Corretora reitera compra para BB (BBAS3); o que dizem os analistas

A companhia tem preço-alvo para a ação em R$ 61 e leva em consideração a possibilidade de a instituição financeira elevar o pagamento de dividendos aos acionistas. “Nas ações do setor bancário é muito comum vermos pagamentos de dividendos e juros sobre o capital próprio (JCP) expressivos como forma de remunerar o acionista”, afirma o documento o documento assinado por Bernardo Guttmann (head do setor financeiro), Matheus Guimarães e Rafael Nobre (analistas). “Para as ações do BB, essa dinâmica se mantém. No início do ano a companhia divulgou que irá distribuir 40% do seu lucro através do payout, remunerando seus acionistas pelo pagamento de dividendos ou JCP.”

Desta forma, a XP projeta um payout ainda maior de 45% podendo atingir 12% de dividend yield para 2023. O texto explica que se trata de uma atualização da corretora para os papéis do banco, principalmente por conta dos últimos resultados e projeções macro. “Vemos as operações do banco bem-preparadas para enfrentar o ano desafiador que se aproxima, tendo a menor taxa de inadimplência entre os bancos incumbentes e uma carteira de crédito mais defensiva”, afirmam.

XP lista os riscos do BB (BBAS3)

Do lado dos riscos para o investidor, a XP listou o seguinte:

Risco Político: o BB é uma empresa estatal e está sujeito a mudanças decorrentes de decisões políticas;
Concorrência: o surgimento de concorrentes, principalmente fintechs, bem como uma maior agressividade das ofertas dos concorrentes atuais podem afetar os resultados do banco. No entanto, não vemos esse risco mais concentrado no longo prazo;
Índice de Basileia: o Índice de Capital Principal (ICP) pode ser impactado negativamente pelo aumento das provisões ou passivos atuariais, bem como pela redução do valor justo dos ativos relacionados aos Planos de Previdência e Benefícios de Saúde dos Empregados e ex-empregados administrados pelas Entidades Patrocinadas.

A empresa

Vale lembrar que o BB tem mais de 213 anos de existência, é um banco estatal de capital aberto e tem o Governo Federal como acionista controlador (50% das ações).

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A XP elenca que este foi o primeiro banco a operar no Brasil e a primeira empresa a realizar uma oferta pública de ações no mercado de capitais brasileiro. “Trata-se de um dos maiores conglomerados financeiros do Brasil em termos de ativos com 18,7% de participação de mercado, segundo os últimos dados divulgados pelo Banco Central”, destaca.

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