Quem já procurou ativos de renda fixa no mercado, como Letras de Crédito (LC) e Certificados de Depósito Bancário (CDB), com certeza se deparou com cálculos de rendimento sobre o Certificado de Depósito Interbancário (CDI).
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Mas o que significa quando um produto promete retornar 100% do CDI, por exemplo? E quanto R$ 1 milhão pode render ao investidor a 100% do CDI?
Para entender o retorno oferecido, é preciso saber do que se trata essa sigla tão presente no mundo dos investimentos. O CDI nada mais é do que um título de curto prazo, negociado apenas entre bancos e instituições financeiras. Em outras palavras, é um empréstimo feito entre essas instituições, de um dia para outro.
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Por determinação do Banco Central (BC), os bancos devem fechar seus caixas, todos os dias, com saldo positivo. Na hipótese de um deles efetuar mais empréstimos ou saques do que depósitos (ou seja, fechar ‘no vermelho’), a instituição pode recorrer ao mercado interbancário naquele dia, para encerrar com as contas ‘no azul’. Esse empréstimo é regido pela taxa do CDI, que tende a orbitar a taxa básica de juros do País, a Selic (hoje, em 10,50% ao ano).
Por se manterem próximos da taxa Selic, os ativos atrelados ao CDI são vistos como relativamente previsíveis, uma vez que é possível projetar como a principal referência dos juros deve estar nos próximos meses. Em alguns casos, até nos próximos anos.
Além disso, produtos como o CDB (vinculados ao CDI) são respaldados pelo Fundo Garantidor de Crédito (FGC), dando segurança ao investidor.
Hoje, o CDI está no patamar de 10,65% ao ano (bem próximo dos 10,50% aa da Selic). Portanto, um CDB que prometa devolver ao investidor 100% do CDI, com uma aplicação de R$ 1 milhão por 12 meses, deve render R$ 106,5 mil ao término do contrato (sem contar o desconto de 17,5% de Imposto de Renda).
Assim, vale a pena pesquisar no mercado de ativos financeiros outras alternativas que sejam isentas de IR, como as Letras de Crédito Imobiliário (LCI) e Letras de Crédito do Agronegócio (LCA). Ainda que rendam abaixo de 100% do CDI, o retorno muitas vezes pode superar o do CDB, devido à isenção de impostos que elas oferecem.
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O mesmo valor de R$ 1 milhão em uma LCI, com rendimento de 90% do CDI, (e isenta de IR) retornaria ao investidor R$ 95,8 mil. Enquanto isso, o CDB teria abatimento do tributo (17,5%) e devolveria R$ 87,9 mil, ainda que este estivesse rendendo 100% do CDI.
É sempre recomendada a busca por consultores de finanças e profissionais capacitados que possam orientar seus cliente da melhor forma, a fim de reduzir os riscos e escolher a opção que melhor atenda as necessidades do investidor.
