Os brasileiros que usaram 50% do Fundo de Garantia do Tempo de Serviço (FGTS) para comprar ações da Eletrobras (ELET6) no processo de privatização da companhia podem, desde o último dia 15 de dezembro, resgatar o dinheiro da aplicação inicial e alocá-lo em outros investimentos. A migração, no entanto, só pode ocorrer via Fundos Mútuos de Privatização (FMPs).
CONTINUA APÓS A PUBLICIDADE
Esse produto é lastreado no desempenho de um único ativo – e por isso são chamados de mono –, no caso, a ação ELET6. Dessa forma, na teoria, não existia diferença entre os retornos, o que mudava era apenas a taxa de administração. Desde a privatização, em junho de 2022, a ação da companhia valorizou cerca de 2%.
Há aproximadamente 45 dias, os cotistas foram liberados a migrar sua participação para outros FMPs ou fundos “carteira livre”. A segunda opção nada mais é do que um produto com carteira que não se limita a um único ativo, ficando sobre responsabilidade de um gestor construir o investimento de forma diversificada, com exposição em renda fixa e ações.
Publicidade
Ao todo, segundo um levantamento realizado pelo Economatica, até a publicação desta matéria existem apenas dois fundos de carteira livre com os dados disponíveis – oferecidos pela XP – e 84 fundos Mútuos de Privatização. Veja abaixo:
A XP anunciou seus dois fundos no final do ano passado. O XP Investor Carteira Livre FMP e o XP Balanceado Carteira Livre FMP. O primeiro produto opera apenas comprado e visa superar o Ibovespa por meio de uma análise fundamentalista, e tem em média de 15 a 20 posições. O segundo divide sua posição em 51% do portfolio conforme a carteira da XP, a Investor FIA, e 49% em ativos de renda fixa.
“Vale destacar que há outros fundos carteira livre em lançamento que não possuem dados divulgados. Por isso, não é possível computar os dados”, explica Matheus Spina, especialista do Economatica. O FMP FGTS Reference Absoluto Carteira Livre e o FMP Reference Absoluto Moderado Carteira Livre, anunciados pelo BTG Pactual há menos de 15 dias, são exemplos da situação descrita por Spina.
Publicidade
Ambos são produtos de gestão ativa, ou seja, o gestor deve trabalhar para superar o índice de referência do fundo, como o Ibovespa. Segundo o banco, os novos produtos replicam a estratégia Absoluto, fundo que desde sua criação, em 2010, obteve rentabilidade acumulada de 260%, ao passo que o benchmark (referência de performance) evoluiu 84% no mesmo período.
O objetivo do produto consiste em “oferecer uma opção de investimento com melhor risco-retorno, ampliando a rentabilidade da carteira”, afirma a instituição. Veja mais detalhes sobre os fundos.
A Caixa também possui um FMP Carteira Livre apto a receber migrações de cotistas de outros FMPs. O fundo possui taxa de 1,90% ao ano, sendo que sua política de investimento permite a alocação em ações e até 49% da carteira em títulos públicos.
Quando foi anunciada a possibilidade de usar o FGTS para comprar ação da Eletrobras, a proposta recebeu a adesão de 500 mil pessoas. E, segundo o Economatica, desde que foi liberada a migração de investimentos, ao menos 17 mil cotistas compraram os produtos carteira livre.
Publicidade
O E-Investidor conversou então com especialistas para entender se há vantagem em realizar a migração, como ela deve ser feita e quais são os direitos dos cotistas:
Não é mais possível. O prazo para reservar ações da Eletrobras com recursos do FGTS acabou em 8 de junho de 2022, às 12h. E não é possível investir direto em FMP carteira livre, o acesso ao investimento ocorreu via benefício.
O valor mínimo para se investir em FMP depende do produto, segundo dados da Economatica. Há desde opções que não possuem um preço mínimo até outras com aplicação inicial de R$ 1 milhão. O aporte inicial nos dois fundos da XP de carteira livre podem ser qualquer valor.
De acordo com Rodrigo Sgavioli, head de Alocação e Fundos da XP, basta o investidor entrar em contato com o banco ou corretora de origem, onde foi realizado o FMP, e informar que tem interesse em migrar o investimento realizado com uma parcela do Fundo de Garantia do Tempo de Serviço para outro produto.
Alguns FMPs não possuem taxas, enquanto outros cobram até 2%. Já o XP Balanceado FMP exige 1,75% e o XP Investor FMP, 2%. A cobrança ocorre anualmente e o valor captado é usado para remunerar o gestor do produto.
Felipe Pontes, diretor operacional do Economatica, diz que há possibilidades de ganhos maiores se o investidor alocar em caixa livre ao invés de outro FMP. Isso porque os monos são lastreados em apenas um papel, então não há muita diferença entre seus rendimentos e aqueles obtidos ao comprar o ativo diretamente.
O produto com alocação que não se limita a um único ativo conta com um gestor “que pode encontrar melhores oportunidades no mercado e que apontam maiores ganhos”, afirma o especialista.
Sempre que o investidor resolver migrar sua posição para outro fundo, seja mono ou carteira livre, é preciso respeitar um hiato de seis meses. O mesmo período também deve ser respeitado quando quiser resgatar o dinheiro investido.
Conforme o site da Caixa, qualquer pessoa consegue resgatar o montante investido e alocá-lo de volta no FGTS. Para realizar o processo, o trabalhador precisa formalizar o pedido a instituição administradora do FMP investido.
Contudo, segundo Sgavioli, fazer esse retorno só vale a pena se o investidor precisar do recurso de forma urgente, pois, o FMP “muito provavelmente” vai render mais do que se voltasse ao saldo do FGTS que rende 3% mais TR (Taxa Referencial).
Publicidade
Invista em informação
As notícias mais importantes sobre mercado, investimentos e finanças pessoais direto no seu navegador
