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A regra no mercado financeiro, em geral, se mostra bastante simples: vale a pena dolarizar parte do patrimônio a qualquer momento e independentemente da cotação da moeda americana. Conversando com sete instituições, o E-Investidor chegou ao que seria uma lista de ativos recomendados para dar os primeiros passos na dolarização da carteira de investimentos e para receber dividendos.
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A maioria são ações aristocratas, com dividendos crescentes há mais de 25 anos. Mas há também papéis com apenas 14 anos de aumento consecutivo nos pagamentos. São ativos direcionados a um investidor com perfil mais conservador. Veja:
| Ação | Dividend yield projetado para 2025 | Quem recomenda | Aristocrata de dividendos? |
| Pepsico (PEP) | 3,60% até 3,75% | VG Research, XP Investimentos, Nomos | Sim. 53 anos de dividendos crescentes |
| Coca-Cola (KO) | 3% até 3,16% | Dica de Hoje Research, Avantgarde Asset Management, Nomos | Sim. 63 anos de dividendos crescentes |
| McDonald’s (MCD) | 2,48% | XP Investimentos, Nomos | Sim. 50 anos de dividendos crescentes |
| Procter & Gamble (PG) | 2,4% até 2,8% | Avantgarde Asset Management, Corano Capital | Sim. 69 anos de dividendos crescentes |
| Johnson & Johnson (JNJ) | 2,90% | Avantgarde Asset Management, Nomos | Sim. 63 anos de dividendos crescentes |
| US Bancorp (USB) | 4,22% | Dica de Hoje Research | Não. 14 anos de dividendos crescentes |
| Pfizer (PFE) | 6,48% | Dica de Hoje Research | Não. 14 anos de dividendos crescentes |
| Exxon Mobil (XOM) | 3,72% | XP Investimentos | Sim. 44 anos de dividendos crescentes |
| United Parcel Service (UPS) | 4,5% até 5% | Ticker Research | Sim. 25 anos de dividendos crescentes |
| Walmart (WMT) | sem projeção, DY médio de 1,35% nos últimos anos | Nomos | Sim. 52 anos de dividendos crescentes |
* Fonte: levantamento E-Investidor com VG Research, XP Investimentos, Nomos, Dica de Hoje Research, Avantgarde Asset Management, Corano Capital e Ticker Research. Dados da Stock Analysis.
Entre as ações, destaque para a Pepsico (PEP), que possui dividendos crescentes há 53 anos e pode entregar dividend yield de até 3,75% em 2025. Morais, da VG, lembra que a empresa gera receita com a venda de produtos alimentícios e bebidas em mercados globais e tem no seu portfólio marcas como Pepsi, Doritos, Lays, Quaker, Gatorade, Cheetos. A empresa paga dividendos trimestralmente.
Para Jordão, da XP, as vantagens da Pepsico envolvem estratégias de diversificação entre alimentos e bebidas, marcas fortes e presença global. Além disso, o consumo dos produtos é resiliente a crises econômicas. Já entre os riscos, a analista cita a concorrência acirrada do setor, mudanças nos hábitos dos consumidores que podem optar por opções mais saudáveis. A empresa pode também sofrer pressões regulatórias em relação à saúde, dada a gestão de Robert F. Kennedy no governo Trump. Kennedy, que é secretário do departamento da saúde, é um crítico ao fast food e a ingredientes que considera prejudiciais para o público americano. Este risco, além da Pepsico, poderia se estender a empresas como McDonald’s, também presente na lista de recomendações.
No caso da Coca-Cola (KO), os dividendos são crescentes há 63 anos. A companhia possui um caixa previsível e tem visto as suas receitas aumentarem apesar de dificuldades no câmbio e com inflação em diversas partes do mundo, aponta Raphael Rocha, analista da Dica de Hoje Research. “O crescimento foi puxado principalmente pelo aumento dos preços dos produtos”. Entre os riscos, Rocha enxerga os volumes de produtos vendidos, que podem ser pressionados em função da alta dos preços.
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Pontes, da Avantgarde Asset Management, destaca que a Coca-Cola tem um modelo de negócios que combina marcas líderes globais (Coca-Cola, Sprite, Fanta) e um sistema de distribuição altamente eficiente em mais de 200 países. “São marcas com alta fidelidade do consumidor e receita resiliente mesmo em períodos econômicos adversos”, diz.
Também presente na lista, destaque para Procter & Gamble (PG), com dividendos crescentes há 69 anos. Bruno Corano, economista e gestor da Corano Capital, cita que a multinacional é líder no setor de bens de consumo, com um portfólio diversificado de marcas globais como Tide, Pampers, Gillette, Head & Shoulders e Oral-B, entre outras. Com foco em desenvolver, fabricar, promover produtos de consumo essenciais como cuidados pessoais, higiene, limpeza e saúde, Corano destaca que a companhia tem demanda estável, independente do ciclo econômico, o que conversa muito bem com uma estratégia de dividendos de longo prazo.
Entre as vantagens de investir na Procter & Gamble, Corano cita a demanda resiliente pelos produtos, o que protege o caixa mesmo nas crises. Além do crescimento em mercados emergentes e a capacidade de repassar custos ao investidor, o que sustenta a lucratividade da empresa.
As fontes consultadas pela reportagem também selecionaram alguns REITs e ETFs internacionais que podem turbinar a renda passiva em dólar do investidor. Confira:
| REIT | Dividend yield projetado para 2025 | Quem recomenda | Aristocrata de dividendos? |
| Realty Income (O) | 6,01% até 6,1% | VG Research, Ticker Research, Nomos | Sim. 30 anos de dividendos crescentes |
| W. P. Carey INC. REIT (WPC) | 6,5% até 6,53% | Ticker Research, Dica de Hoje Research | Sim. 27 anos de dividendos crescentes |
* Fonte: levantamento E-investidor com VG Research, Nomos, Dica de Hoje Research e Ticker Research. Dados da Stock Analysis.
Para quem busca dividendos mensais, uma alternativa é o REIT Realty Income (O), com dividendos crescentes há 30 anos. Egbert Chaves, analista de FIIs e REITs da Dica de Hoje Research, explica que o REIT está focado no varejo e possui 15.457 propriedades, alugadas para 1.552 locatários, de 90 segmentos diferentes. Além disso, o REIT tem exposição mundial, presente em países como Porto Rico, Reino Unido, França, Alemanha, Itália, Portugal, Espanha, somado a 50 Estados norte-americanos.
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“A maior parte das suas receitas vem do aluguel de lojas de conveniência e negócios focados no varejo. Mas também lucra com a venda e compra de imóveis”, diz Chaves. A ocupação dos imóveis é alta, de 98,7%, com contratos médios de 9,4 anos.
Outra opção entre os REITs, mas com distribuição trimestral, fica com o W. P. Carey INC. REIT (WPC). Priscilene Nunes, da Ticker, explica que o REIT atua com o modelo sale-leaseback, no qual compra propriedades de empresas e as aluga de volta para as mesmas companhias por meio de contratos de longo prazo. Esse formato oferece previsibilidade de receitas e estabilidade no fluxo de caixa.
O portfólio do WPC também é muito diversificado, com propriedades nos Estados Unidos, na Europa e em outros mercados internacionais. Os imóveis são dos setores industrial, comercial, logístico, escritórios e varejo.
“Recentemente, a empresa vem passando por uma reestruturação em seu portfólio, desfazendo-se de imóveis de escritórios e investindo no setor industrial e na quitação de dívidas”, diz Nunes. Atualmente, o WPC conta com mais de 1.400 propriedades, totalizando aproximadamente 15,8 milhões de metros quadrados.
| ETF | Índice replicado | Dividend yield projetado para 2025 | Quem recomenda |
| iShares Dividend ETF (DVY) | DJ US Select Dividend | 4,28% | XP Investimentos |
| ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF (NOBL) | S&P 500 Dividend Aristocrats | 2,56% | XP Investimentos |
| iShares 0-3 Month Treasury Bond ETF (SGOV) | ICE 0-3 Month US Treasury Securities Index | — | XP Investimentos |
| SPDR Bloomberg 1-3 Month T-Bill ETF (BIL) | Bloomberg US Treasury – Bills (1-3 M) | — | XP Investimentos |
| Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD) | Dow Jones U.S. Dividend 100 | 3,64% | Ticker Research |
* Fonte: levantamento com XP Investimentos e Ticker Research. Dados da Stock Analysis. DVY, NOBL e SCHD pagam dividendos trimestralmente. Enquanto os ETFs de renda fixa SGOV e BIL distribuem rendimentos mensais.
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