago no mês e pronto. Um FII pode rentabilizar bem por causa da venda de um imóvel, um contrato de aluguel que foi reajustado acima do previsto porque a inflação disparou, por exemplo, e diversas outras variáveis que podem esconder um risco embutido.
Quando eu converso com um gestor de FIIs eu aprendo muito, mas muito mesmo, sobre um setor que tem diversas peculiaridades. Repito, mais uma vez. Jamais invista somente olhando a rentabilidade.
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Lembre-se que, por ano, alguns fundos desabam ou simplesmente viram pó, seja por picaretagem ou até mesmo erros do gestor. De qualquer maneira, separei 3 fundos imobiliários, através da plataforma Funds Explorer, que pagaram mais de 12% nos últimos 12 meses, ou seja, mais de 1% ao mês:
Esse é um fundo imobiliário que investe principalmente em imóveis industriais e galpões logísticos. Eu, particularmente, gosto muito deste tipo de ativo, principalmente se tiver contrato atípico, ou seja, quando inquilino é obrigado a pagar o valor integral do contrato de aluguel se quiser deixar o imóvel. Nos últimos 12 meses ele distribui 16,59% de dividend yeld. O patrimônio líquido, o total de dinheiro que o fundo possui, ultrapassa R$ 371 milhões e o número de cotistas supera 43 mil.
É um fundo imobiliário de papel e que não investe em imóveis físicos, mas em títulos de dívida, como CRIs, por exemplo. A inicial S vem de Suno, o grupo de empresas do Tiago Reis, meu amigo e um profissional muito respeitados dentro do mercado financeiro. Lembrando que, em épocas de IPCA nas alturas, FIIs de papel tendem a rentabilizar muito bem. Nos últimos 12 meses, o SNCI11 entregou 12,56% de dividendos. Atualmente possui um patrimônio líquido de mais de R$ 415 milhões e 44 mil cotistas.
A Kinea é a gestora do Itaú e diversos fundos entregaram boa rentabilidade nos últimos anos. O KNRE11 é um ponto fora da curva. Primeiramente, porque é destinado somente a investidores qualificados, ou seja, aqueles que possuem patrimônio de mais de R$ 1 milhão. É um fundo imobiliário de tijolo, focado em imóveis residenciais. Nos últimos 12 meses ele entregou 61,33% de dividendos. Lembrando que não existe almoço grátis no mercado. Rentabilidade sempre é proporcional ao risco. Seu patrimônio líquido é muito baixo. O produto possui apenas R$ 14 milhões, divididos em 6,5 mil cotistas. Detalhe importante, somente este ano, a cota desvalorizou mais de 60%.
Entende porque não adianta olhar somente o dividendo?
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