Tesouro Selic: como funciona?

Também chamado de Letra Financeira do Tesouro (LFT), o título é pós-fixado, já que o seu rendimento está vinculado a um critério previamente conhecido, no entanto, não se sabe qual será o percentual exato. No caso, sua remuneração ocorre pela variação da Selic, a taxa básica de juros da economia brasileira.

Quem regula a Selic no País é o Comitê de Política Monetária (Copom), do Banco Central, que atualiza o valor periodicamente para conter a inflação. Quanto maior o aumento do Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA), maior costuma ser a elevação dos juros. Na última quarta-feira (22), o Copom manteve a taxa em 13,75% ao ano, pela quinta vez consecutiva. Com isso, ela está no maior nível desde dezembro de 2016.

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Apesar de ser referência para o Tesouro Selic, o investidor que opta pelo título não recebe como remuneração exatamente 100% da taxa básica de juros. Isso porque pode haver custos incidentes sobre a operação, como taxas de administração cobradas pelas corretoras, que são responsáveis por fazer a gestão do investimento.

Além disso, o Tesouro Nacional cobra uma taxa de custódia de 0,2% para aplicações acima de R$ 10 mil em títulos públicos. Nessas situações, os Certificados de Depósito Bancário (CDBs), títulos emitidos por bancos, acabam sendo uma melhor escolha, conforme pode ser conferido nesta reportagem.

A quantia mínima para começar a investir em títulos do Tesouro consiste em R$ 30,00 e a máxima chega a R$ 1 milhão mensais por investidor. Na prática, a LFT costuma exigir valores mais altos no mercado para o investimento inicial, na faixa de R$ 100, como pode ser visualizado no site do Tesouro Direto.

Quem investe em títulos públicos deve pagar o Imposto de Renda (IR) no momento do resgate. A alíquota é regressiva, ou seja, quanto mais tempo você carregar o título, menor será o imposto a ser pago. Confira abaixo os prazos com suas respectivas taxas.

22,5%, em investimentos com prazo de até 180 dias
20%, em investimentos com prazo de 181 dias até 360 dias
17,5%, em investimentos com prazo de 361 dias até 720 dias
15%, em investimentos com prazo acima de 720 dias

Quando se pensa no curto prazo e na criação de uma reserva de emergência, para eventuais despesas que possam solicitar recursos rapidamente, o Tesouro Selic é uma boa opção, pois possui liquidez diária. Dessa forma, o investidor consegue revender o título pelo valor de mercado. No entanto, em caso de venda antecipada, a quantia pode ser afetada por algum ágio (valor adicional) ou deságio (valor inferior), de acordo com a demanda pela LFT no momento.

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