Quais ativos de renda fixa são isentos de IR? Veja se vale a pena investir

Por Gabriel Serpa

21/05/2024 | 11:35 Atualização: 21/05/2024 | 11:35

Escolha de CDB, LCI e LCA requer pesquisa ampla entre as instituições bancárias, pois há grandes diferenças de rentabilidade. (Foto: deagreez em Adobe Stock)

‘Quanto vou pagar de imposto quando a minha aplicação chegar ao fim?’ Talvez essa seja uma das preocupações mais comuns entre investidores na hora de escolher qual produto adquirir. A depender do ativo escolhido, a mordida do leão pode representar 22,5% do rendimento bruto da aplicação feita.

Em termos práticos, um retorno de R$ 10 mil pode ser tributado em até R$ 2.250, a depender da duração do investimento. O que torna o ganho real substancialmente menor: R$ 7.750. Isso obriga o investidor a ficar atento à progressividade das alíquotas que incidem sobre seus rendimentos.

Mas existem alternativas no mercado de ativos financeiros, em particular nas rendas fixas, que contam com isenção da cobrança de Imposto de Renda (IR). Entre eles estão as Letras de Crédito Imobiliário (LCI), as Letras de Crédito do Agronegócio (LCA), os Certificados de Recebível Imobiliário (CRI), os Certificados de Recebível do Agronegócio (CRA) e as Debêntures Incentivadas.

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Além da isenção do IR, algumas dessas aplicações ainda contam com liquidez diária e são asseguradas pelo Fundo Garantidor de Crédito (FGC), como as LCIs e LCAs. O limite, entretanto, é de R$ 250 mil. As condições de cada produto variam de acordo com o estabelecimento comercial que os negocia.

Via de regra, a performance desses ativos é impactada de maneira expressiva pela não tributação de IR. Em outras palavras, mesmo com ‘rendimentos menores’, superam outras rendas fixas tributadas pelo Fisco. Isso pode ser verificado na prática, comparando os retornos de ativos isentos com aqueles que sofrem incidência do tributo. Veja:

CDB x LCI

Um Certificado de Depósito Bancário (CDB) é um produto comum, que não conta com isenção de IR. CDBs com rendimento de 100% do CDI são encontrados com facilidade em bancos, corretoras e instituições financeiras. O Certificado de Depósito Interbancário (CDI) está no patamar de 10,65%.

Com uma aplicação de R$ 1 milhão por 12 meses, um CDB nas condições citadas acima renderia R$ 106,5 mil ao término do contrato. No entanto, o período da aplicação acarreta desconto de 17,5% de IR. Descontada a alíquota do tributo, o investidor receberia R$ 87,9 mil.

O mesmo valor de R$ 1 milhão em uma LCI, com rendimento de 90% do CDI (produto comum no mercado), retornaria ao investidor R$ 95,8 mil. Mas nesse caso não haveria descontos de IR. A diferença entre retornos seria de quase R$ 8 mil em favor da LCI, mesmo que o rendimento do CDI oferecido pelo CBD fosse maior, no início do processo.

Portanto, é preciso pesquisar e fazer cálculos antes de tomar qualquer decisão, por mais atrativo que um produto possa parecer em um primeiro momento. Além disso, a busca por profissionais capacitados é sempre recomendada para reduzir riscos e entender quais ativos atendem melhor as necessidades de cada investidor.

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