Após uma década de espera, os investidores da Prio (PRIO3) voltaram a sentir o gostinho dos proventos pingando na conta. A companhia remunerou os seus investidores com dividendos de R$ 0,07 por ação nesta sexta-feira (22). Acionistas com posição no papel no dia 13 de dezembro foram beneficiados.
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Para alguns agentes de mercado os dividendos foram vistos como um divisor de águas na Prio, que pode passar a misturar estratégias utilizando uma parte de novos recursos para investir e aumentar a produtividade dos seus campos de petróleo e outra parte para distribuir proventos.
No curto prazo, contudo, dividendos elevados não são esperados. Hugo Queiroz, sócio e diretor da L4 Capital estima que a companhia entregue um dividend yield (rendimento de dividendos) de entre 1,5% e 3% em 2024, que pode ser maior a depender do preço do petróleo no mercado internacional. Remunerações no patamar de 6% ou mais só poderão ser vistas a partir de 2025, destaca o analista.
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Por outro lado, alguns agentes de mercado defendem que a Prio está focada em crescimento no curto e no médio prazo e que este ainda deve ser o melhor caminho para a companhia.
É o caso de Fabiano Vaz, sócio e analista de ações da Nord Research, que acredita que no longo prazo a Prio até pode fazer sentido para uma estratégia de dividendos, mas a curto e médio prazos ainda enxerga a companhia como uma oportunidade de crescimento robusto de resultados, que deve ter como consequência imediata a valorização das ações.
Quem deu mais dinheiro?
Mas afinal, com ou sem dividendos, qual foi a petroleira mais rentável para o investidor nos últimos 12 meses e em 3 anos?
Levantamento de Felipe Pontes, cofundador da L4 Capital, para o E-Investidor mostra que R$ 10 mil investidos nas ações da Prio nos últimos 12 meses teriam apresentado um retorno total (valorização e dividendos) de 27,20%, ou seja, ganhos de R$ 2.720 para o investidor. Se o acionista aportou R$ 10 mil iniciais, saiu da operação 12 meses depois com R$ 12.720 como valor final.
Já o retorno o dividend yield foi baixo, de 0,21%, referente aos R$ 0,07 por ação. Desta forma, quem investiu R$ 10 mil na PRIO3 nos últimos 12 meses recebeu dividendos de R$ 21.
Na Petrobras (PETR3; PETR4), o retorno total com valorização e dividendos em um ano, até 20 de dezembro, foi de 103,38%, ou R$ 10.338. Ou seja, os R$ 10 mil iniciais do investidor se transformaram em R$ 20.338.
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O dividend yield acumulado foi de 30,72%. O investidor que aportou R$ 10 mil em ações PETR4 recebeu R$ 3.071 em dividendos nos últimos 12 meses.
Na 3R Petroleum (RRRP3) e na PetroRecôncavo (RECV3) o retorno total não foi muito favorável. A 3R Petroleum não paga dividendos e os papéis apresentaram desvalorização, então o investidor acabou perdendo dinheiro no último ano. Já na PetroRecôncavo, apesar de ter recebido R$ 379 em dividendos, o acionista sofreu com a perda no preço das ações.
Nos últimos 12 meses, a Petrobras ainda se provou ser a companhia mais rentável para os investidores, seguida da Prio na segunda posição. Veja simulação:
| Petrobras (PETR4) | Valor inicial aplicado | Retorno (%) | Ganho em reais | Valor Final em 12 meses: |
| Retorno total (dividendos + valorização) | R$ 10.000,00 | 103,38% | R$ 10.338,00 | R$ 20.338,00 |
| Retorno com dividendos | R$ 10.000,00 | 30,72% | R$ 3.071,70 | – |
| Prio (PRIO3) | Valor inicial aplicado | Retorno (%) | Ganho em reais | Valor Final em 12 meses: |
| Retorno total (dividendos + valorização) | R$ 10.000,00 | 27,20% | R$ 2.720,00 | R$ 12.720,00 |
| Retorno com dividendos | R$ 10.000,00 | 0,21% | R$ 21,00 | – |
| 3R Petroleum (RRRP3) | Valor inicial aplicado | Retorno (%) | Ganho em reais | Valor Final em 12 meses: |
| Retorno total (dividendos + valorização) | R$ 10.000,00 | -18,27% | -R$ 1.827,00 | R$ 8.173,00 |
| Retorno com dividendos | R$ 10.000,00 | 0,00% | – | – |
| PetroRecôncavo (RECV3) | Valor inicial aplicado | Retorno (%) | Ganho em reais | Valor Final em 12 meses: |
| Retorno total (dividendos + valorização) | R$ 10.000,00 | -22,37% | -R$ 2.237,00 | R$ 7.763,00 |
| Retorno com dividendos | R$ 10.000,00 | 3,79% | R$ 379,00 | – |
Fonte: levantamento Felipe Pontes, L4 Capital | Dados até 20/12
**Considera um investimento realizado nos últimos 12 meses / ***Retorno passado não é garantia de rentabilidade futura
No médio prazo, Prio é a campeã
No médio prazo, o cenário se inverte e a Prio consegue despontar em rentabilidade. Observando os últimos 3 anos, em que a companhia pagou apenas aqueles R$ 0,07 em dividendos, o retorno total da Prio considerando também a valorização foi de 301,88%.
Desta forma, o investidor que aplicou R$ 10 mil reais na empresa teve ganhos de R$ 30.188 e viu seu patrimônio se transformar em R$ 40.188.
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Na Petrobras, o efeito foi mais modesto. Apenas com dividendos, o investidor teve um dividend yield acumulado de 221,74% nos últimos 3 anos, ou seja, pingou R$ 22.174 no bolso do acionista. Mas se observado o retorno total (valorização mais dividendos) o ganho registrado na Petrobras foi de R$ 25.121. Os R$ 10 mil aplicados inicialmente se transformaram três anos depois em R$ 35.121.
Confira quanto renderam as outras petrolíferas na simulação. Os dados de PetroRecôncavo (RECV3) foram considerados desde a estreia na Bolsa, em maio de 2021, dado que a companhia ainda tem menos de 3 anos de listagem.
| Petrobras (PETR4) | Valor inicial aplicado | Retorno (%) | Ganho em reais | Valor Final em 3 anos |
| Retorno total (dividendos + valorização) | R$ 10.000,00 | 251,21% | R$ 25.121,00 | R$ 35.121,00 |
| Retorno com dividendos | R$ 10.000,00 | 221,74% | R$ 22.174,00 | – |
| Prio (PRIO3) | Valor inicial aplicado | Retorno (%) | Ganho em reais | Valor Final em 3 anos |
| Retorno total (dividendos + valorização) | R$ 10.000,00 | 301,88% | R$ 30.188,00 | R$ 40.188,00 |
| Retorno com dividendos | R$ 10.000,00 | 0,21% | R$ 21,00 | – |
| 3R Petroleum (RRRP3) | Valor inicial aplicado | Retorno (%) | Ganho em reais | Valor Final em 3 anos |
| Retorno total (dividendos + valorização) | R$ 10.000,00 | 21,48% | R$ 2.148,00 | R$ 12.148,00 |
| Retorno com dividendos | R$ 10.000,00 | 0,00% | R$ – | – |
| PetroRecôncavo (RECV3) | Valor inicial aplicado | Retorno (%) | Ganho em reais | Valor Final desde IPO |
| Retorno total (dividendos + valorização) | R$ 10.000,00 | 54,35% | R$ 5.435,00 | R$ 15.435,00 |
| Retorno com dividendos | R$ 10.000,00 | 11,43% | R$ 1.143,00 | – |
Fonte: levantamento Felipe Pontes, L4 Capital | Dados até 20/12
**Considera um investimento realizado nos últimos 3 anos. Para PetroRecôncavo é considerada a rentabilidade desde seu IPO, em maio de 2021.
***Retorno passado não é garantia de rentabilidade futura
