Os clientes do Nubank (NuConta) tiveram uma surpresa com o absurdo que aconteceu dentro das Americanas (AMER3). Isso porque um dos fundos que os clientes usavam para reserva de emergência, declarado como sendo de baixo risco e alta liquidez, tinha parte do seu patrimônio alocado em debêntures da Americanas.
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A consequência foi que o fundo entregou 37% do CDI nos últimos 30 dias. Neste caso, conseguimos observar duas coisas importantes que todo investidor precisa aprender.
A primeira é que jamais se deve investir em um fundo de investimento em que não se saiba exatamente quais ativos há dentro dele. A segunda é que, dentre os ativos de renda fixa que possuem maior risco, crédito privado, ou seja, emprestar dinheiro para empresas, talvez seja o primeiro da fila. Na minha opinião, este tipo de ativo jamais deve ser usado para a reserva de emergência.
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Entretanto, neste caso, há algo ainda mais grave.
Como todos sabem, alguns setores têm muito mais riscos do que outros. Companhias aéreas e varejistas, possuem muito mais chances de quebrarem do que empresas de commodities, por exemplo. O que deixa o investimento em reserva de emergência com ainda mais risco. Como o próprio nome diz, reserva de emergência é para algo imediato e emergencial. Este investimento não foi feito para entregar grandes rentabilidades.
Como em todas as crises, o que resta são os aprendizados. Jamais concentre todos os seus investimentos em qualquer ativo que seja. Estude sempre para saber em que exatamente você está investindo. E o mais importante, na hora de avaliar o risco, sempre visualize o pior cenário possível e como sua carteira de investimentos iria reagir a isso.
Ah, e lembre-se: não existe almoço grátis!
Confira abaixo o posicionamento do Nubank enviado ao E-Investidor sobre o caso
“O Nu Reserva Imediata é um fundo de renda fixa com grau de investimento, possui rentabilidade nominal positiva de 2,72% nos últimos 90 dias, e segue trajetória de rentabilidade de longo prazo, apoiada pela diversificação de investimentos. Assim como dezenas de fundos no mercado com o mesmo perfil, o Nu Reserva Imediata também investe em ativos de crédito privado, dentro de um limite regulatório. A pequena parcela de investimento em debêntures das Lojas Americanas, historicamente avaliada como Triple A por diferentes casas de rating, já foi revista pela Nu Asset Management”, diz o Nubank, em nota.
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