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O Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central decidiu nesta quarta-feira (21) manter a taxa básica de juros da economia do País em 13,75%. A Selic segue neste mesmo patamar desde agosto de 2022, período que sucedeu uma série de aumentos realizados pela autoridade monetária. O mercado, agora, projeta cortes na Selic a partir de agosto deste ano.
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Para os investidores em renda fixa, a manutenção da taxa básica de juros não traz grandes novidades em relação à rentabilidade dos investimentos contratados porque títulos como o Tesouro Selic e os Certificados de Depósito Bancário (CDBs) têm seu rendimento atrelado à Selic. Assim como a poupança.
A regra de rentabilidade da poupança está relacionada à Selic: desde 2012, o Banco Central definiu que quando a taxa básica de juros ficar igual ou abaixo de 8,5% ao ano, o rendimento da poupança será igual a 70% da Selic mais a Taxa Referencial (TR). Quando está acima de 8,5% ao ano, o rendimento é de 0,5% ao mês (equivalente a um rendimento de 6,17% ao ano), mais a TR.
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Considerando que não há expectativa de que a Selic atinja 8,5% no curto prazo, o impacto dos tão aguardados cortes na taxa de juros sobre o cálculo da rentabilidade da poupança segue inalterado neste momento. Segundo o último Boletim Focus, a projeção para a Taxa Selic é de 12,25% para o final de 2023; 9,5% para 2024; 9% para 2025 e 8,75% para 2026.
A rentabilidade dos investimentos na poupança alcançou 8,38% nos últimos 12 meses, de acordo com Ana Paula Carvalho, planejadora financeira e sócia da AVG Capital. A pedido do E-Investidor, ela fez uma simulação para demonstrar quanto um investimento de R$ 50 mil renderia na poupança em prazos de seis meses a dois anos.
Considerando uma remuneração da poupança de 6,17% ao ano somada à TR, partindo do pressuposto de que a TR foi de aproximadamente 2% nos últimos 12 meses, segue a tabela de rentabilidade:
| Quanto rende a poupança a 8,38% ao ano | |||||
| Rendimento de 6,17% + TR de aproximadamente 2% | |||||
| 1 mês | 6 meses | 12 meses | 18 meses | 24 meses | |
| 0,67% | 4,11% | 8,38% | 12,83% | 17,46% | |
| R$ 50.000,00 | R$ 50.335,00 | R$ 52.055,00 | R$ 54.190,00 | R$ 56.415,00 | R$ 58.730,00 |
| Fonte: Ana Paula Carvalho, planejadora financeira e sócia da AVG Capital | |||||
Segundo Carvalho, os papéis atrelados à taxa Selic, como o Tesouro Selic (LFT), tiveram ganhos de 13,48%. Apesar do Imposto de Renda (IR), eles obtiveram rendimentos superiores à poupança, que é isenta de IR. No caso da LFT, o investidor teria obtido um ganho de 11,12%, em comparação aos 8,38% da poupança.
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A especialista acredita que, com a Selic no patamar atual, investimentos de renda fixa, exceto a poupança, continuam sendo vantajosos. Mesmo em um cenário de queda da taxa de juros, aplicações como o Tesouro Selic devem continuar oferecendo melhores retornos. “Quando essa taxa começar a cair para níveis próximos de 11%, a LFT ainda se manterá atraente em comparação com a poupança para aplicações de até 6 meses”, diz Carvalho.
Para prazos mais longos, os ganhos são ainda mais atrativos, uma vez que a alíquota de Imposto de Renda segue uma tabela regressiva para investimentos com prazos maiores.
APURAÇÃO DE IURI GONÇALVES
* Conteúdo produzido com ajuda de inteligência artificial (IA)
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