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(Carlos Pegurski, especial para o E-Investidor) – Quem entra no mercado financeiro hoje pode não se lembrar da confusão que eram as transações por viva-voz, mas até 2005 a Bolsa de Valores brasileira (então Bovespa) funcionava com centenas de pessoas trabalhando juntas, entre papéis, gritos e telefones celulares jurássicos.
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Graças à internet, foi possível aposentar o modelo antigo, tornando-o mais organizado, seguro, veloz e transparente. Mas a conectividade não mudou apenas a forma das operações.
À medida que se compra e vende ações e outros ativos de qualquer parte do mundo instantaneamente, mais players entram nas bolsas de cada país, tornando esse espaço ainda mais complexo e suscetível a tendências externas.
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Mas como o mercado externo afeta a B3? Qual a relação dela com a bolsa de outros países? Quais os elementos do cenário internacional que mais pesam na performance do mercado financeiro do Brasil?
Confira seis fatores que regem a influência internacional na Bolsa brasileira.
A primeira relação entre a Bolsa brasileira e o ambiente externo vem da expertise brasileira em exportar commodities. Mesmo com um mercado tímido, se recuperando dos impactos da pandemia, o Ministério da Pecuária, Agricultura e Abastecimento acredita que o agronegócio irá gerar R$ 1 trilhão em 2021.
A lógica é a seguinte: se a economia internacional estiver aquecida, como ocorreu na década de 2000 (caindo a partir de 2008), mais as pessoas vão consumir. Foi nesse período, conhecido como o “boom das commodities“, que a exportação dos produtos primários do Brasil explodiu.
Naturalmente, esse impacto chega à B3. As ações PETR4, da Petrobras, abriram sua atividade na bolsa em 2006 flutuando próximo a R$ 23. Em maio de 2008, um semestre antes da bolha imobiliária estourar nos Estados Unidos, estava precificada em R$ 50.
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Em 2021, quando a economia mundial sinaliza recuperação após um 2020 comprometido pela covid-19, fala-se em um novo boom das commodities. Ainda é cedo para saber se esse movimento é estável, mas a desvalorização do real torna a importação dos produtos brasileiros mais interessante, dinamizando o Ibovespa, principal indicador da B3.
Os Estados Unidos são a principal economia do mundo. Mas a China não perde por muito: o PIB do gigante asiático cresceu 18% no 1T2021 em relação ao mesmo período do ano passado, apresentando uma ótima recuperação da crise sanitária.
No total do ano, o país deve crescer mais de 8%, segundo o Fundo Monetário Internacional. E tudo indica que em 2028 ela alcance o PIB dos Estados Unidos, mesmo com uma moeda desvalorizada diante do dólar: são necessários CNY$ 6,5 para comprar um dólar atualmente.
O fato é que ambos são e devem continuar sendo os principais importadores do planeta. E o Brasil está entre os parceiros mais estáveis tanto dos Estados Unidos como da China. Em 2019, eles foram responsáveis por mais de 40% das exportações brasileiras, em um total de cerca de US$ 93 bilhões.
Por isso, a oscilação na economia desses países mexe diretamente com os índices daqui.
Também em 2019, os argentinos foram responsáveis por mais de 4% das exportações do Brasil, que somaram quase US$ 10 bilhões. Veículos de cargas, automóveis e peças para veículos são os itens com maior destaque na balança comercial.
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Chile e México vêm logo atrás, comprando juntos outros US$ 9,5 bilhões distribuídos em diversos itens, sobretudo automóveis, carne bovina, óleos brutos de petróleo, semimanufaturados de ferro ou aço e motores de veículos.
Além disso, é interessante olhar para o mercado dos BRICs: Brasil, Rússia, Índia e África do Sul. Essas economias têm similaridades e observar tendências nelas pode ser uma forma de antever comportamentos por aqui.
Por esse conjunto de fatores, olhar para as economias emergentes também é importante. O aquecimento dessas economias mexe com a demanda brasileira e o contrário impacta negativamente
Dólar e euro são as moedas mais fortes do mundo e têm ótima liquidez. Quando há alguma turbulência no mercado, os investidores costumam procurar portos seguros. Assim, compram mais dessas moedas.
Mas, em períodos comuns, o que faz as pessoas comprarem mais essa moeda (e tirar capital de bolsas menores, como a brasileira) é a taxa de juros regulada pelo FED e pelo BCE, bancos centrais dos Estados e da União Europeia, respectivamente.
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Quando a taxa de juros está menor, afasta os investidores, que desejam valorizar seu dinheiro. Quando ela sobe, atrai capital, retirando investimento do Brasil e de outros países com as moedas menos estáveis.
Muitas empresas do Brasil possuem capital aberto na bolsa de outros países, sobretudo nos Estados Unidos. Na New York Stock Exchange, se destacam a PagSeguro e a Azul. Na NASDAQ, que reúne empresas menores e de tecnologia, estão a Stone, a Afya Educacional e a XP Investimentos.
E existem também empresas que fizeram abertura de capital (IPO) em outros países. A Vale, por exemplo, possui ações na Hong Kong Stock Exchange.
Nesses casos, as organizações têm a possibilidade de captar investimentos em dólar, mas estão mais diretamente expostas ao mercado internacional e à flutuação cambial.
Quando o assunto é investimento, não existe bola de cristal. Mas existe fuso horário. Quando a B3 abre suas atividades de commodities, futuro de índice e dólar, Ásia, Oceania, África e Europa já estão a pleno vapor.
Assim, inicia-se o dia financeiro sabendo as tendências de 16 das 20 maiores bolsas do mundo, sobretudo a London Stock Exchange, a Tokyo Stock Exchange, a Shanghai Stock Exchange, a Hong Kong Stock Exchange e a Euronext.
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