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O JPMorgan elevou o preço-alvo do American Depositary Receipt (ADR), recibos que permitem que investidores consigam comprar nos EUA ações de empresas não americanas, da Vale (VALE3) de US$ 18,50 a US$ 19,50, o que implica em um potencial de valorização de 18,40% em relação ao fechamento de ontem. O banco americano tem recomendação de compra para o papel da mineradora.
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A mudança do preço-alvo incorpora três atualizações principais ao modelo do JPMorgan. A primeira é a marcação a mercado dos preços das commodities. A segunda são as projeções mais recentes de câmbio. Por fim, são considerados os resultados do primeiro trimestre de 2026.
Para o minério de ferro, o banco trabalha com preço de US$ 99 por tonelada em 2026 e US$ 93 por tonelada em 2027.
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Com essas premissas, o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda) projetado para 2026 é de US$ 17,268 bilhões, resultando num múltiplo de 4,9 vezes o valor da empresa sobre o Ebitda para 2026. Esse nível considerado atrativo frente ao histórico da companhia e aos pares globais do setor de mineração, que negociam a 6,9 vezes.
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