Publicidade
O Índice de Fundos Imobiliários (Ifix) encerrou julho em queda de 1,36%, reduzindo os ganhos no ano para 10,3%. O mercado, porém, continua demonstrando otimismo com os fundos de investimento imobiliário (FIIs) no médio e longo prazo, atento ao comportamento da curva de juros. Nas carteiras recomendadas para agosto, bancos e corretoras realizaram poucas alterações em seus portfólios.
CONTINUA APÓS A PUBLICIDADE
Em relatório, o time do Itaú BBA explica que, apesar de notícias como o tarifaço de 50% sobre o Brasil e mudanças no Imposto sobre Operações Financeiras (IOF) ecoarem sobre os ativos de renda variável, tais medidas não possuem impactos diretos para os FIIs.
“O que acaba alterando a trajetória e a dinâmica das cotações, em maior magnitude, são as curvas de juros, especialmente o Tesouro IPCA+ 2035″, avalia.
A casa mantém preferência por fundos de ativos financeiros em 2025. O entendimento é que as opções indexadas à inflação são boas alternativas para compor um portfólio robusto e diversificado, assim como aqueles indexados ao CDI, que tendem a continuar distribuindo dividendos altos, já que a Selic se encontra no patamar de 15% ao ano e pode demorar a recuar.
“Temos visto produtos com carteiras sólidas e, principalmente no caso dos high grade (investimentos com alto grau de segurança), uma atrativa relação risco versus retorno, com rendimentos acima de 14% e portfólios sem registros de inadimplência“, destaca o BBA.
Publicidade
O banco segue com perspectiva otimista para o mercado imobiliário no médio e longo prazo. No entanto, pondera que incertezas em relação ao cenário político, além do risco fiscal brasileiro, podem continuar trazendo volatilidade no curto prazo. “Precisamos acompanhar de perto o movimento na curva longa de juros, que vem ditando o ritmo do mercado”, reforça.
Quem tem uma visão similar é o BB Investimentos, que acredita no potencial dos FIIs, considerando o fim do ciclo de alta de juros no Brasil e o bom desempenho operacional da maioria dos fundos. “No curto prazo, porém, seguimos cautelosos diante dos impactos da Selic elevada nas operações imobiliárias, nos resultados financeiros das empresas e diante das incertezas internas e externas”, afirma.
O FII mais citado pelas dez casas consultadas pelo E-Investidor foi o Kinea Rendimentos (KNCR11), com sete menções. Para o BBA, entre os pontos positivos do fundo, estão o seu tamanho, liquidez e equipe de gestão. Considerando a diversificação da carteira, a relação de risco e retorno do fundo e o atual patamar da Selic, o banco avalia que o KNCR11 é uma opção de investimento interessante, que busca previsibilidade na distribuição de rendimentos e proteção contra momentos mais voláteis.
Outro “queridinho” de bancos e corretoras é o BTG Logístico (BTLG11), com cinco indicações. Na avaliação do Santander, o fundo reúne vários atributos: portfólio diversificado, imóveis bem localizados, taxa de ocupação alta dos galpões da carteira e contratos de longo prazo, além de ter grandes empresas como inquilinos, a exemplo de Assaí (ASAI3) e Amazon (AMZN).
Completando a lista de destaques, está o TRX Real Estate (TRXF11), presente em cinco carteiras. Para a Monte Bravo, o fundo ganha atenção pela diversificação do portfólio em cidades maduras e pela capacidade de expansão da carteira. A boa liquidez no mercado secundário é outro ponto considerado positivo.
O BB não realizou alterações na sua Carteira Renda para agosto.
| FIIs recomendados |
|---|
| RZTR11 – Riza Terrax |
| GARE11 – Guardian Real Estate |
| TRXF11 – TRX Real Estate |
| HGCR11 – Pátria Recebíveis Imobiliários |
| KNIP11 – Kinea Índices de Preços |
| KNSC11 – Kinea Securities |
| VGIR11 – Valora RE III |
| XPCI11 – XP Crédito Imobiliário |
O BTG incluiu dois novos fundos na carteira: o HSI Malls (HSML11) e o Mauá Capital Recebíveis (MCCI11).
| FIIs recomendados |
|---|
| BTCI11 – BTG Pactual Crédito Imobiliário |
| KNCR11 – Kinea Rendimentos |
| KNIP11 – Kinea Índices de Preços |
| CLIN11 – Clave Índices de Preços |
| RBRR11 – RBR Rendimento High Grade |
| RBRY11 – RBR Crédito Imobiliário Estruturado |
| VILG11 – Vinci Logística |
| VGIR11 – Valora |
| BRCO11 – Bresco Logística |
| BTLG11 – BTG Logístico |
| BRCR11 – BC Pactual Corporate Office |
| PVBI11 – VBI Prime Properties |
| HGBS11 – Hedge Brasil Shopping |
| GZIT11 – Gazit Malls |
| TRFX11 – TRX Real Estate |
| HGRU11 – TRX Patria |
| BTHF11– BTG Pactual |
| HSML11 – HSI Malls |
| MCCI11 – Mauá Capital Recebíveis |
Para agosto, a corretora decidiu trocar o Kinea Infra (KDIF11) pelo Kinea High Yield (KNHY11) e o Kinea Índices de Preços (KNIP11) pelo Maxi Renda (MXRF11).
| FIIs recomendados |
|---|
| CDII11 – Sparta Infra CDI |
| GARE11 – Guardian Real Estate |
| KNCR11 – Kinea Rendimentos |
| KNHY11 – Kinea High Yield |
| MXRF11 – Maxi Renda |
Para agosto, a Empiricus sugere a venda integral do fundo RBR Alpha (RBRF11) e a realocação dos recursos no HSI Malls (HSML11).
| FIIs recomendados |
|---|
| BRCO 11 – Bresco Logística |
| KNCR11 – Kinea Rendimentos |
| MCCI11 – Mauá Capital Recebíveis |
| HSML11 – HSI Malls |
| ALZR11 – Alianza Trust Renda Imobiliária |
Em relação a julho, a Genial não realizou nenhuma troca na sua Carteira Renda.
| FIIs recomendados |
|---|
| RBRR11 – RBR High Grade |
| KNSC11 – Kinea Securities |
| PLCR11 – Plural Recebíveis |
| SPXS11 – Spx Syn Multiestratégia |
| HGRE11 – CSHG Real Estate |
| RZAT11 – Riza Arctium Real Estate |
| JSRE11 – JS Real Estate Multigestão |
| MCCI11 – Mauá Capital Recebíveis Imobiliários |
O Itaú BBA não fez alterações na sua carteira para o mês de agosto.
| FIIs recomendados |
|---|
| KNHF11 – Kinea Hedge Fund |
| KNCR11 – Kinea Rendimentos |
| KNUQ11 – Kinea Unique |
| KNIP11 – Kinea Índices de Preços |
| BRCO11 – Bresco Logística |
| KNRI11 – Kinea Renda Imobiliária |
| BTLG11 – BTG Logístico |
| PVBI11 – VBI Prime Properties |
| RBRP11 – RBR Properties |
| HSML11 – HSI Malls |
| XPML11 – XP Malls |
| HGRU11 – Pátria Renda Urbana |
A corretora zerou a posição em Guardian Real Estate (GARE11) e Itaú Asset Rural Fiagro (RURA11).
| FIIs recomendados |
|---|
| KIVO11 – Kilima Volkano Recebíveis |
| MCRE11 – Mauá Capital Real Estate |
| KNCR11 – Kinea Rendimentos |
| KNSC11 – Kinea Securities |
| AFHI11 – AF Invest Cri |
| KDIF11 – Kinea Infra |
| KNCA11 – Kinea Crédito Agro |
| BTLG11 – BTG Logístico |
| HGLG11 – CSHG Logística |
| LVBI11 – VBI Logistico |
| PVBI11 – VBI Prime Properties |
| XPML11 – XP Malls |
| HGBS11 – Hedge Brasil Shopping |
| TRXF11 – TRX Real Estate |
| RBRF11 – RBR Alpha Fundo de Fundos |
A RB não movimentou a sua carteira de FIIs para agosto.
| FIIs recomendados |
|---|
| TRXF11 – TRX Real Estate |
| KNCR11 – Kinea Rendimentos |
| KNIP11 – Kinea Índices de Preços |
| RBRR11 – RBR Rendimento High Grade |
| VCJR11 – Vectis Juros Real |
| KNUQ11 – Kinea Unique HY |
| RFOF11 – RB Capital I Fundo De Fundos (RFOF11) |
| BTLG11 – BTG Logístico |
| BTHI11 – BTG Pactual Hotéis |
| XPML11 – XP Malls |
| MALL11 – Genial Malls |
| JSRE11 – JS Real Estate Multigestão |
| IRDM11 – Iridium Recebíveis Imobiliários |
| GTWR11 – Green Towers |
| RINV11 – Real Investor FII |
Para agosto, o Santander acrescentou o fundo Pátria Recebíveis Imobiliários (HGCR11) no lugar do Alpha Multiestrategia Real (RBRF11).
| FIIs recomendados |
|---|
| BTLG11 – BTG Logístico |
| BRCO11 – Bresco Logística |
| HGCR11 – Pátria Recebíveis Imobiliários |
| VGHF11 – Valora Hedge Fund |
| CVBI11 – VBI CRI |
| KNHF11 – Kinea Hedge Fund |
| KNCR11 – Kinea Rendimentos |
| MCCI11 – Mauá Capital Recebíveis Imobiliários |
| GARE11 – Guardian Real Estate |
| TRXF11 – TRX Real Estate |
| BTHF11 – BTG Pactual Hedge Fund |
| XPML11 – XP Malls |
| HSML11 – HSI Malls |
A carteira recomendada de FIIs da Terra passou por três mudanças em agosto. Saíram VBI Logístico (LVBI11), Suno Fundo (SNFF11) e TG Ativo Real (TGAR11), com entrada de Valora CRI Índice de Preço (VGIP11), WHG Real Estate (WHGR11) e JS Real Estate Multigestão (JSRE11).
| FIIs recomendados |
|---|
| BBIG11 – BB Premium Malls |
| JSRE11 – JS Real Estate Multigestão |
| TRXF11 – TRX Real Estate |
| KNHF11 – Kinea Hedge Fund |
| HGLG11 – CGHG Logística |
| VCJR11 – Vectis Juros Real |
| KIVO11 – Kilima Volcano Recebíveis |
| CPTS11 – Capitania Securities |
| VGIP11 – Valora CRI Índice de Preço |
| WHGR11 – WHG Real Estate |
Publicidade
Publicidade
Invista em informação
As notícias mais importantes sobre mercado, investimentos e finanças pessoais direto no seu navegador
