Estadão E-Investidor – As principais notícias do mercado financeiro
  • Imposto de Renda 2022
  • Últimas
  • Mercado
  • Investimentos
  • Criptomoedas
  • Educação Financeira
  • Negócios
  • Comportamento
  • Materiais Gratuitos
  • Newsletters
  • Análises Ágora
  • Colunistas
  • Videos
  • Audios
  • Estadão
  • Ágora Investimentos
Estadão E-Investidor – As principais notícias do mercado financeiro
Assine nossa newsletter
  • Como montar uma boa carteira
  • Guia para investir na Bolsa
  • Os segredos de Buffett
EURO R$ 5,27 +0,12% MGLU3 R$ 4,02 -3,61% ABEV3 R$ 15,55 +0,32% BBDC4 R$ 19,74 +0,05% ITUB4 R$ 27,35 +0,15% DÓLAR R$ 5,17 +0,00% PETR4 R$ 32,76 +2,22% IBOVESPA 113.707,76 pts +0,17% VALE3 R$ 68,23 -2,36% GGBR4 R$ 24,71 +0,98%
EURO R$ 5,27 +0,12% MGLU3 R$ 4,02 -3,61% ABEV3 R$ 15,55 +0,32% BBDC4 R$ 19,74 +0,05% ITUB4 R$ 27,35 +0,15% DÓLAR R$ 5,17 +0,00% PETR4 R$ 32,76 +2,22% IBOVESPA 113.707,76 pts +0,17% VALE3 R$ 68,23 -2,36% GGBR4 R$ 24,71 +0,98%
Delay: 15 min
Cédulas de Iene

Ibovespa sobe 0,17%; veja as ações que se destacaram

Cédulas de Iene

B3 vai exigir mais diversidade em empresas listadas

Cédulas de Iene

Em quantos pontos o Ibovespa deve encerrar o ano?

Investimentos

Fundos cambiais que não seguem o dólar brilham em agosto; veja o ranking

Aplicações em euro, iene, franco e libra tiveram as melhores rentabilidades no mês

Jenne Andrade jennefer.andrade@estadao.com 10/09/2020, 11:24 ( atualizada: 10/09/2020, 12:30 )
TwitterFacebookWhatsAppLinkedInE-mail
Fundos cambiais que não seguem o dólar brilham em agosto; veja o ranking
Cédulas de Iene (Foto: Pixabay)
  • No Brasil, dos 55 fundos cambiais não masters, 53 são atrelados à moeda norte-americana. Entre esses, a rentabilidade média foi de 5,86% em agosto e 32,33% no ano
  • Entretanto, os destaques no mês foram as únicas duas aplicações que não têm ligação direta com o dólar: o fundo BB Euro FIC Cambial LP, do Banco do Brasil, e o recém-criado Vitreo Moedas Life FI Cambial, da gestora Vitro
  • Na visão de Sylvio Fleury, diretor de relações com o mercado da Ativa Investimentos, o enfraquecimento da economia americana leva incertezas para o dólar, fazendo a moeda se desvalorizar frente aos seus pares

É difícil pensar em fundos cambiais sem lembrar da terra do ‘Tio Sam’. O dólar, uma das moedas mais famosas do mundo, é considerado um ativo de proteção para momentos de instabilidade econômica e utilizado como referência para a maioria das aplicações relacionadas ao câmbio.

Leia também

10 vantagens de investir em fundos imobiliários

No Brasil, por exemplo, dos 55 fundos cambiais não masters e abertos para captação, 53 tem como benchmark a moeda norte-americana. Entre esses, a rentabilidade média foi de 5,86% em agosto e 32,33% no ano. Em paralelo, o dólar se valorizou 5,12% no último mês e 32,85% em 2020.

Entretanto, os holofotes em agosto ficaram nas únicas duas aplicações que não têm ligação direta com o dólar: o fundo BB Euro FIC Cambial LP, do Banco do Brasil, e o recém-criado Vitreo Moedas Life FI Cambial, da gestora Vitro. O primeiro teve não só a maior rentabilidade mensal, de 6,64%, como também acumula o maior rendimento anual, de 37,01%.

O fundo da Vitreo, por sua vez, em segundo lugar no ranking, registrou rentabilidade mensal de 6,47%. Os dados são do levantamento exclusivo feito pela Magnetis Investimentos ao E-Investidor.

Dólar enfraquecido frente aos pares

Para compreender esse cenário, é necessário primeiro entender como funciona um fundo cambial. Esse tipo de aplicação segue de perto uma moeda estrangeira, seja apostando contra ou a favor. O dólar se valorizou por volta de 5% frente ao real em agosto, então os 53 fundos que seguem o ativo tiveram altas parecidas. A exceção foi o Trend Short Dólar FI Cambial, da XP, que aposta na queda da moeda e, por isso, teve desvalorização na mesma magnitude, de 5,93%.

No caso do euro, por exemplo, a valorização em agosto frente ao real foi ainda maior, de 6,54% – o que também explica a maior rentabilidade do mês ser justamente do fundo cambial de euro do Banco do Brasil.

De acordo com a instituição financeira, o BB Cambial Euro é indicado para investidores que possuem algum compromisso em moeda estrangeira ou que buscam proteção. Com aplicação inicial de R$ 0,01, o fundo, criado em 2001, tem R$ 107 milhões em patrimônio.

“O dólar vem sendo forte há alguns anos”, explica Mario Kepler, sócio da Portofino. “É natural que uma moeda, após esse longo período de valorização, oscile para baixo”, diz.

Além de um movimento esperado após tanto tempo de alta, o dólar mais enfraquecido seria resultado também dos pacotes de estímulos do Federal Reserve (Banco Central americano) para reativar a economia do país pós crise do coronavírus.

Para Kepler, apesar de todos os países terem injetado dinheiro na economia, o pacote de estímulos do Fed foi de longe o mais expressivo. E com mais dólares circulando na economia, mais desvalorizado o ativo fica.

As taxas de juros mais baixas nos Estados Unidos, após os cortes feitos em 2020, também estimulariam os investidores a diversificarem com outras moedas fortes. “Isso tira um pouco a atratividade do dólar”, afirma. Atualmente, as taxas de juros nos EUA estão na faixa entre 0,0% e 0,25% ao ano.

Na visão de Sylvio Fleury, diretor de relações com o mercado da Ativa Investimentos, a administração da pandemia nos Estados Unidos – que estão com mais de 189 mil mortes por coronavírus -, as eleições americanas e a guerra comercial com a China, são fatores que levam incertezas ao país e, consequentemente, para a moeda.

“Todo mundo usava o dólar como reserva de capital, mas diante do enfraquecimento da economia americana, os investidores estão indo para outros ativos, como o ouro”, diz Fleury. “Nesse cenário, você vê o dólar valorizando menos que outras moedas fortes.”

Fundo investe em Libra, Iene, Franco Suíço e Euro

Em 2º lugar no ranking entre as maiores rentabilidades, o fundo Vitreo Moedas Life FI Cambial investe em quatro moedas estrangeiras: a libra, iene, franco e o euro (LIFE). O portfólio é distribuído igualitariamente entre os ativos, com cada um tendo 25% da parcela.

A aplicação que segue as quatro moedas foi criada recentemente, em 20 de julho, e já tem mais de 5.000 cotistas, com R$ 98 milhões de patrimônio. Para efeito de comparação, o fundo cambial de dólar da gestora, o Vitreo Dólar FI Cambial, foi criado em 13 de março deste ano e possui R$ 58 milhões de patrimônio.

“Tivemos essa percepção de que o dólar americano pode ter um período de enfraquecimento frente a outras moedas fortes do mundo”, diz George Wachsmann, sócio e chefe de gestão da Vitreo. “Dado que é bem comum que as pessoas já tenham investimento em dólar, criamos um fundo de outras moedas para dar mais opções aos clientes”, afirma.

Em agosto, por exemplo, o euro se valorizou 1,38% frente ao dólar. A libra e o franco suíço também registraram altas no período, de 2,15% e 1,01%, respectivamente. O iene japonês foi a única moeda do fundo que teve ligeira desvalorização em comparação com a moeda americana, de 0,01%.

Cenário amplia diversificação

Para os especialistas consultados pelo E-Investidor, a conjuntura contribui para a maior diversificação dos fundos cambiais brasileiros, hoje muito centralizados no dólar.

“Cada vez mais o mercado brasileiro está se abrindo para oportunidades de investimentos no exterior, em ativos e diferentes moedas”, afirma Fleury. “Os investidores ‘comuns’ tem mais acesso a produtos que antes eram só para clientes private, os ultrarricos”, diz.

De acordo com Fleury, o dólar deve continuar enfraquecido nos próximos meses. “Acreditamos em uma acomodação da moeda em patamares mais próximos de R$ 5 do que os R$ 5,50 de hoje”, afirma. “Então quem quer entrar na aplicação apenas para especular, pode perder dinheiro até o fim desse ano.”

Ranking completo: Fundos cambiais em agosto e em 2020

NomeRetorno (no mês – diária 31/07/2020 até 31/08/2020)Retorno (no ano – diária 02/01/2020 até 02/09/2020)
BB EURO FIC CAMBIAL LP6,64%37,01%
VITREO MOEDAS LIFE FI CAMBIAL6,47%
BB TOP DÓLAR FI CAMBIAL LP6,41%34,75%
BB PROEX FIC CAMBIAL LP6,36%34,26%
BB DÓLAR VIP FIC CAMBIAL LP6,33%34,01%
BB DÓLAR FIC CAMBIAL LP6,31%33,84%
BRAM DÓLAR FI CAMBIAL6,22%34,63%
BTG PACTUAL DIGITAL DÓLAR FI CAMBIAL6,22%34,48%
BRADESCO DÓLAR TOP FI CAMBIAL6,22%34,80%
BV ALOCAÇÃO DÓLAR FI CAMBIAL6,21%34,32%
BV DÓLAR EUA FIC CAMBIAL6,20%
BRADESCO PRIVATE DÓLAR FIC CAMBIAL6,19%34,33%
BNP PARIBAS FI CAMBIAL6,18%34,11%
TREND DÓLAR FI CAMBIAL6,18%34,04%
BRADESCO ÁGORA FIC CAMBIAL6,17%33,83%
ITAÚ B FIC CAMBIAL6,17%34,22%
ICATU SEG LEGACY FIFE FI CAMBIAL6,16%33,66%
BRADESCO CORPORATE DÓLAR FIC CAMBIAL6,16%34,07%
ITAÚ INDEX DÓLAR FIC CAMBIAL6,16%
ITAÚ FIC CAMBIAL6,15%34,14%
BRADESCO DÓLAR SPECIAL FIC CAMBIAL6,15%33,87%
WESTERN ASSET HEDGE DÓLAR FI CAMBIAL6,14%31,99%
BAHIA AM FI CAMBIAL6,14%33,70%
BTG PACTUAL DÓLAR FI CAMBIAL6,14%33,77%
BRADESCO H DÓLAR TOP FIC CAMBIAL LP6,14%33,78%
WESTERN ASSET CÂMBIO DÓLAR PRIME FIC CAMBIAL6,13%31,92%
BRADESCO H DÓLAR FI CAMBIAL LP6,13%33,81%
CSHG FI CAMBIAL6,13%33,75%
BV DÓLAR FIC CAMBIAL6,12%33,53%
CAIXA DÓLAR FIC CAMBIAL6,12%33,51%
TNA CAMBIAL I FIC CAMBIAL6,11%32,97%
ITAÚ PERSONNALITÉ DÓLAR PLUS FIC CAMBIAL6,11%33,70%
SANTANDER VIP FI CAMBIAL6,10%33,71%
VITREO DÓLAR FI CAMBIAL6,10%
BRADESCO PRIME DÓLAR FIC CAMBIAL6,10%33,45%
SULAMÉRICA FI CAMBIAL6,10%34,09%
OCCAM FI CAMBIAL6,09%33,81%
SANTANDER FI CAMBIAL6,08%33,93%
DÓLAR FIC CAMBIAL6,08%33,53%
TNA CAMBIAL II FIC CAMBIAL6,06%32,39%
ITAÚ PERSONNALITÉ DÓLAR FIC CAMBIAL6,06%33,26%
SANTANDER FIC CAMBIAL6,06%32,71%
SANTANDER TOP FIC CAMBIAL6,05%33,41%
SAFRA CARTEIRA FI CAMBIAL6,05%33,04%
BRADESCO CORPORATE DÓLAR HEDGE PLUS FI CAMBIAL6,05%33,23%
ALOCC CAMBIAL FIC CAMBIAL6,05%32,33%
ITAÚ DÓLAR FIC CAMBIAL6,04%33,16%
CAIXA METRÔ RIO 114 FIC CAMBIAL LP6,04%33,94%
FILADÉLFIA FI CAMBIAL6,00%31,65%
MAPFRE FI CAMBIAL5,96%31,97%
SAFRA CAMBIAL SUPER FIC CAMBIAL5,96%32,33%
BRADESCO DÓLAR FIC CAMBIAL5,95%31,94%
WESTERN ASSET CÂMBIO DÓLAR SILVER FIC CAMBIAL5,88%29,51%
ICATU VANGUARDA DÓLAR FI CAMBIAL5,88%32,12%
TREND SHORT DÓLAR FI CAMBIAL-5,93%-25,64%

Fonte: Magnetis Investimentos

Invista em oportunidades que combinam com seus objetivos. Faça seu cadastro na Ágora Investimentos

Nossos editores indicam estes conteúdos para você investir cada vez melhor
Fernando Lovisotto, sócio da Vinci Partners

‘A quantidade de Bolsa no portfólio das pessoas vai crescer’

  • Conteúdo E-Investidor
  • Dolar
  • Federal Reserve System (Fed)
  • Fundos cambiais
  • Libra
  • Magnetis Investimentos

Mais do E-Investidor

Mercado
TwitterFacebookWhatsAppLinkedInE-mail

Ibovespa sobe 0,17%; veja as ações que se destacaram

Comportamento
TwitterFacebookWhatsAppLinkedInE-mail

B3 vai exigir mais diversidade em empresas listadas

Mercado
TwitterFacebookWhatsAppLinkedInE-mail

Em quantos pontos o Ibovespa deve encerrar o ano?

Mercado
TwitterFacebookWhatsAppLinkedInE-mail

IRB: megainvestidor Luiz Barsi errou na aposta?

Estadão E-Investidor – As principais notícias do mercado financeiro
TwitterFacebookInstagramYouTubeLinkedIn
Notícias
  • Últimas
  • Mercado
  • Investimentos
  • Criptomoedas
  • Educação Financeira
  • Negócios
  • Comportamento
  • Materiais Gratuitos
  • Newsletters
  • Análises Ágora
  • Colunistas
  • Audios
  • Videos
E-Investidor
  • Expediente
  • Fale com a redação
  • Termos de uso
Institucional
  • Estadão
  • Ágora Investimentos
Estadão
© 2022 - Estadão E-Investidor – As principais notícias do mercado financeiro - Fique por dentro das últimas notícias sobre a Bolsa, Mercado Financeiro e dinheiro. Confira também dicas de investimentos e educação financeira no E-Investidor.
Logo do 'News E-Investidor'

Ao informar meus dados, eu concordo com a Polítia de privacidade de dados do Estadão.

notification icon

Invista em informação

As notícias mais importantes sobre mercado, investimentos e finanças pessoais direto no seu navegador

Informe seu e-mail

Faça com que esse conteúdo ajude mais investidores. Compartilhe com os seus contatos

TwitterFacebookWhatsAppLinkedInE-mail