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Este ano pretende finalizar a maré de azar que os Fundos Imobiliários (FIIs) sofreram em decorrência da pandemia do novo coronavírus (covid-19). Se o Ibovespa conseguiu se recuperar e terminar o ano no azul, este não foi o caso do IFIX, que finalizou 2020 com queda acumulada de -10,24%. Apesar dos contratempos, este resultado abre espaço para potenciais de upside tentadores no decorrer de 2021.
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Quando falamos sobre essa classe de ativos podemos compreender alguns motivos simples para que sua presença seja justificada na carteira do investidor consciente. A diversificação de ativos deve ser o norte de qualquer um que não deseje perder dinheiro em investimentos homogêneos e de alto risco. Aliado a este fator, investidores em FIIs podem aportar uma menor quantidade de dinheiro em ativos de grande valor.
Para ilustrar as melhores oportunidades de 2021, convidamos Telêmaco Genovesi Jr, o primeiro a criar e gerir um fundo formado completamente por imóveis com contratos atípicos, para uma conversa sobre os Fundos Imobiliários que podem se destacar neste ano.
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BTLG11
O Fundo Imobiliário BTG Logística (BTLG11), administrado pelo banco BTG Pactual, conta com galpões em sua lista de ativos. A tendência de expansão do E-commerce gerou uma alta demanda por espaços nos quais mercadorias pudessem ficar estocadas. Como resposta, o aluguel de galpões se popularizou entre os varejistas.
Além da crescente busca por tais espaços, o fundo conta com contratos típicos e atípicos, o que pode contribuir para a melhor individualização do contrato do locatário e, assim, da manutenção do FII. De acordo com Telêmaco, o fundo, que teve um 2020 marcado por quedas, ainda pode surpreender em 2021.
“Muitas vezes os fundos que fizeram captação em 2020 pegaram qualquer coisa para integrar. O BTG foi mais seletivo quanto a alocação dos artigos e pagou o preço por isso. A rentabilidade da cota do fundo sofreu em 2020, mas é uma oportunidade para aportar agora enquanto o fundo se recupera”, explica Telêmaco.
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VRTA11
O Fator Verità Fundo de Investimento Imobiliário (VRTA11) é um FII híbrido administrado pelo Banco Fator S.A. Entres seus ativos estão CRIs e locações. Apesar das dificuldades inerentes aos fundos de CRIs, a gestão eficiente garante a alta potencialidade deste investimento.
Segundo Telêmaco, este “é um fundo com uma rentabilidade vantajosa. Hoje, acredito que 80% dos papéis que estão nesse fundo apresentam pouco potencial de risco. É uma carteira muito sólida. Um fundo que indicaria para investimentos”.
GGRC11
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Beneficiado por alguns dos fatores que impulsionaram o BTLG11, o GGR COVEPI Renda (GGRC11) tem enfoque em imóveis comerciais industriais e logísticos. Apesar da instabilidade observada entre a gestora do fundo e os sócios, o fundo não foi afetado. Após encerrar 2020 com uma captação de quase 330 milhões de reais em uma oferta 476, a gestão do fundo está em busca de contratos atípicos.
“Eu acho que o fundo passou por um problema em 2020 que foi a captação grande que eles tiveram, principalmente agora no início de dezembro, captaram 330 milhões de reais em uma 476, e eles estão correndo agora para alocar recursos em contratos atípicos. O fundo sofreu por conta disso, pois todos viram uma captação nova acontecendo e a dificuldade de ser colocado os contratos normais em outros fundos, quanto mais atípicos. Isso é um problema”, explica Têlemaco.
ALZR11
A Alianza Trust Renda Imobiliária (ALZR11) é um fundo direcionado à captação de recursos advindos de locações não-residenciais com contratos atípicos. Administrado pelo banco BTG Pactual e gerido pela Alianza Gestão de Recursos Ltda, a ALZR11 indica que cursará um bom rumo em 2021.
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“É um fundo parecido com o GGRC11 cujo gestor está fazendo um ótimo trabalho”, finaliza Têlemaco.
Leia a nossa matéria sobre FIIs se equiparem a bolsa em 5 anos aqui.
Assista ao vídeo sobre os 4 fundos imobiliários para 2021:
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