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O Ibovespa encerrou maio com o pior nível do ano, após recuar 3,04% ao longo do mês e fechar o pregão da última sexta-feira (31) em desvalorização de 0,5%, aos 122.098,09 pontos. Este foi o patamar mais baixo desde 13 de novembro de 2023, quando o principal índice da Bolsa brasileira fechou aos 120.410,17 pontos – veja os detalhes aqui. Por trás da forte queda das ações, estão diferentes preocupações domésticas.
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No começo de maio, o Comitê de Política Monetária (Copom) optou por reduzir a Selic em 0,25 ponto percentual. A decisão resultou de um placar apertado, com cinco votos a favor do corte executado e quatro a favor de um corte maior. Vale destacar que todos os dirigentes que votaram pela redução de 0,50 ponto percentual foram indicados pelo atual governo.
Dessa forma, o “racha” despertou temores no mercado e expôs uma possível mudança de condução da política monetária a partir do próximo ano, quando a composição da diretoria estará majoritariamente alinhada ao governo atual.
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Nas últimas semanas, as edições do Boletim Focus também trouxeram revisões para cima nas projeções para a Selic. Com base nas premissas do relatório, o mercado passou a projetar uma taxa de juros de 10% ao final deste ano, acima dos 9% estimados no início de 2024.
Para o time de análise da Ágora Investimentos, o maior cenário de pessimismo se dá por diferentes razões. “Esse movimento está relacionado à piora das perspectivas em relação à trajetória fiscal, à inflação ligeiramente acima do previsto (principalmente devido ao aumento dos preços das commodities agrícolas), às expectativas desancoradas para a inflação de longo prazo e às incertezas sobre o futuro da política monetária no Brasil”, afirma a equipe em relatório.
O mês também foi marcado por decisão de juros do Federal Reserve (Fed, o banco central americano), que manteve as taxas nos Estados Unidos na faixa entre 5,25% a 5,50% ao ano. A ata da reunião mostrou que vários dirigentes da autoridade monetária têm disposição para apertar ainda mais a política monetária no país caso seja necessário, o que reduziu as expectativas por um corte dos juros americanos no curto prazo.
Em maio, o grande destaque corporativo ficou por conta da Petrobras (PETR3;PETR4), que passou por uma troca de CEO. Na noite do dia 14, foi anunciado que Jean Paul Prates deixaria a companhia, o que levou as ações da petroleira a caírem mais de 6% no pregão seguinte, fazendo a estatal perder R$ 34 bilhões em valor de mercado em uma única sessão.
A escolhida para substituir Prates no comando da empresa foi Magda Chambriard, ex-diretora-geral da Agência Nacional do Petróleo, Gás Natural e Biocombustíveis (ANP) durante o governo de Dilma Rousseff. Em sua primeira entrevista ao mercado, a executiva se mostrou otimista com futuros lucros da companhia e afirmou que a petroleira deve pagar dividendos aos seus acionistas desde que a lógica empresarial seja respeitada.
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Após a turbulência enfrentada em maio, as ações da Petrobras são as mais recomendadas para junho, sendo citadas por seis casas das dez consultadas pelo E-Investidor. O time da Ágora acredita que, embora ainda permaneçam dúvidas sobre a nova gestão da estatal, os papéis da petroleira seguem descontados e devem compor uma remuneração atrativa aos acionistas através da distribuição de dividendos robustos.
Outra ação que se destaca nas recomendações para junho é a Vale (VALE3), com seis indicações nas carteiras recomendadas de corretoras e bancos. O papel da empresa é o preferido do Itaú BBA para o setor de mineração e siderurgia, diante das expectativas de que os preços do minério de ferro continuem em torno de US$ 115 a US$ 120 por tonelada.
“Além disso, esperamos que as principais discussões da Vale, como o acordo sobre o desastre de Mariana, não demorem para ser resolvidas. Assim, acreditamos que pode haver catalisadores significativos para o preço da ação no curto prazo”, destaca o time de análise da casa.
O Itaú BBA também enxerga um bom potencial nas ações da Sabesp (SBSP3), recomendadas por quatro carteiras para junho. “A companhia está em vias de ser privatizada, o que destravaria um enorme valor e geraria um potencial de valorização relevante para suas ações”, destaca a casa. A mesma opinião é seguida pela Ágora, cuja tese para o investimento nos papéis da empresa segue relacionada ao processo de privatização da companhia.
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Veja a seguir todas as carteiras completas para junho:
A Ágora realizou uma alteração em sua carteira recomendada de ações para junho. A corretora retirou as ações da Embraer (EMBR3) e incluiu os papéis da Telefônica Brasil (VIVT3).
| Ações |
|---|
| Suzano (SUZB3) |
| Usiminas (USIM5) |
| Weg (WEGE3) |
| Copel (CPLE6) |
| Telefônica Brasil (VIVT3) |
| Itaú (ITUB4) |
| JBS (JBSS3) |
| Petrobras (PETR4) |
| Sabesp (SPSP3) |
| Vale (VALE3) |
Na carteira para junho do BB, foram trocados todos os papéis. Entraram Allos (ALOS3), Copel (CPLE6), JBS (JBSS3), Pão de Açúcar (PCAR3) e Vamos (VAMO3). Enquanto isso, saíram Eneva (ENEV3), Iguatemi (IGTI11), Petz (PEZ3), Localiza (RENT3) e Tim (TIMS3).
| Ações |
|---|
| Allos (ALOS3) |
| Copel (CPLE6) |
| JBS (JBSS3) |
| Pão de Açúcar (PCAR3) |
| Vamos (VAMO3) |
A Empiricus não realizou nenhuma alteração em sua carteira recomendada de ações para junho.
| Ações |
|---|
| Cosan (CSAN3) |
| Equatorial (EQTL3) |
| Itaú (ITUB4) |
| Localiza (RENT3) |
| Iguatemi (IGTI11) |
| Arezzo (ARZZ3) |
| Direcional (DIRR3) |
| StoneCo (STOC31) |
| Prio (PRIO3) |
| Grupo SBF (SBFG3) |
Em relação ao mês de maio, saíram as ações da Brasil Agro (AGRO3), Aura Minerals (AURA33), Cemig (CMIG4), Prio (PRIO3) e Weg (WEGE3). Por outro lado, foram incluídos os papéis da Méliuz (CASH3), CPFL Energia (CPFE3), Hapvida (HAPV3), Odontoprev (ODPV3) e Taesa (TAEE11).
| Ações |
|---|
| Méliuz (CASH3) |
| BB Seguridade (BBSE3) |
| CPFL Energia (CPFE3) |
| Positivo (POSI3) |
| Taesa (TAEE11) |
| Camil (CAML3) |
| Hapvida (HAPV3) |
| Petrobras (PETR4) |
| Odontoprev (ODPV3) |
| Vale (VALE3) |
A Guide fez quatro alterações para junho. A corretora retirou as ações do Assaí (ASAI3), Cyrela (CYRE3), Lojas Renner (LREN3) e Suzano (SUZB3), colocando, no lugar, os papéis da C&A (CEAB3), Klabin (KLBN11), Petrobras (PETR4) e Totvs (TOTS3).
| Ações |
|---|
| C&A (CEAB3) |
| BTG Pactual (BPAC11) |
| BRF (BRFS3) |
| Klabin (KLBN11) |
| Petrobras (PETR4) |
| Rede D’Or (RDOR3) |
| Sabesp (SBSP3) |
| Totvs (TOTS3) |
| Vale (VALE3) |
| Weg (WEGE3) |
Para junho, o Itaú realizou três alterações em seu radar de preferências. Entraram Klabin (KLBN11), Vale (VALE3) e B3 (B3SA3) no lugar de Suzano (SUZB3), Usiminas (USIM5) e Caixa Seguridade (CXSE3).
| Ações |
|---|
| SLC Agrícola (SLCE3) |
| Multiplan (MULT3) |
| B3 (B3SA3) |
| Nubank (ROXO34) |
| Ânima (ANIM3) |
| Direcional (DIRR3) |
| Eletromidia (ELMD3) |
| Sabesp (SBSP3) |
| Cyrela (CYRE3) |
| Vale (VALE3) |
| Kinea Índice de Preços (KNIP11) |
| Santos Brasil (STBP3) |
| BRF (BRFS3) |
| Hapvida (HAPV3) |
| Prio (PRIO3) |
| Klabin (KLBN11) |
| Grupo Soma (SOMA3) |
| Weg (WEGE3) |
| Centauro (SBFG3) |
A Órama fez duas trocas em sua carteira recomendada de ações. Retirou os papéis da Klabin (KLBN11) e da Vale (VALE3), incluindo, em substituição, as ações da Suzano (SUBZ3) e da 3R Petroleum (RRRP3).
| Ações |
|---|
| Suzano (SUZB3) |
| Vivara (VIVA3) |
| 3R Petroleum (RRRP3) |
| JBS (JBSS3) |
| Assaí (ASAI3) |
O PagBank realizou duas mudanças em sua carteira de ações para junho. Saíram os papéis do BTG Pactual (BPAC11) e do Iguatemi (IGTI11), com inclusão dos ativos do Itaú (ITUB4) e do Copel (CPLE6).
| Ações |
|---|
| Itaú (ITUB4) |
| Copel (CPLE6) |
| Sabesp (SBSP3) |
| Santos Brasil (STBP3) |
| Petrobras (PETR4) |
Para o mês de junho, o Santander retirou as ações da Ultrapar (UGPA3) e incluiu os papéis da RaiaDrogasil (RADL3).
| Ações |
|---|
| Rumo (RAIL3) |
| Multiplan (MULT3) |
| Totvs (TOTS3) |
| RaiaDrogasil (RADL3) |
| Itaú (ITUB4) |
| Banco do Brasil (BBAS3) |
| Sabesp (SBSP3) |
| Petrobras (PETR3) |
| Vale (VALE3) |
| Grupo Mateus (GMAT3) |
| Cyrela (CYRE3) |
A Terra fez uma modificação na carteira de ações para junho. A corretora adicionou os papéis da Petrobras (PETR4) e retirou os ativos da RaiaDrogasil (RADL3).
| Ações |
|---|
| Vale (VALE3) |
| Multiplan (MULT3) |
| Petrobras (PETR4) |
| Lojas Renner (LREN3) |
| Gerdau (GGBR4) |
| Fleury (FLRY3) |
| Cyrela (CYRE3) |
| Cosan (CSAN3) |
| CCR (CCRO3) |
| Bradesco (BBDC4) |
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