O Itaú BBA avalia que o novo plano de investimentos da Hapvida (HAPV3) está “amplamente alinhado com as expectativas”, e diz acolher “com satisfação” o esclarecimento detalhado da empresa sobre sua estratégia de investimentos.
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O Itaú BBA avalia que o novo plano de investimentos da Hapvida (HAPV3) está “amplamente alinhado com as expectativas”, e diz acolher “com satisfação” o esclarecimento detalhado da empresa sobre sua estratégia de investimentos.
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O plano da empresa, segundo analistas do banco, fornece um roteiro claro para os esforços de verticalização e saídas de caixa.
“Dito isso, notamos que o mercado já prevê R$ 1 bilhão em investimentos anuais nos próximos anos, consistente com as projeções atuais de maior verticalização do negócio. Isto está alinhado com as expectativas de uma taxa de sinistralidade médica mais favorável e melhores margens”, afirmam os analistas Vinicius Figueiredo, Lucca Generali Marquezini e Felipe Amâncio.
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Os profissionais destacam ainda que a principal distinção reside na combinação entre despesas de capital próprio e financiamento do build to suit (BTS). Contudo, sem detalhes sobre a taxa máxima para as operações adicionais do BTS, é difícil avaliar se esta estrutura de financiamento será cumulativa, dizem. “No geral, embora a maior transparência no plano de negócios da empresa seja apreciada, não vemos necessidade de rever o nosso modelo neste momento”, diz o banco.
O Itaú BBA reitera recomendação de compra para os papéis da Hapvida, e fixa um preço-alvo de R$ 6,50 para os papéis da empresa, o que representa um potencial de valorização de 143% sobre o último fechamento, na segunda-feira (2), de R$ 2,67.
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