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- Petrobras foi a empresa brasileira que mais pagou dividendos em 2022; mas rentabilidade do passo não pode ser usada como projeção para o futuro em casos de títulos de renda variável
- Títulos de renda fixa podem ser mais facilmente projetáveis, já que possuem indicador fixo; no entanto, projeções não são garantia
Já imaginou ter R$ 10 milhões em conta para investir? Essa mera possibilidade já animaria a maioria dos brasileiros. E se alguém possuía essa bolada em 2020 e a investiu em ações da Petrobras (PETR4), garantiu que os valores mais que dobrassem, considerando a rentabilidade vinda do pagamento de dividendos e da valorização do papel.
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Com lucros recorde nos últimos anos, a petroleira bateu a marca de segunda maior pagadora de proventos de todo o mundo em 2022. Quem comprou ações da Petrobras em 2020 e as manteve até hoje precisou lidar com algumas tensões: pandemia, circuit breakers, a invasão russa à Ucrânia, além das próprias tensões políticas brasileiras nos últimos anos, materializadas pela eleição de 2022.
Quanto R$ 10 milhões renderam em ações da Petrobras desde 2020
A pedido do E-Investidor, a Acqua Vero calculou quanto um investidor teria lucrado até a última sexta-feira (15) caso houvesse aplicado R$ 10 milhões em ações da companhia em 2 de janeiro de 2020. A rentabilidade considera os dividendos somados ajustados pela oscilação do papel.
Neste cenário, a aplicação teria retornado R$ 22.396.896,4574, uma rentabilidade de 137,84%. Em comparação à Vale (VALE3), outra blue chip (nome dado a ações de empresas com maior liquidez na Bolsa) tradicional, o número foi bem superior: para a mineradora, o rendimento foi de 75,31% no mesmo período.
Apesar de ser possível calcular os resultados até hoje, investimentos em renda variável, como as ações, tem um comportamento bastante imprevisível. “É crucial lembrar que rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura”, alerta Lucas Bohn, sócio e responsável pela área de Distribuição da Acqua Vero.
Projeções de rentabilidade para R$ 10 milhões em títulos de renda fixa
Títulos de renda fixa costumam tornar as projeções mais fáceis, já que utilizam um indicador como base de sua rentabilidade, como a taxa Selic ou o Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA).
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A Acqua Vero também fez projeções de quanto os mesmos R$ 10 milhões, base para compreender os lucros com ações da Vale e da Petrobras desde 2020, renderiam até seus vencimentos.
As simulações são para três ativos disponíveis no Tesouro Direto hoje: Tesouro Selic 2026, Tesouro Selic 2029, o Tesouro IPCA+ 2029. A rentabilidade de referência para os dois primeiros tem como base o DI futuro e o Estrutura Temporal da Taxa de Juros ou Estrutura a Termo da Taxa de Juros (ETTJ). Para o IPCA+, foi utilizada a projeção de inflação. Apesar de permitirem cálculos, esses indicadores futuros podem sofrer alterações e não são uma garantia de rentabilidade.
O cálculo já considera a rentabilidade líquida, ou seja, após o recolhimento de impostos e abatido o custo de custódia de títulos do Tesouro Direto.
“Pelas regras vigentes do Tesouro Direto, não é permitido uma aplicação inicial de 10 milhões. Para isso, os investidores que possuem tal montante deverão alocar via mercado secundário ou via leilão de títulos públicos”, explica Bohn.
A fim de comparação, também foi estimada rentabilidade da poupança no prazo de vencimento para cada um dos títulos, com base nas projetos da Taxa Referencial (TR), indicador de valorização desse tipo de investimento. Este investimento rende a 0,5% ao mês (a.m) mais a TR e não tem incidência de impostos.
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