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O trabalhador brasileiro que consegue formar um montante mensal livre de despesas, taxas e outros compromissos sempre se pergunta o que fazer com esse dinheiro para ele render mais. Isso porque a população, de maneira geral, está descobrindo apenas nas últimas décadas os benefícios de investir fora da poupança.
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Para além de uma educação financeira que está crescendo no Brasil, o cenário econômico também pode apontar qual o melhor investimento. Juros e inflação, por exemplo, são cruciais. Desta forma, entender minimamente de economia e finanças é essencial quando se trata de cuidar do próprio dinheiro.
Ainda assim, contar com a ajuda de especialistas pode acelerar o processo e trazer mais segurança na hora de escolher quanto e onde investir. Por conta disso, o E-Investidor conversou com três analistas para saber o que cada um faria com R$ 100 mil na renda fixa, visto que o momento continua mais favorável a este segmento em detrimento da renda variável.
Para Rodrigo Caetano, analista da Toro Investimentos, o primeiro ponto é que, independentemente do cenário, a diversificação é super importante mesmo dentro dos investimentos em renda fixa. Sendo assim, o ideal é realizar uma aplicação diversificada tanto em ativos prefixados, pós-fixados e híbridos (atrelados ao IPCA). “Porém, o percentual alocado em cada uma das classes deve estar alinhada ao cenário econômico atual”, destaca.
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Ele explica que com a atual conjuntura econômica, a Toro acredita que uma alocação ideal de R$ 100 mil em renda fixa seguiria os seguintes critérios:
Ativos prefixados com vencimento entre 3 a 5 anos: o cenário de corte de juros tende a beneficiar a alocação nesses ativos, além de que, consegue-se encontrar taxas atrativas para os vencimentos citados. Desta forma, é possível obter uma rentabilidade elevada pelo prazo do investimento. Nessa classe, a Toro recomenda que os investimentos sejam feitos em ativos bancários (CDB, LCI, LCA, etc) e títulos públicos federais (LTN e NTN-F).
Ativos pós-fixados: a alocação seria feita buscando ativos de mais curto prazo, o cenário de redução de juros não beneficia a classe, o que torna a alocação nesses ativos pouco atrativas para cenários mais longos. Além disso, é nessa classe que a corretora irá alocar os recursos destinados a ativos com alta liquidez, para por exemplo, uma eventual reserva de emergência. Ativos bancários e as LFT’s (Tesouro Selic) podem ser boas alternativas de alocação para a classe.
Ativos híbridos (atrelados ao IPCA): Neste caso, a alocação seria destinada a ativos com vencimentos mais longos, a fim de aproveitar as taxas reais que seguem atrativas no mercado. A alocação mais longa se dá devido ao cenário de curto prazo, apontando para um arrefecimento inflacionário, o que não beneficia a classe.
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Caetano ressalta, também, que é nessa classe que eventualmente pode-se realizar as operações de renda fixa, alocando em ativos com vencimentos mais longos, e com maior sensibilidade à oscilação de taxa de juros, realizando a venda antecipada em cenário onde se pode ter uma desidratação dos juros reais negociados.
Nessa classe, a Toro recomenda a alocação em ativos de crédito privado (Debêntures, CRI, CRA) e em títulos públicos federais (NTB-B e NTN-B principal). “Nesta segunda opção a estratégia de Barbell, ou seja, mesclar ativos mais curto e longos, a fim de minimizar a oscilação da carteira, pode ser utilizada”, afirma.
Em relação ao percentual de ativo em cada classe, deve-se levar em consideração principalmente o perfil de risco do investidor. Para um cliente com perfil arrojado, a alocação atual em renda fixa, seria essa:
O sócio fundador da Fatorial Investimentos, Jansen Costa, reforça que esse valor de R$ 100 mil está condicionado ao prazo de investimento que a pessoa tem, e explica que para um prazo de investimentos de até dois anos, possivelmente uma aplicação pós-fixada faça mais sentido do que uma aplicação pré-fixada. “Isso em conformidade com os preços atuais”, destaca.
Segundo o especialista, se for um prazo acima de dois anos, a Fatorial majoritariamente colocaria mais produtos atrelados à inflação com pré-fixado, que está pagando hoje na casa dos R$ 5. E elenca o seguinte:
“No curto prazo, eu colocaria 80% desse montante no pós-fixado. E, se fosse para o longo prazo, eu colocaria até 50% em inflação e a diferença no pós-fixado”, recomenda Costa.
Para Gabriel Meira, especialista e sócio da Valor Investimentos, o juro elevado tanto no Brasil quanto no exterior leva as corretoras a aumentarem a dose de pós-fixado, mas agora com pitadas de prefixados e indexados à inflação. “Então, a gente tem falado de mais ou menos da carteira prefixada para dois ou três anos, e mais ou menos de 15 a 20% indexado à inflação para 3 ou 4 anos”, afirma. O restante deve ir para o pós-fixado, mas aí com diferentes escalas, a depender da taxa. “Então, hoje a gente tem gostado bastante de pegar alguns CDBs e também um pouco de crédito privado, como debêntures, CRIs e CRAs.
O investidor iniciante deve sempre lembrar que na renda fixa a taxa de rendimento e o prazo de vencimento são definidos no momento da aplicação, e esta modalidade funciona como um empréstimo que parte de quem libera o dinheiro, no caso o investidor, para quem toma, no caso a aplicação.
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Quando este “empréstimo” acontece, o investidor recebe uma taxa de rentabilidade fixa, que é definida no momento da compra, mas, é importante saber que para títulos com liquidez apenas no vencimento, é possível resgatar antes apenas pelo mercado secundário, podendo ter essa rentabilidade alterada para cima ou para baixo no momento da venda.
Dos produtos de investimentos em renda fixa, existem estes:
A bancarização no Brasil avança a passos largos com neobancos e fintechs acessando o mercado financeiro, a exemplo de Nubank, que completou em março uma década de existência, ou de parcerias que as empresas de telecomunicações estão fazendo com instituições financeiras para oferecer em suas plataformas produtos e serviços desse setor.
Para fazer frente à concorrência crescente, os bancos tradicionais como Itaú, (ITUB4), Bradesco (BBDC4), entre outros, reforçam suas estratégias de captação de clientes, bem como de tecnologia, para acompanhar o avanço do próprio mercado.
Ainda assim, a poupança é a aplicação para onde 80% dos brasileiros bancarizados corre quando sobra algum dinheiro ao final do mês. Entretanto, ela vem perdendo o interesse de boa parte da população, que busca novas alternativas de investimentos e, principalmente, rentabilidade.
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