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De volta a dividendos, Prio (PRIO3) lidera retornos ao acionista. Compare

Investidores voltam a receber proventos após uma década; simulação mostra quem deu mais ganho no setor, incluindo Petrobras

De volta a dividendos, Prio (PRIO3) lidera retornos ao acionista. Compare
Plataforma de exploração de petróleo da Prio. (Foto: Eduardo Chamon)

Após uma década de espera, os investidores da Prio (PRIO3) voltaram a sentir o gostinho dos proventos pingando na conta. A companhia remunerou os seus investidores com dividendos de R$ 0,07 por ação nesta sexta-feira (22). Acionistas com posição no papel no dia 13 de dezembro foram beneficiados.

Para alguns agentes de mercado os dividendos foram vistos como um divisor de águas na Prio, que pode passar a misturar estratégias utilizando uma parte de novos recursos para investir e aumentar a produtividade dos seus campos de petróleo e outra parte para distribuir proventos.

No curto prazo, contudo, dividendos elevados não são esperados. Hugo Queiroz, sócio e diretor da L4 Capital estima que a companhia entregue um dividend yield (rendimento de dividendos) de entre 1,5% e 3% em 2024, que pode ser maior a depender do preço do petróleo no mercado internacional. Remunerações no patamar de 6% ou mais só poderão ser vistas a partir de 2025, destaca o analista.

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Por outro lado, alguns agentes de mercado defendem que a Prio está focada em crescimento no curto e no médio prazo e que este ainda deve ser o melhor caminho para a companhia.

É o caso de Fabiano Vaz, sócio e analista de ações da Nord Research, que acredita que no longo prazo a Prio até pode fazer sentido para uma estratégia de dividendos, mas a curto e médio prazos ainda enxerga a companhia como uma oportunidade de crescimento robusto de resultados, que deve ter como consequência imediata a valorização das ações.

Quem deu mais dinheiro?

Mas afinal, com ou sem dividendos, qual foi a petroleira mais rentável para o investidor nos últimos 12 meses e em 3 anos?

Levantamento de Felipe Pontes, cofundador da L4 Capital, para o E-Investidor mostra que R$ 10 mil investidos nas ações da Prio nos últimos 12 meses teriam apresentado um retorno total (valorização e dividendos) de 27,20%, ou seja, ganhos de R$ 2.720 para o investidor. Se o acionista aportou R$ 10 mil iniciais, saiu da operação 12 meses depois com R$ 12.720 como valor final.

Já o retorno o dividend yield foi baixo, de 0,21%, referente aos R$ 0,07 por ação. Desta forma, quem investiu R$ 10 mil na PRIO3 nos últimos 12 meses recebeu dividendos de R$ 21.

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Na Petrobras (PETR3; PETR4), o retorno total com valorização e dividendos em um ano, até 20 de dezembro, foi de 103,38%, ou R$ 10.338. Ou seja, os R$ 10 mil iniciais do investidor se transformaram em R$ 20.338.

O dividend yield acumulado foi de 30,72%. O investidor que aportou R$ 10 mil em ações PETR4 recebeu R$ 3.071 em dividendos nos últimos 12 meses.

Na 3R Petroleum (RRRP3) e na PetroRecôncavo (RECV3) o retorno total não foi muito favorável. A 3R Petroleum não paga dividendos e os papéis apresentaram desvalorização, então o investidor acabou perdendo dinheiro no último ano. Já na PetroRecôncavo, apesar de ter recebido R$ 379 em dividendos, o acionista sofreu com a perda no preço das ações.

Nos últimos 12 meses, a Petrobras ainda se provou ser a companhia mais rentável para os investidores, seguida da Prio na segunda posição. Veja simulação:

Petrobras (PETR4) Valor inicial aplicado Retorno (%) Ganho em reais Valor Final em 12 meses:
Retorno total (dividendos + valorização) R$ 10.000,00 103,38% R$ 10.338,00 R$ 20.338,00
Retorno com dividendos R$ 10.000,00 30,72% R$ 3.071,70

Prio (PRIO3) Valor inicial aplicado Retorno (%) Ganho em reais Valor Final em 12 meses:
Retorno total (dividendos + valorização) R$ 10.000,00 27,20% R$ 2.720,00 R$ 12.720,00
Retorno com dividendos R$ 10.000,00 0,21% R$ 21,00

 

3R Petroleum (RRRP3) Valor inicial aplicado Retorno (%) Ganho em reais Valor Final em 12 meses:
Retorno total (dividendos + valorização) R$ 10.000,00 -18,27% -R$ 1.827,00 R$ 8.173,00
Retorno com dividendos R$ 10.000,00 0,00%

 

PetroRecôncavo (RECV3) Valor inicial aplicado Retorno (%) Ganho em reais Valor Final em 12 meses:
Retorno total (dividendos + valorização) R$ 10.000,00 -22,37% -R$ 2.237,00 R$ 7.763,00
Retorno com dividendos R$ 10.000,00 3,79% R$ 379,00

Fonte: levantamento Felipe Pontes, L4 Capital  |  Dados até 20/12

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**Considera um investimento realizado nos últimos 12 meses / ***Retorno passado não é garantia de rentabilidade futura

No médio prazo, Prio é a campeã

No médio prazo, o cenário se inverte e a Prio consegue despontar em rentabilidade. Observando os últimos 3 anos, em que a companhia pagou apenas aqueles R$ 0,07 em dividendos, o retorno total da Prio considerando também a valorização foi de 301,88%.

Desta forma, o investidor que aplicou R$ 10 mil reais na empresa teve ganhos de R$ 30.188 e viu seu patrimônio se transformar em R$ 40.188.

Na Petrobras, o efeito foi mais modesto. Apenas com dividendos, o investidor teve um dividend yield acumulado de 221,74% nos últimos 3 anos, ou seja, pingou R$ 22.174 no bolso do acionista. Mas se observado o retorno total (valorização mais dividendos) o ganho registrado na Petrobras foi de R$ 25.121. Os R$ 10 mil aplicados inicialmente se transformaram três anos depois em R$ 35.121.

Confira quanto renderam as outras petrolíferas na simulação. Os dados de PetroRecôncavo (RECV3) foram considerados desde a estreia na Bolsa, em maio de 2021, dado que a companhia ainda tem menos de 3 anos de listagem.

Petrobras (PETR4) Valor inicial aplicado Retorno (%) Ganho em reais Valor Final em 3 anos
Retorno total (dividendos + valorização) R$ 10.000,00 251,21% R$ 25.121,00 R$ 35.121,00
Retorno com dividendos R$ 10.000,00 221,74% R$ 22.174,00

 

Prio (PRIO3) Valor inicial aplicado Retorno (%) Ganho em reais Valor Final em 3 anos
Retorno total (dividendos + valorização) R$ 10.000,00 301,88% R$ 30.188,00 R$ 40.188,00
Retorno com dividendos R$ 10.000,00 0,21% R$ 21,00

 

3R Petroleum (RRRP3) Valor inicial aplicado Retorno (%) Ganho em reais Valor Final em 3 anos
Retorno total (dividendos + valorização) R$ 10.000,00 21,48% R$ 2.148,00 R$ 12.148,00
Retorno com dividendos R$ 10.000,00 0,00% R$ –

 

PetroRecôncavo (RECV3) Valor inicial aplicado Retorno (%) Ganho em reais Valor Final desde IPO
Retorno total (dividendos + valorização) R$ 10.000,00 54,35% R$ 5.435,00 R$ 15.435,00
Retorno com dividendos R$ 10.000,00 11,43% R$ 1.143,00

Fonte: levantamento Felipe Pontes, L4 Capital  |  Dados até 20/12

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**Considera um investimento realizado nos últimos 3 anos. Para PetroRecôncavo é considerada a rentabilidade desde seu IPO, em maio de 2021. 

***Retorno passado não é garantia de rentabilidade futura

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