• Logo Estadão
  • Últimas notícias
  • opinião
  • política
  • economia
  • Estadão Verifica
Assine estadão Cavalo
entrar Avatar
Logo Estadão
Assine
  • Últimas notícias
  • opinião
  • política
  • economia
  • Estadão Verifica
Logo E-Investidor
  • Últimas Notícias
  • Mercado
  • Investimentos
  • Negócios
  • Educação Financeira
  • Criptomoedas
  • Comportamento
  • Análises Ágora
Logo E-Investidor
  • Últimas Notícias
  • Mercado
  • Investimentos
  • Negócios
  • Educação Financeira
  • Criptomoedas
  • Comportamento
  • Análises Ágora
  • Newsletter
  • Guias Gratuitos
  • Colunistas
  • Vídeos
  • Áudios
  • Estadão

Publicidade

Educação Financeira

Entenda se o CDI a 200% é realmente um bom investimento

100% do CDI teve retorno nominal de 2,76%, já o real foi negativo em 1,68%, em 2020

Por Mateus Apud

04/02/2021 | 8:14 Atualização: 05/02/2021 | 15:39

O Certificado de Depósito Interbancário (CDI) é a taxa que os bancos e instituições financeiras utilizam para emprestar recursos entre si de um dia para o outro. Apesar de não ser um título acessível para o investidor pessoa física, o CDI tornou-se uma referência para o restante do mercado financeiro, principalmente como base para a rentabilidade das aplicações de renda fixa.

Leia mais:
  • O que vencedores do BBB ensinam sobre investimentos
  • Análise fundamentalista e gráfica: essenciais para investir bem
Imagem de background da newsletter Imagem de background da newsletter no mobile
News E-Investidor

Assine a nossa newsletters e receba notícias sobre economia, negócios e finanças direto em seu e-mail

CONTINUA APÓS A PUBLICIDADE

É muito comum encontrar produtos como CDBs, Debêntures, LCIs e LCAs, oferecendo um rendimento porcentual da taxa, como 90%, 100%, 105% ou até mesmo mais de 200% do CDI.

Um retorno de 100% do CDI significa dizer que o investidor terá retorno equivalente à taxa média integral dos empréstimos realizados entre os bancos em todos os dias do ano. Em 2020, essa taxa encerrou o ano em 2,76%, segundo dados da Economatica.

Publicidade

Conteúdos e análises exclusivas para ajudar você a investir. Faça seu cadastro na Ágora Investimentos

Uma aplicação que promete retorno de 90% do CDI, por exemplo, rende 90% de 2,76%, ou seja, 2,48%. Um investimento que rende 105% do CDI entrega 105% de 2,76%, e assim por diante. Dessa forma, mesmo que a porcentagem do CDI seja de números altos, que aparentam grandes retornos, elas dependem essencialmente de quanto é o CDI hoje.

Atualmente, o CDI está nos menores patamares já registrados. Portanto, o rendimento nominal das aplicações que o seguem é igualmente baixo.

Além disso, em muitos casos os retornos reais podem até ser negativos. Isso porque para descobrir o  retorno de uma aplicação deve ser descontada a inflação. Segundo a Economatica, a rentabilidade real de um investimento que entrega 100% do CDI foi negativa em 1,68% em 2020.

Ou seja, mesmo que o montante aplicado tenha rendido um certo valor, ele foi inferior ao da inflação e o investidor viu seu poder de compra diminuir em vez de aumentar.

Publicidade

Quem investiu R$ 1 mil no início de 2020, por exemplo, tinha R$ 1.027,60 no último dia de dezembro em um investimento com base no 100% do CDI. O mesmo R$ 1 mil ajustado pela inflação, no entanto, seria R$ 1.045,20 no fim do ano.

A rentabilidade do CDI só volta a ficar positiva quando o retorno do investimento chega aos 200% da taxa. No ano passado, uma aplicação nesse patamar teve retorno nominal de 5,59%, com retorno real de 1,03%.

“O investidor precisa virar a chave e entender que o CDI não vale a mesma coisa já há alguns anos. Antes, 100% era um bom rendimento, hoje é negativo e 200% já não é quase nada”, diz Simone Albertoni, analista de produtos de renda fixa da Ágora Investimentos.

Além disso, Albertoni ressalta que esses retornos podem ser ainda piores do que os apresentados. Afinal, algumas das aplicações de renda fixa estão sujeitas ao desconto do Imposto de Renda (IR).

Publicidade

Os CDBs, por exemplo, têm dedução no lucro que pode variar de 22,5% a 15% dependendo do tempo em que o valor ficou investido. “Também há as taxas cobradas pelas corretoras”, completa a analista da Ágora.

CDI caminha lado a lado com a Selic

A rentabilidade do CDI atualmente é baixa pois ela caminha muito próxima à Selic. Os próprios empréstimos entre os bancos consideram a taxa básica de juros brasileira como referência.

Então, mesmo que as taxas não sejam idênticas, o CDI sempre segue a mesma direção da Selic, que hoje está em 2% ao ano.

Dessa forma, para que o CDI volte a subir, a Selic deve ser elevada primeiro, algo que só deve acontecer mais perto do fim de 2021, de acordo com a expectativa do mercado. Segundo o último Boletim Focus, a perspectiva é de que a taxa básica de juros brasileira encerre o ano a 3,50% ao ano.

Porém, a alta não será suficiente para deixar a renda fixa mais atrativa, uma vez que a inflação esperada para 2021 também é de 3,50%. “100% do CDI deve continuar negativo no final deste ano”, diz Mauro Morelli, estrategista da Davos Investimentos.

Como fugir do CDI

Neste cenário desenhado para o CDI, o conselho dos especialistas é diversificar. “Não faz sentido manter uma aplicação para perder dinheiro. Há alternativas de remuneração no mercado bem melhores do que 200% do CDI”, afirma Albertoni, da Ágora.

Publicidade

Entre os produtos citados que podem substituir diretamente as aplicações atreladas ao CDI há as aplicações indexadas à inflação. Além de ajustarem pelo IPCA, elas pagam mais algum porcentual de rentabilidade. “Os riscos são maiores, mas os retornos compensam, principalmente para quem não tem necessidade de usar o dinheiro no curto prazo”, ressalta Morelli, da Davos.

Reserva de emergência

Os investidores devem, aos poucos e respeitando seu perfil de risco, apostar em outros produtos, como fundos de investimentos e até mesmo renda variável. “Isso não significa que o CDI tem que ser abandonado por completo, ele é bom para reserva de emergência, por exemplo. Mas para maiores rentabilidades o investidor deve diversificar”, diz a analista da Ágora.

Segundo os especialistas, o CDI ainda é indicado como reserva de emergência, pois o objetivo desta aplicação não é ter boa rentabilidade e sim ser segura e ter rápida disponibilidade. “Dentre os produtos de renda fixa que oferecem isso, os CDBs são os mais rentáveis”, diz Albertoni.

A analista reforça que existem diversos CDBs que rendem 200% do CDI nas prateleiras de investimentos. Contudo, a performance é baixa e o retorno real é negativo em -0,41%, considerando inflação de 4,23% em 2020. Já a poupança, por exemplo, que é uma das principais alocações para a reserva de emergência do brasileiro, teve rentabilidade real negativa de 2,71% em 2020.

Encontrou algum erro? Entre em contato

Compartilhe:
  • Link copiado
O que este conteúdo fez por você?

Informe seu e-mail

Tudo Sobre
  • Ágora Investimentos | E-Investidor
  • Certificados de Depósitos Interbancários (CDI)
  • Conteúdo E-Investidor
  • Investimentos
Cotações
18/07/2025 10h03 (delay 15min)
Câmbio
18/07/2025 10h03 (delay 15min)

Publicidade

Mais lidas

  • 1

    Banco do Brasil em queda livre: 5 argumentos para comprar a ação em 2025

  • 2

    Imposto de Renda 2025: é possível saber em qual lote vou receber a restituição? Saiba como

  • 3

    O que é IOF e como funciona?

  • 4

    Golpe do “Pix errado”: veja como funciona e como não ser enganado

  • 5

    Governo altera alíquotas de IOF; veja tudo o que muda para o seu bolso

Webstories

Veja mais
Imagem principal sobre o Fogão smart é mais econômico que fogão tradicional?
Logo E-Investidor
Fogão smart é mais econômico que fogão tradicional?
Imagem principal sobre o 7 maneiras práticas de ganhar dinheiro com IA usando seu tempo livre
Logo E-Investidor
7 maneiras práticas de ganhar dinheiro com IA usando seu tempo livre
Imagem principal sobre o Como os super-ricos economizam sem gastar muito? Veja 4 hábitos financeiros
Logo E-Investidor
Como os super-ricos economizam sem gastar muito? Veja 4 hábitos financeiros
Imagem principal sobre o O preço do café vai cair nos próximos meses? Veja projeções
Logo E-Investidor
O preço do café vai cair nos próximos meses? Veja projeções
Imagem principal sobre o Você tem direito? Veja os benefícios corporativos obrigatórios por lei
Logo E-Investidor
Você tem direito? Veja os benefícios corporativos obrigatórios por lei
Imagem principal sobre o 4 estratégias pouco convencionais para ficar mais rico ainda esse ano
Logo E-Investidor
4 estratégias pouco convencionais para ficar mais rico ainda esse ano
Imagem principal sobre o Com alta do IOF, veja promoções especiais para escapar do imposto no cartão
Logo E-Investidor
Com alta do IOF, veja promoções especiais para escapar do imposto no cartão
Imagem principal sobre o Quem são as 10 celebridades mais ricas do mundo? Veja o ranking
Logo E-Investidor
Quem são as 10 celebridades mais ricas do mundo? Veja o ranking
Últimas: Educação Financeira
Bolsa Família de julho começa a ser pago nesta sexta-feira (18); veja como consultar
Educação Financeira
Bolsa Família de julho começa a ser pago nesta sexta-feira (18); veja como consultar

O valor mínimo do Bolsa Família é de R$ 600, mas pode contar com acréscimos. Veja o calendário completo

18/07/2025 | 09h58 | Por Camilly Rosaboni
Começou! Amazon Prime Day 2025 tem frete grátis e promoções de até 60%; veja todas as ofertas e como aproveitar
Educação Financeira
Começou! Amazon Prime Day 2025 tem frete grátis e promoções de até 60%; veja todas as ofertas e como aproveitar

Maior evento exclusivo da Amazon oferece frete grátis, cupons, cashback e descontos expressivos — mas exige atenção redobrada ao orçamento para evitar armadilhas

15/07/2025 | 12h15 | Por Isabela Ortiz
Energia mais cara em julho: veja 7 dicas para reduzir sua conta de luz em até 95%
Educação Financeira
Energia mais cara em julho: veja 7 dicas para reduzir sua conta de luz em até 95%

Com tarifas mais altas de energia, ajustes simples na rotina são cruciais para gerar economia no fim do mês

15/07/2025 | 12h03 | Por Camilly Rosaboni
Abono salarial 2025: nascidos em setembro e outubro já podem sacar o benefício; veja como receber
Educação Financeira
Abono salarial 2025: nascidos em setembro e outubro já podem sacar o benefício; veja como receber

Cerca de 3,8 mi de trabalhadores receberão pouco mais de R$ 4,4 bi neste mês. Saiba quem tem direito

15/07/2025 | 09h58 | Por Camilly Rosaboni
Ver mais

Publicidade

Logo E-Investidor
Newsletters
  • Logo do facebook
  • Logo do instagram
  • Logo do youtube
  • Logo do linkedin
Notícias
  • Últimas Notícias
  • Mercado
  • Investimentos
  • Educação Financeira
  • Criptomoedas
  • Comportamento
  • Negócios
  • Materias gratuitos
E-Investidor
  • Expediente
  • Fale com a redação
  • Termos de uso
Institucional
  • Estadão
  • Ágora Investimentos
Newsletters Materias gratuitos
Estadão
  • Facebook
  • Twitter
  • Instagram
  • Youtube

INSTITUCIONAL

  • Código de ética
  • Politica anticorrupção
  • Curso de jornalismo
  • Demonstrações Contábeis
  • Termo de uso

ATENDIMENTO

  • Correções
  • Portal do assinante
  • Fale conosco
  • Trabalhe conosco
Assine Estadão Newsletters
  • Paladar
  • Jornal do Carro
  • Recomenda
  • Imóveis
  • Mobilidade
  • Estradão
  • BlueStudio
  • Estadão R.I.

Copyright © 1995 - 2025 Grupo Estado

Logo do 'News E-Investidor'

Ao fornecer meu dados, declaro estar de acordo com a Política de Privacidade do Estadão e com os Termos de Uso.

Obrigado por se inscrever! A partir de agora você receberáas melhores notícias em seu e-mail!
notification icon

Invista em informação

As notícias mais importantes sobre mercado, investimentos e finanças pessoais direto no seu navegador